Giáo trình chủ đề “Dự báo tài chính”. Những vấn đề chính về lập kế hoạch và dự báo tài chính ở Liên bang Nga

29.09.2019

Giới thiệu
Chương 1. Khái niệm và bản chất của dự báo tài chính
1.1. Khái niệm và nhiệm vụ của dự báo tài chính
1.2. Hệ thống các phương pháp dự báo tài chính
1.3. Các vấn đề về dự báo tài chính ở cấp độ vĩ mô và vi mô
Chương 2. Triển vọng dự báo tài chính ở Liên bang Nga
2.1. Triển vọng phát triển kinh tế - xã hội
2.2. Ưu tiên phát triển kinh tế - xã hội
Phần kết luận
Danh sách các nguồn được sử dụng

Giới thiệu

Ngày nay, xã hội hàng ngày phải đối mặt với rất nhiều mối quan hệ tài chính, bao gồm các giao dịch tài chính hàng ngày khá đa dạng. Rõ ràng là để nền kinh tế đất nước tăng trưởng và ổn định, để toàn bộ nền kinh tế thị trường hoạt động và phát triển thành công, cần phải có một hệ thống tài chính đáng tin cậy, là tập hợp các lĩnh vực và mối liên kết của các quan hệ tài chính có liên quan với nhau.

Vì vậy, việc tạo ra một hệ thống tài chính đáng tin cậy là một trong những nhiệm vụ quan trọng của nhà nước. Nó đóng vai trò là nền tảng cho toàn bộ nền kinh tế hiện tại và chắc chắn đóng một vai trò rất quan trọng. Hiện nay, trong các tài liệu kinh tế có nhiều tuyên bố gây tranh cãi khác nhau liên quan đến thành phần và cấu trúc của hệ thống tài chính. Tuy nhiên, các thuật ngữ, quan điểm và ý kiến gây tranh cãi khác nhau về một số vấn đề riêng lẻ không làm thay đổi cách hiểu chung về các chủ đề chính của hệ thống tài chính. Có những ý tưởng truyền thống, lâu đời về thành phần của hệ thống tài chính và thuật ngữ được xác định bởi các quy định. Liên Bang Nga và được sử dụng phổ biến ở nước ta.

Ngoài các thành phần chính của hệ thống tài chính, mỗi quốc gia phát triển còn có những đặc điểm riêng cho phép họ đạt được sân khấu hiện đạiđộ cao nhất định. Vì vậy, việc nghiên cứu hệ thống tài chính của các nước phát triển được các chuyên gia Nga trong lĩnh vực kinh tế tài chính quan tâm. Xem xét các đặc điểm của hệ thống tài chính nước ngoàiĐó là khuyến khích từ quan điểm về khả năng sử dụng một số khía cạnh của nó trong cấu trúc của hệ thống tài chính Nga.

Dự báo tài chính là một trong những giai đoạn quan trọng nhất lập kế hoạch tài chính. Mục đích của dự báo tài chính là gắn kết các tỷ trọng vật chất và chi phí tài chính trong nền kinh tế trong tương lai; ước tính khối lượng ước tính nguồn tài chính; xác định các lựa chọn hỗ trợ tài chính; xác định những sai lệch có thể xảy ra so với thiết kế được chấp nhận.

Chương 1. Khái niệm và bản chất của dự báo tài chính

1.1. Khái niệm và nhiệm vụ của dự báo tài chính

Dự báo tài chính cho thấy bức tranh dự kiến trong tương lai về tình trạng nguồn tài chính và nhu cầu về chúng, những lựa chọn khả thi thực hiện hoạt động tài chính và là điều kiện tiên quyết cho việc lập kế hoạch tài chính. Mục tiêu chính của dự báo tài chính, được thực hiện để chứng minh một cách khoa học các chỉ số của kế hoạch tài chính và góp phần phát triển khái niệm phát triển tài chính cho giai đoạn dự báo, bao gồm việc đánh giá khối lượng nguồn tài chính dự kiến và xác định các phương án hỗ trợ tài chính ưu tiên cho dự án. hoạt động của các đơn vị, cơ quan kinh doanh quyền lực nhà nước và chính quyền địa phương.

Mục tiêu của dự báo tài chính là:

– liên kết các tỷ lệ chi phí vật chất và tài chính ở cấp độ vĩ mô và vi mô cho tương lai;

– xác định nguồn hình thành và khối lượng nguồn tài chính của các tổ chức kinh doanh và tổ chức chính phủ trong giai đoạn dự báo;

– biện minh cho phương hướng sử dụng nguồn tài chính của các tổ chức kinh doanh và tổ chức chính phủ trong giai đoạn dự báo dựa trên phân tích xu hướng và động lực của các chỉ số tài chính, có tính đến các yếu tố bên trong và bên ngoài ảnh hưởng đến chúng;

– xác định, đánh giá hậu quả tài chính của các quyết định của cơ quan nhà nước và chính quyền địa phương, đơn vị kinh doanh.

Dự báo tài chính được thực hiện bằng cách phát triển các phương án khác nhau để phát triển một tổ chức, một đơn vị hành chính-lãnh thổ riêng biệt hoặc toàn bộ quốc gia, phân tích và biện minh của họ, đánh giá mức độ có thể đạt được các mục tiêu nhất định tùy thuộc vào bản chất của hoạt động của chủ thể quy hoạch. Điều này đạt được bằng hai cách tiếp cận phương pháp khác nhau:

1) trong cách tiếp cận đầu tiên, việc dự báo được thực hiện từ hiện tại đến tương lai dựa trên các mối quan hệ nhân quả đã được thiết lập;

2) trong cách tiếp cận thứ hai, dự báo bao gồm việc xác định mục tiêu trong tương lai và hướng dẫn chuyển từ tương lai sang hiện tại, khi một chuỗi các sự kiện và biện pháp có thể xảy ra cần được thực hiện để đạt được kết quả nhất định trong tương lai được mở ra và nghiên cứu , dựa trên trình độ phát triển hiện có của tổ chức, đơn vị hành chính - lãnh thổ và của cả nước.

Mô hình toán học cho phép bạn tính đến nhiều yếu tố liên quan đến nhau ảnh hưởng đến các chỉ số dự báo tài chính và chọn từ một số tùy chọn cho dự án dự báo phù hợp nhất với khái niệm được chấp nhận về mục tiêu chính sách tài chính, phát triển kinh tế xã hội và công nghiệp.

Dự báo kinh tế lượng dựa trên các nguyên tắc lý thuyết kinh tế và thống kê: việc tính toán các chỉ tiêu dự báo được thực hiện trên cơ sở các hệ số ước lượng thống kê với một hoặc nhiều biến kinh tế đóng vai trò là yếu tố dự báo; cho phép bạn xem xét sự thay đổi đồng thời của một số biến số ảnh hưởng đến các chỉ số dự báo tài chính. Các mô hình kinh tế lượng mô tả, với một mức độ xác suất nhất định, động thái của các chỉ số tùy thuộc vào sự thay đổi của các yếu tố ảnh hưởng đến quá trình tài chính. Khi xây dựng các mô hình kinh tế lượng, bộ máy toán học phân tích hồi quy được sử dụng, đưa ra ước tính định lượng về các mối quan hệ và tỷ trọng trung bình đã phát triển trong nền kinh tế trong giai đoạn cơ sở. Để có được kết quả đáng tin cậy nhất, các phương pháp kinh tế và toán học được bổ sung bằng đánh giá của chuyên gia.

Phương pháp đánh giá của chuyên gia bao gồm việc khái quát hóa và xử lý toán học các đánh giá của chuyên gia về một vấn đề cụ thể. Hiệu quả của phương pháp này phụ thuộc vào tính chuyên nghiệp và năng lực của các chuyên gia. Dự báo như vậy có thể khá chính xác, nhưng đánh giá của chuyên gia mang tính chủ quan, phụ thuộc vào “cảm xúc” của chuyên gia và không phải lúc nào cũng có thể giải thích hợp lý.

Phương pháp xu hướng, giả định sự phụ thuộc của một số nhóm thu nhập và chi phí chỉ vào yếu tố thời gian, dựa trên tốc độ thay đổi không đổi (xu hướng tốc độ tăng trưởng không đổi) hoặc thay đổi tuyệt đối không đổi (xu hướng thời gian tuyến tính). Nhược điểm của phương pháp này là nó bỏ qua các yếu tố kinh tế, nhân khẩu học và các yếu tố khác.

Việc xây dựng các kịch bản không phải lúc nào cũng xuất phát từ tính khoa học và khách quan; chúng luôn bị ảnh hưởng bởi sở thích chính trị, sở thích của từng quan chức, nhà đầu tư, chủ sở hữu, nhưng điều này cho phép chúng ta đánh giá được hậu quả của việc thực hiện những lời hứa chính trị nhất định.

Phương pháp ngẫu nhiên giả định tính chất xác suất của cả dự báo và mối quan hệ giữa dữ liệu được sử dụng và các chỉ số tài chính dự báo. Khả năng tính toán dự báo tài chính chính xác được xác định bởi lượng dữ liệu thực nghiệm được sử dụng trong dự báo.

Do đó, các phương pháp dự báo tài chính khác nhau về chi phí và khối lượng thông tin cuối cùng được cung cấp: phương pháp dự báo càng phức tạp thì chi phí liên quan đến nó và khối lượng thông tin thu được nhờ sự trợ giúp của nó càng lớn.

Kết quả của dự báo tài chính là việc chuẩn bị dự báo tài chính, là một hệ thống các giả định dựa trên cơ sở khoa học về các hướng phát triển có thể có trong tương lai và trạng thái của hệ thống tài chính, các lĩnh vực riêng lẻ và các chủ thể của quan hệ tài chính. Dự báo cho phép xem xét các phương án khác nhau để phát triển tài chính, ví dụ, trong các kịch bản thuận lợi, trung bình và xấu nhất đối với sự phát triển của nền kinh tế, tổ chức kinh doanh, điều kiện thị trường, v.v. Dự báo tài chính có thể là ngắn hạn (tối đa 3 năm), trung hạn (5 - 7 năm) và dài hạn (lên tới 10 - 15 năm).

Ở cấp quốc gia và vùng lãnh thổ, dự báo tài chính được biên soạn dưới dạng kế hoạch tài chính dài hạn và cân đối nguồn tài chính (quốc gia, khu vực, đô thị) (Điều 172, 174, 175 của Bộ luật Ngân sách Liên bang Nga).

1.2. Hệ thống các phương pháp dự báo tài chính

Trong thực tiễn thế giới, hơn hai trăm phương pháp dự báo được sử dụng, trong khoa học trong nước - không quá hai mươi. Phần giới thiệu nêu rõ rằng các phương pháp dự báo tài chính đã trở nên phổ biến ở các nước phát triển ở nước ngoài sẽ được xem xét.

Vì vậy, tùy thuộc vào loại mô hình được sử dụng, tất cả các phương pháp dự báo có thể được chia thành ba nhóm lớn:

Phương pháp đánh giá của chuyên gia, bao gồm khảo sát nhiều giai đoạn của các chuyên gia theo các chương trình đặc biệt và xử lý kết quả thu được bằng các công cụ thống kê kinh tế. Việc áp dụng các phương pháp này vào thực tế thường liên quan đến việc sử dụng kinh nghiệm và kiến thức của các nhà quản lý thương mại, tài chính và sản xuất của một doanh nghiệp hoặc cơ quan chính phủ. Nhược điểm là giảm hoặc thiếu hoàn toàn trách nhiệm cá nhân đối với dự báo được đưa ra. Đánh giá của chuyên gia không chỉ được sử dụng để dự đoán giá trị của các chỉ số mà còn được sử dụng trong công việc phân tích, chẳng hạn như để phát triển các hệ số trọng số, giá trị ngưỡng các chỉ số được kiểm soát, v.v.

Các phương pháp ngẫu nhiên giả định tính chất xác suất của cả dự báo và mối quan hệ giữa các chỉ số đang được nghiên cứu. Khả năng có được dự báo chính xác tăng theo số lượng dữ liệu thực nghiệm. Những phương pháp này chiếm vị trí hàng đầu về mặt dự báo chính thức và có sự khác biệt đáng kể về độ phức tạp của các thuật toán được sử dụng. Ví dụ đơn giản nhất là nghiên cứu xu hướng về khối lượng bán hàng bằng cách phân tích tốc độ tăng trưởng của các chỉ số bán hàng. Kết quả dự báo thu được bằng phương pháp thống kê chịu ảnh hưởng của những biến động ngẫu nhiên về dữ liệu, đôi khi có thể dẫn đến những tính toán sai lầm nghiêm trọng.

Các phương pháp ngẫu nhiên có thể được chia thành ba nhóm điển hình, sẽ được nêu tên dưới đây. Việc lựa chọn phương pháp dự báo cho một nhóm cụ thể phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả nguồn dữ liệu sẵn có.

Tình huống đầu tiên - sự hiện diện của chuỗi thời gian - xảy ra thường xuyên nhất trong thực tế: nhà quản lý tài chính hoặc nhà phân tích có sẵn dữ liệu về động lực của một chỉ báo, trên cơ sở đó cần phải xây dựng một dự báo có thể chấp nhận được. Nói cách khác, chúng ta đang nói về về việc xác định xu hướng. Nó có thể được thực hiện theo nhiều cách khác nhau, những cái chính là phân tích động đơn giản và phân tích bằng cách sử dụng các phụ thuộc tự hồi quy.

Tình huống thứ hai – sự hiện diện của một tổng thể không gian – xảy ra nếu, vì một lý do nào đó, không có dữ liệu thống kê về chỉ số hoặc có lý do để tin rằng giá trị của nó được xác định bởi ảnh hưởng của một số yếu tố nhất định. Trong trường hợp này, phân tích hồi quy đa biến có thể được sử dụng, đây là phần mở rộng của phân tích động đơn giản cho trường hợp đa biến.

Tình huống thứ ba - sự hiện diện của một tập hợp không gian-thời gian - xảy ra trong trường hợp: a) chuỗi thời gian không đủ dài để xây dựng các dự báo có ý nghĩa thống kê; b) nhà phân tích có ý định tính đến dự báo ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau về bản chất kinh tế và động lực của chúng. Dữ liệu ban đầu là ma trận các chỉ báo, mỗi ma trận biểu thị giá trị của cùng một chỉ báo trong các khoảng thời gian khác nhau hoặc cho các ngày liên tiếp khác nhau.

Các phương pháp xác định giả định sự hiện diện của các kết nối chức năng hoặc được xác định chặt chẽ, khi mỗi giá trị của một đặc tính yếu tố tương ứng với một giá trị không ngẫu nhiên được xác định rõ ràng của đặc tính kết quả. Ví dụ: chúng ta có thể trích dẫn các phụ thuộc được triển khai trong khuôn khổ mô hình phân tích nhân tố nổi tiếng của công ty DuPont. Sử dụng mô hình này và thay thế giá trị dự báo của các yếu tố khác nhau, chẳng hạn như doanh thu bán hàng, vòng quay tài sản, mức độ phụ thuộc tài chính và các yếu tố khác vào đó, bạn có thể tính giá trị dự báo của một trong những chỉ số hoạt động chính - tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu .

Những người khác thì rất một ví dụ rõ ràngđóng vai trò như một biểu mẫu báo cáo lãi lỗ, là sự triển khai dạng bảng của mô hình nhân tố được xác định chặt chẽ kết nối thuộc tính kết quả (lợi nhuận) với các yếu tố (thu nhập bán hàng, mức chi phí, mức thuế suất, v.v.). Và ở cấp độ dự báo tài chính nhà nước, mô hình nhân tố là mối quan hệ giữa khối lượng thu nhập của chính phủ và cơ sở thuế hoặc lãi suất.

Ở đây không thể không nhắc đến một nhóm phương pháp dự báo tài chính ở cấp độ vi mô, dựa trên việc xây dựng các mô hình mô phỏng doanh nghiệp năng động. Các mô hình này bao gồm dữ liệu về kế hoạch mua nguyên vật liệu và linh kiện, khối lượng sản xuất và bán hàng, cơ cấu chi phí, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, môi trường thuế, v.v. Việc xử lý thông tin này trong khuôn khổ mô hình tài chính thống nhất cho phép chúng tôi đánh giá tình trạng tài chính dự kiến của công ty với độ chính xác rất cao. Trên thực tế, loại mô hình này chỉ có thể được xây dựng bằng máy tính cá nhân, cho phép người ta nhanh chóng thực hiện một lượng lớn các phép tính cần thiết.

1.3. Các vấn đề về dự báo tài chính ở cấp độ vĩ mô và vi mô

Như vậy, ở Liên bang Nga không có hệ thống dự báo tài chính ở cấp độ vĩ mô. Điều này được giải thích một cách khách quan bởi các yếu tố sau: các khái niệm thống kê không thích ứng với những thay đổi liên quan đến quá trình chuyển đổi từ hệ thống kế hoạch sang nền kinh tế thị trường, cơ sở dữ liệu nhỏ về các thông số thực nghiệm kinh tế vĩ mô, thiếu chuyên gia có trình độ và thiếu nguồn tài trợ của chính phủ. để thành lập một viện dự báo tài chính. Những yếu tố này và có lẽ còn nhiều yếu tố khác đã ngăn cản việc thành lập viện dự báo nhà nước. Vì vậy, sáng kiến thành lập viện dự báo phải đến từ bên ngoài, điều này cuối cùng đã xảy ra.

Người khởi xướng việc thành lập Viện Dự báo Kinh tế và Xã hội là chương trình của Liên minh Châu Âu - TACIS "Dự báo khoa học dài hạn về phát triển kinh tế và xã hội của Liên bang Nga". Dự án này được khởi công vào ngày 8/4/1998 và hoàn thành vào ngày 12/8/2000.

Trong khuôn khổ dự án TACIS về “Dự báo khoa học dài hạn về phát triển kinh tế và xã hội của Liên bang Nga” của Bộ Tài chính và Trung tâm Phát triển Kinh tế và Xã hội cải cách xã hội Nhóm Đánh giá và Lập kế hoạch Chính sách (PAG) được thành lập. Nhóm OPP được kêu gọi giải quyết các vấn đề dài hạn của nền kinh tế Kyrgyzstan và phát triển tầm nhìn xa về sự phát triển của nền kinh tế và xã hội. Theo Điều khoản tham chiếu, nhóm PPR đã nhận được một khung phân tích để hỗ trợ xây dựng các kịch bản và phân tích chính sách kinh tế, hay nói cách khác là một hệ thống được thiết kế để dự báo dài hạn.

Một hệ thống dự báo được thiết kế cho Liên bang Nga không thể tính đến đầy đủ tất cả các yếu tố quyết định được đưa ra bởi các lý thuyết. Các vấn đề liên quan đến tính sẵn có của dữ liệu cần phải được tính đến. Một mô hình làm việc không thể quá phức tạp.

Trong bất kỳ nền kinh tế nào cũng có mối liên hệ chặt chẽ giữa năng suất, mức thu nhập với mức độ và cơ cấu nhu cầu, được thay đổi thông qua các chính sách tài chính và kinh tế.

Vì vậy, hệ thống DESP phải bao gồm cả yếu tố cung và cầu. Đặc biệt chú ý cần quan tâm đến mô hình đầu tư vào kinh doanh và cơ sở hạ tầng (mạng lưới giao thông, thông tin liên lạc và năng lượng, các cơ sở giáo dục và đào tạo). Yếu tố chính quyết định cơ hội đầu tư là khuôn khổ pháp lý và quy định của nền kinh tế.

Có những hạn chế trong việc tạo ra một mô hình. Cơ sở dữ liệu của Liên bang Nga vẫn còn những khoảng trống (ví dụ: vốn cố định). Do các khái niệm thống kê đã được điều chỉnh phù hợp với những thay đổi liên quan đến quá trình chuyển đổi từ nền kinh tế tập trung sang hệ thống thị trường chỉ sau năm 1993, độ trễ thời gian hiện nay tối đa là sáu năm. Những hạn chế này cho thấy mô hình này không thể là mô hình kinh tế lượng kiểu cổ điển. Để dự báo tầm nhìn lên tới 20 năm, việc ước tính các tham số mô hình phải dựa trên dữ liệu thực nghiệm ít nhất 50-100 năm. Vì vậy nảy sinh vấn đề dự báo không chính xác.

Về vấn đề này, các thông số của hệ thống DESP chỉ có thể dựa trên “kinh nghiệm” của các quốc gia khác. Các giá trị tham số đã được điều chỉnh phù hợp với cấu trúc và mối quan hệ của Liên bang Nga.

Ở cấp độ vi mô, vấn đề chính có thể là sự thiếu chính xác của dự báo với tất cả những hậu quả sau đó, có thể gây ra những hình thức rất đe dọa cho doanh nghiệp, do lãng phí thời gian và thời gian để bắt kịp những khoảnh khắc đã mất, trong khi các doanh nghiệp cạnh tranh đang tiến triển với tốc độ chậm hơn. một cấp độ mới. Cần phải lưu ý rằng tính chính xác của các dự báo bị ảnh hưởng bởi yếu tố con người, vì năng lực của các nhà quản lý tài chính bao gồm việc đưa ra các dự báo và kế hoạch tài chính có khả năng xảy ra nhất. Vì vậy, mức độ chính xác của dự báo phụ thuộc vào trình độ của người quản lý tài chính, việc lựa chọn phương pháp dự báo tài chính và việc thực hiện kiểm soát tài chính chặt chẽ.

Chương 2. Triển vọng dự báo tài chính ở Liên bang Nga

2.1. Triển vọng dự báo kinh tế - xã hội ở Liên bang Nga

Dự báo phát triển kinh tế - xã hội Liên bang Nga năm 2017 và giai đoạn quy hoạch 2018, 2019 (sau đây gọi tắt là dự báo) được xây dựng trên cơ sở các điều kiện kịch bản được Chính phủ Liên bang Nga phê duyệt và các thông số chính. của dự báo và dựa trên các mục tiêu và ưu tiên được xác định trong các tài liệu hoạch định chiến lược.

Dự báo được phát triển như một phần của ba lựa chọn chính – cơ bản, “cơ bản+” và mục tiêu. Phương án cơ bản xem xét sự phát triển của nền kinh tế Nga trong bối cảnh duy trì các xu hướng thận trọng trước những thay đổi của các yếu tố bên ngoài, có tính đến sự suy thoái có thể xảy ra của các điều kiện kinh tế nước ngoài và các điều kiện khác, đồng thời có đặc điểm là duy trì chính sách ngân sách hạn chế. Quyền chọn này phản ánh một kịch bản phát triển thận trọng, có trạng thái là một lựa chọn dự báo thận trọng và không hàm ý sự thay đổi cơ bản trong mô hình tăng trưởng kinh tế.

Trường hợp cơ sở được phát triển dựa trên quỹ đạo giá khá thấp của dầu Urals: ở mức 41 đô la Mỹ/thùng vào năm 2016 và ổn định ở mức 40 đô la Mỹ/thùng trong toàn bộ giai đoạn dự báo. Đánh giá như vậy về mức giá dầu là thận trọng vì nó thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận hiện tại về giá dầu. Dự kiến khối lượng xuất khẩu dầu sẽ tăng đáng kể - gần 21 triệu tấn vào năm 2019 so với năm 2016, đồng thời tăng tỷ trọng xuất khẩu phi tài nguyên trong tổng xuất khẩu lên 34,8% theo giá năm 2015.

Trong điều kiện cơ hội tài chính hạn chế và tốc độ phục hồi kinh tế chậm, các thông số xã hội chính sẽ là

được đặc trưng bởi động lực hạn chế, đồng thời đảm bảo việc thực hiện bắt buộc các nghĩa vụ xã hội tối thiểu của nhà nước.

Trong điều kiện này, kim ngạch thương mại bán lẻ cũng sẽ phục hồi với tốc độ vừa phải – lên tới 1,8% vào năm 2019. Trong khi duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt vừa phải, lạm phát sẽ giảm xuống 5,8% vào năm 2016 (theo năm) và vào cuối năm 2017 sẽ đạt 4,0% và sẽ duy trì ở mức này cho đến cuối giai đoạn dự báo.

Đến giữa năm 2017, hoạt động đầu tư dự kiến sẽ ổn định. Tăng trưởng đầu tư sẽ tiếp tục vào năm 2018 Mức tăng đầu tư trung bình hàng năm trong giai đoạn 2018–2019 sẽ là 1,3% và sẽ được quyết định bởi khả năng tăng đầu tư tư nhân trong bối cảnh giảm chi tiêu đầu tư công.

Dòng vốn ra ròng sẽ tăng từ 18 tỷ USD năm 2016 lên 25 tỷ USD vào cuối giai đoạn dự báo.

Các cách tiếp cận chính sách tài khóa nói chung là thận trọng và không khác nhau về các lựa chọn dự báo. Ngân sách liên bang, theo Bộ Phát triển Kinh tế Nga, sẽ thâm hụt trong suốt giai đoạn 2016-2019 ở tất cả các phương án dự báo. Để tài trợ cho thâm hụt, cần phải sử dụng nguồn vốn ngân sách, thu hút các khoản vay trong và ngoài nước, đồng thời tư nhân hóa tài sản nhà nước.

Năm 2016, mức giảm GDP sẽ chậm lại ở mức 0,6% và đến cuối năm nền kinh tế dự kiến sẽ chuyển từ trì trệ sang phục hồi tăng trưởng kinh tế. Năm 2017, tốc độ tăng trưởng GDP sẽ chuyển sang vùng tích cực và đạt 0,6%, năm 2018 tốc độ tăng trưởng GDP sẽ tăng lên 1,7% và năm 2019 – lên 2,1%.

Tùy chọn “cơ bản+” xem xét sự phát triển của nền kinh tế Nga trong điều kiện kinh tế bên ngoài thuận lợi hơn và dựa trên quỹ đạo tăng trưởng vừa phải của giá dầu Urals lên 48 USD/thùng vào năm 2017, 52 USD/thùng vào năm 2018 và 55 USD/thùng. vào năm 2019.

Trong lĩnh vực xã hội, phương án dự báo này đảm bảo mức sống của người dân tăng lên dựa trên sự gia tăng vừa phải các nghĩa vụ xã hội của nhà nước và doanh nghiệp. Nhu cầu tiêu dùng sẽ phục hồi khi tăng trưởng thu nhập tăng tốc và cho vay tiêu dùng mở rộng. Năm 2019, tăng trưởng kim ngạch thương mại bán lẻ tăng lên 3,5%, khối lượng dịch vụ trả phí cho dân số - lên tới 2,8 phần trăm.

Trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng phục hồi tích cực hơn, lạm phát sẽ giảm ở mức vừa phải: vào cuối năm 2017, lạm phát sẽ giảm xuống 4,5% và trong các năm 2018–2019 lần lượt là 4,3% và 4,1%. Dòng vốn ra ròng từ khu vực tư nhân sẽ giảm và đến năm 2019 sẽ đạt 15 tỷ USD.

Trong bối cảnh giá dầu tăng, tỷ giá đồng rúp mạnh lên và các điều kiện bên ngoài thuận lợi hơn, đầu tư vào tài sản cố định sẽ phục hồi với tốc độ nhanh hơn. Mức tăng đầu tư trung bình hàng năm trong giai đoạn 2017–2019 sẽ là 2,9% mỗi năm, vượt xa tốc độ tăng trưởng đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng và đầu tư tư nhân.

Do giá dầu cao hơn trong tùy chọn “base+”, số tiền thu từ dầu khí của ngân sách liên bang sẽ cao hơn đáng kể, điều này sẽ đảm bảo đạt được cân bằng ngân sách liên bang.

Phục hồi kinh tế theo phương án “cơ bản+” sẽ có tốc độ cao hơn: 1,1% năm 2017, 1,8% năm 2018, 2,4% năm 2019.

Phương án mục tiêu tập trung vào việc đạt được các chỉ tiêu mục tiêu về phát triển kinh tế - xã hội và giải quyết các vấn đề về hoạch định chiến lược. Trong trung hạn, kỳ vọng nền kinh tế Nga sẽ bước vào quỹ đạo tăng trưởng bền vững với tốc độ không thấp hơn mức trung bình thế giới, đồng thời đảm bảo cân bằng kinh tế vĩ mô. Do đó, kim ngạch thương mại bán lẻ sau khi tăng trưởng vừa phải 1,5-2,3% trong năm 2017-2018 sẽ tăng tốc lên 5,3% vào năm 2019.

Lạm phát sẽ đạt mức 3,9% vào cuối năm 2018. Năm 2019, lạm phát sẽ duy trì ở mức 2018 trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng tăng cao.

Các điều kiện bên ngoài vẫn ở mức “cơ bản+”, nhưng để đạt được các thông số mục tiêu dự kiến, cần phải chuyển nền kinh tế sang mô hình đầu tư phát triển. Điều này giả định việc kiềm chế sự tăng trưởng của chi phí tiêu dùng và giảm các loại chi phí kinh doanh khác nhau trong những năm đầu tiên của giai đoạn dự báo.

Xuất khẩu hàng hóa sẽ tăng với tốc độ cao hơn so với các kịch bản cơ sở; tốc độ tăng trưởng xuất khẩu phi hàng hóa, phi năng lượng sẽ vượt tốc độ tăng trưởng xuất khẩu nói chung và sẽ đạt trung bình 4,9% trong giai đoạn 2017-2019 theo giá trị thực. Khối lượng xuất khẩu phi tài nguyên, phi năng lượng tính theo giá trị sẽ tăng 9% hàng năm. Tỷ trọng hàng hóa đầu tư trong cơ cấu nhập khẩu sẽ tăng lên, trong khi nhập khẩu đầu tư sẽ tăng với tốc độ nhanh hơn. Sự hồi phục dần dần của nền kinh tế trong giai đoạn dự báo sẽ góp phần cải thiện môi trường kinh doanh, thể hiện ở việc giảm dòng vốn ra ròng cho đến khi chấm dứt hoàn toàn vào năm 2019.

Mô hình kinh tế mới giả định một chính sách đầu tư tích cực. Tạo nguồn lực đầu tư và điều kiện để chuyển tiết kiệm thành đầu tư, tăng xu hướng đầu tư thông qua việc thực hiện các biện pháp điều tiết và kinh tế vĩ mô nhằm nâng cao mức độ tin cậy của doanh nghiệp và cải thiện môi trường kinh doanh sẽ dẫn đến tăng tốc độ tăng trưởng đầu tư vào vốn cố định giai đoạn 2017 - 2019 bình quân lên tới 5,2%/năm với tốc độ tăng trưởng nhanh của đầu tư tư nhân và đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng.

Bắt đầu từ năm 2017, với việc giảm dần lãi suất sẽ có tác động tích cực đến hoạt động cho vay doanh nghiệp, có tính đến việc triển khai và bắt đầu triển khai các dự án đầu tư lớn mới và các biện pháp chính sách kinh tế nhằm kích hoạt các yếu tố tăng trưởng kinh tế và cải thiện nền kinh tế. hiệu quả, tốc độ tăng trưởng GDP sẽ đạt 4,4% vào năm 2019, cao hơn 2,3 điểm phần trăm so với kịch bản cơ sở.

Các chỉ số chính dự báo phát triển kinh tế - xã hội của Liên bang Nga giai đoạn 2017-2019.

Bảng 1 – Các chỉ tiêu chính dự báo phát triển kinh tế - xã hội của Liên bang Nga giai đoạn 2017-2019

Chỉ số	2016	2017	2018	2019
Giá dầu Urals, USD/thùng
Chỉ số giá tiêu dùng cuối năm, %
Tổng sản phẩm quốc nội,%
Ngành công nghiệp, %
Thu nhập khả dụng thực tế của dân số, %
Tiền lương thực tế của nhân viên các tổ chức,%
Xuất khẩu - tổng cộng, tỷ USD
Nhập khẩu - tổng cộng, tỷ USD

Tốc độ tăng trưởng GDP năm 2017 tăng lên 1,8%, năm 2018 – lên 3%. Để đạt được các mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội, cần thực hiện những cải cách cơ cấu quan trọng trong khuôn khổ chính sách ngân sách, đồng nghĩa với việc tối ưu hóa và nâng cao hiệu quả, tăng chi phí sản xuất để đảm bảo hiệu quả kinh tế vĩ mô của chi ngân sách.

2.2. Ưu tiên chính của phát triển kinh tế xã hội của Liên bang Nga

Đến năm 2019, cần tạo điều kiện thực hiện các nội dung chủ yếu của mô hình phát triển kinh tế mới; nền kinh tế trong nước đạt tốc độ tăng trưởng ổn định dựa trên tăng trưởng nhanh của đầu tư tư nhân sử dụng các giải pháp công nghệ hiện đại và cơ chế hoạch định chiến lược. Theo Luật Liên bang ngày 28 tháng 6 năm 2014 số 172-FZ “Về hoạch định chiến lược ở Liên bang Nga”, đến cuối năm 2018, giai đoạn hình thành hệ thống văn bản hoạch định chiến lược trong khuôn khổ một chu kỳ chiến lược duy nhất kế hoạch của Liên bang Nga sẽ được hoàn thành.

Một loạt các nghiên cứu khoa học, phương pháp luận và các biện pháp tổ chức sẽ được thực hiện để cải thiện khung pháp lý cho việc hoạch định chiến lược, tối ưu hóa hệ thống báo cáo của các cơ quan hành pháp liên bang về tiến độ thực hiện các văn bản quy hoạch chiến lược và tính hiệu quả của các biện pháp quy định của chính phủ đã thực hiện trong lĩnh vực phát triển kinh tế - xã hội.

Chính sách kinh tế - xã hội của Chính phủ Liên bang Nga trong trung hạn (2017 - 2019) dựa trên các ưu tiên được xây dựng trong các Nghị định của Tổng thống Liên bang Nga ngày 7 tháng 5 năm 2012 số 596-606 và trong Nghị định chính. Phương hướng hoạt động của Chính phủ Liên bang Nga giai đoạn đến năm 2018.

Các ưu tiên chính của chính sách kinh tế trong giai đoạn dự báo là:

– tăng sức hấp dẫn đầu tư của Liên bang Nga,

Cải thiện môi trường kinh doanh và tạo môi trường kinh doanh thuận lợi;

Tỷ trọng chi phí sản xuất trong cơ cấu ngân sách ngày càng tăng hệ thống ngân sách Liên bang Nga;

Thay thế nhập khẩu;

Cải thiện chất lượng cuộc sống và tăng cường đầu tư vào vốn con người;

Phát triển vùng cân bằng;

Nâng cao chất lượng hoạt động của các cơ quan chính phủ;

Phát triển công nghệ thông tin và hỗ trợ các ngành công nghệ cao của nền kinh tế.

Để tăng sức hấp dẫn đầu tư của Liên bang Nga, cải thiện môi trường kinh doanh và tạo môi trường kinh doanh thuận lợi trong năm 2017-2018, trọng tâm chính sẽ là việc thực hiện các sáng kiến mới của cộng đồng doanh nghiệp, thực tiễn thực thi pháp luật và truyền đạt thông tin. về kết quả thực hiện lộ trình đến đại diện doanh nghiệp.

Để duy trì những người tham gia có khả năng thanh toán trong doanh thu kinh tế, những thay đổi sẽ được thực hiện đối với luật phá sản nhằm cải thiện cơ chế phục hồi tài chính của họ.

Việc tăng tỷ trọng chi phí sản xuất trong cơ cấu ngân sách của hệ thống ngân sách Liên bang Nga sẽ được đảm bảo thông qua việc sử dụng cơ chế này. chương trình của chính phủ của Liên bang Nga trong quy trình ngân sách trong bối cảnh củng cố ngân sách, trước hết bao gồm các biện pháp tối ưu hóa và nâng cao hiệu quả chi tiêu ngân sách không mang lại tác động kinh tế vĩ mô đáng kể.

Việc thi hành Luật Liên bang ngày 13 tháng 7 năm 2015 số 246-FZ “Về việc sửa đổi Luật Liên bang” về việc bảo vệ quyền của các pháp nhân và doanh nhân cá nhân trong việc thực hiện kiểm soát của nhà nước (giám sát) và kiểm soát thành phố”, quy định việc thiết lập “nghỉ giám sát” 3 năm liên quan đến các cuộc kiểm tra theo lịch trình đối với các doanh nghiệp không vi phạm nghiêm trọng các yêu cầu đã thiết lập để tiến hành hoạt động kinh doanh trong ba năm.

Là một phần của quá trình thay thế nhập khẩu, bắt đầu từ năm 2017, các biện pháp sẽ được thực hiện nhằm tạo cơ chế cho vay ưu đãiđể đơn giản hóa việc tiếp cận các nguồn vốn tín dụng của người sản xuất nông nghiệp. Để cải thiện chất lượng cuộc sống và đầu tư vào vốn con người, một loạt biện pháp được lên kế hoạch:

Duy trì mức thuế VAT 0% trong năm 2017 đối với dịch vụ vận chuyển hành khách bằng đường sắt trong vận tải ngoại thành;

Xây dựng trong khuôn khổ chương trình “Nhà ở cho gia đình Nga” về cơ sở hạ tầng kỹ thuật, xã hội và giao thông, trong đó có 92 nhà trẻ cơ sở giáo dục mầm non và 44 trường THCS;

Tạo điều kiện cho công dân Liên bang Nga cải thiện điều kiện sống ít nhất 15 năm một lần.

Dự kiến đến năm 2018, lãi suất trung bình của các khoản vay thế chấp nhà ở (bằng rúp) sẽ vượt chỉ số giá tiêu dùng không quá 2,2 điểm phần trăm.

Trong lĩnh vực giáo dục, các giải vô địch chuyên môn xuất sắc khu vực, quốc gia và ngành, các kỳ thi Olympic và thi đua toàn Nga về các ngành, chuyên ngành của giáo dục trung cấp nghề được tổ chức nhằm nâng cao uy tín trước công chúng của các ngành nghề làm việc và giáo dục trung cấp nghề.

Một chương trình thúc đẩy việc tạo ra các địa điểm mới trong các cơ quan cấu thành của Liên bang Nga (dựa trên nhu cầu dự báo) trong các tổ chức giáo dục phổ thông trong giai đoạn 2016–2025 đã được phê duyệt, các điều kiện bình đẳng để tiếp cận nguồn tài trợ đã được thiết lập thông qua phân bổ ngân sách của tiểu bang, thành phố và các tổ chức tư nhân giáo dục bổ sung những đứa trẻ. Ngoài ra, một mạng lưới các trung tâm giáo dục và phương pháp đào tạo nguồn lực cho người khuyết tật đã được hình thành trên cơ sở các tổ chức giáo dục đại học.

Trong lĩnh vực y tế, những định hướng chính trong chính sách của Nhà nước đến năm 2018 là:

Đảm bảo thực hiện các biện pháp bổ sung để nâng cao hiệu quả kinh tế và y tế của hệ thống chăm sóc sức khỏe dựa trên phân tích dựa trên bằng chứng;

Xây dựng phương pháp kế toán chi phí tại các cơ sở y tế nhằm cung cấp dịch vụ y tế chăm sóc y tế và tính toán chi phí của chương trình nhà nước bảo đảm chăm sóc y tế miễn phí cho người dân;

Chấp nhận “ bản đồ đường đi” Phát triển y học hạt nhân và các trung tâm chẩn đoán.

Trong lĩnh vực phát triển chuyên môn, trong hai năm tới, để phát triển thị trường lao động lành nghề hiệu quả và linh hoạt, công việc sẽ tiếp tục phát triển trình độ chuyên môn, bao gồm việc cập nhật các yêu cầu về năng lực và trình độ của nhân viên, cũng như tạo ra một hệ thống đánh giá độc lập về trình độ chuyên môn của họ. Về phát triển công nghệ thông tin và hỗ trợ các lĩnh vực công nghệ cao của nền kinh tế, công việc tiếp tục xóa bỏ “khoảng cách số” thông qua việc phát triển khả năng truy cập băng thông rộng vào mạng thông tin và viễn thông Internet, triển khai phát sóng kỹ thuật số trên khắp nước Nga và đảm bảo phổ biến rộng rãi. sự sẵn có của truyền hình, có tính đến khả năng công nghệ mới. Trong năm 2017–2018, hỗ trợ thay thế nhập khẩu các sản phẩm trong lĩnh vực công nghệ thông tin và khuyến khích xuất khẩu phần mềm sẽ tiếp tục.

Năm 2018, Chiến lược phát triển không gian của Liên bang Nga sẽ được xây dựng, trong đó tỷ lệ nợ quá hạn phải trả trong chi tiêu ngân sách hợp nhất của các đơn vị cấu thành Liên bang Nga sẽ giảm từ 0,22% năm 2015 xuống còn 0,1% vào năm 2020.

Để nâng cao chất lượng hoạt động của các thể chế chính phủ, mục tiêu quan trọng của chuyển đổi cơ cấu kinh tế xã hội là nâng cao chất lượng hành chính công.

Để đạt được mục tiêu này, người ta dự kiến thành lập một viện đánh giá tác động thực tế của các đạo luật lập pháp được thông qua và tạo ra một mạng lưới các trung tâm đa chức năng để cung cấp các dịch vụ của nhà nước và thành phố.

Nhiệm vụ nâng cao hiệu quả quản lý tài sản liên bang, tư nhân hóa và hình thành các cơ cấu tích hợp, cũng như cải thiện cơ chế quản lý cổ phần và bất động sản thuộc sở hữu liên bang, bao gồm cả các lô đất, vẫn phù hợp. Đồng thời, trong năm 2017–2018, quá trình cắt giảm nhất quán khu vực công của nền kinh tế sẽ được tiếp tục.

Chương 3. Cải thiện dự báo tài chính ở Liên bang Nga

Việc nền kinh tế Nga chuyển sang con đường phát triển đổi mới trong bối cảnh toàn cầu hóa và sự hội nhập ngày càng sâu rộng của đất nước vào các quan hệ kinh tế thế giới, tăng cường độ mở kinh tế là yêu cầu cấp thiết để duy trì tốc độ tăng trưởng kinh tế bền vững trong trung và dài hạn. Trong thời đại toàn cầu hóa nền kinh tế thế giới, cơ sở để định vị thành công một quốc gia, khu vực hoặc ngành nằm ở sự đổi mới liên tục nhằm đạt được năng suất, khả năng cạnh tranh và phát triển nguồn nhân lực tối đa. Theo ước tính hiện nay, ở các nước phát triển, từ 50% đến 90% tăng trưởng GDP được quyết định bởi đổi mới và tiến bộ công nghệ; đổi mới đang trở thành điều kiện tiên quyết và là “động lực” chính cho sự phát triển của mọi ngành công nghiệp và dịch vụ.

Dự báo tài chính là nghiên cứu về triển vọng cụ thể cho sự phát triển tài chính của các đơn vị kinh doanh và cơ quan chính phủ trong tương lai, một giả định có cơ sở khoa học về khối lượng và phương hướng sử dụng các nguồn tài chính trong tương lai. Một mặt, dự báo tài chính đi trước việc lập kế hoạch tài chính, mặt khác nó là nhiệm vụ của nó. phần không thể thiếu, vì việc xây dựng kế hoạch tài chính dựa trên các chỉ số dự báo tài chính.

Trong quá trình dự báo phát triển kinh tế, cần tính đến một cách tối ưu tác động của tổng thể các yếu tố trái ngược nhau được xác định bởi yêu cầu giải quyết các vấn đề phát triển kinh tế hiện tại và tương lai. Ngày nay, khi dự báo nền kinh tế Nga, việc lựa chọn một phương án phát triển phù hợp là điều cần thiết.

sẽ giúp khắc phục xu hướng phát triển tiêu cực chung theo hướng thâm canh, cải thiện các chỉ số chất lượng hoạt động của các hệ thống kinh tế, như tăng hiệu quả sử dụng mọi loại tài nguyên, đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng thu nhập quốc dân cả về tuyệt đối và tương đối. bình quân đầu người, tăng tỷ lệ tích lũy đến các giá trị hợp lý về mặt khoa học.

Sử dụng ví dụ về nền kinh tế Nga hiện đại, chúng ta có thể xác định những sự mất cân bằng sau đây ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển kinh tế:

Sự khác biệt giữa khối lượng và cơ cấu đầu tư vốn và các yêu cầu đảm bảo tái sản xuất vốn cố định bình thường

Mất cân đối về cơ cấu, khối lượng vốn cố định và nguồn lao động giữa các vùng, ngành, doanh nghiệp

Giá cao bất hợp lý đối với các loại nhiên liệu, năng lượng và nguyên liệu thô cơ bản

Sự phân hóa tài sản rõ nét của dân số

Sự không hoàn hảo của hệ thống thuế

Mất cân đối về doanh thu thanh toán, phương tiện thanh toán và nhu cầu sử dụng chúng của doanh nghiệp, tổ chức.

Các chỉ số được liệt kê và các chỉ số khác về sự mất cân bằng giữa các khía cạnh khác nhau trong hoạt động của hệ thống kinh tế thị trường là do cả yếu tố khách quan và yếu tố chủ quan, thể hiện ở việc thiếu và phát triển yếu kém hệ thống dự báo cho nền kinh tế Nga, trong một môi trường không đủ cân đối. và cách tiếp cận được xác định về mặt chính trị để giải quyết một số vấn đề phức tạp.

Hiện nay, câu hỏi về sự cần thiết của một hệ thống kế hoạch và dự báo toàn quốc về sự phát triển và vận hành của tất cả các loại hình hệ thống kinh tế với sự cân bằng tối ưu giữa sự điều tiết của nhà nước và sự tự điều chỉnh của quan hệ thị trường là rất cấp thiết. Như vậy, ở Liên bang Nga không có hệ thống dự báo tài chính ở cấp độ kinh tế vĩ mô. Điều này phần lớn là do thực tế là có sự chuyển đổi từ hệ thống kế hoạch sang nền kinh tế thị trường, không có chuyên gia có trình độ trong lĩnh vực này và không có kinh phí được phân bổ cho các mục đích này.

Để thay đổi thực trạng và đảm bảo khả năng cạnh tranh kinh tế quốc dân về lâu dài, cần tổ chức quá trình hình thành tầm nhìn mạch lạc về tương lai công nghệ của Nga giữa tất cả những người tham gia vào quá trình này: nhà nước, doanh nghiệp, khoa học, xã hội dân sự và cùng nhau nỗ lực hiện thực hóa các mục tiêu. Vai trò then chốt trong việc tổ chức quá trình này thuộc về nhà nước, không chỉ với tư cách là người khởi xướng mà còn là người bảo đảm cho việc thực hiện các thỏa thuận đã đạt được.

Công cụ thích hợp nhất để đạt được nhiệm vụ này là Tầm nhìn xa, được sử dụng ở hầu hết các nước phát triển và nhiều nước đang phát triển.

Tầm nhìn xa là gì?

Tầm nhìn xa là công cụ để hình thành các ưu tiên và huy động số lượng lớn người tham gia nhằm đạt được những kết quả mới có chất lượng trong lĩnh vực khoa học công nghệ, kinh tế, nhà nước và xã hội.

Sự khác biệt giữa Tầm nhìn xa và dự báo là ở cách tiếp cận toàn diện hơn nhiều.

Thứ nhất, dự báo, theo quy luật, được hình thành bởi một nhóm chuyên gia hẹp và trong hầu hết các trường hợp đều liên quan đến dự đoán về các sự kiện có thể kiểm soát kém (dự báo giá cổ phiếu, thời tiết, kết quả thể thao, v.v.). Trong khuôn khổ tầm nhìn xa, chúng ta đang nói về việc đánh giá các triển vọng có thể có cho sự phát triển đổi mới liên quan đến tiến bộ khoa học và công nghệ, vạch ra những chân trời công nghệ khả thi có thể đạt được bằng cách đầu tư một số quỹ nhất định và tổ chức công việc có hệ thống, cũng như những tác động có thể có đối với kinh tế và xã hội.

Thứ hai, Tầm nhìn xa luôn bao hàm sự tham gia (thường thông qua các cuộc thảo luận chuyên sâu lẫn nhau) của nhiều chuyên gia thuộc mọi lĩnh vực hoạt động, ở mức độ này hay mức độ khác liên quan đến chủ đề của một dự án tầm nhìn xa cụ thể, và đôi khi tiến hành khảo sát một số nhóm dân cư nhất định (cư dân). của khu vực, thanh niên, v.v.) trực tiếp quan tâm đến việc giải quyết các vấn đề được thảo luận trong dự án.

Sự khác biệt chính thứ ba giữa Dự báo tầm nhìn xa và dự báo truyền thống là tập trung vào phát triển các biện pháp thực tế để đưa các hướng dẫn chiến lược được lựa chọn đến gần hơn.

Phương pháp tầm nhìn xa khác với dự báo truyền thống, tương lai học (nghiên cứu về tương lai) và lập kế hoạch chiến lược và không giới hạn ở dự đoán: đó là phương pháp tổ chức một quy trình nhằm tạo ra tầm nhìn chung về tương lai giữa những người tham gia, mà tất cả các bên liên quan đều cố gắng hỗ trợ với hành động hiện tại của họ. Do đó, phương pháp này không liên quan đến việc dự đoán tương lai mà liên quan đến sự hình thành của nó, cho phép chúng ta coi Foresight là một công cụ cụ thể để quản lý sự phát triển công nghệ, dựa trên cơ sở hạ tầng được tạo ra trong khuôn khổ của nó.

Khái niệm Tầm nhìn xa hiện đại dựa trên: sự quan tâm của những người tham gia trong việc dự đoán tương lai của họ; sự sẵn sàng hợp tác của họ; sự hiểu biết của họ về sự cần thiết phải tập trung vào dài hạn; mong muốn kết hợp nỗ lực và nguồn lực; tạo ra một cơ cấu phối hợp để giúp đạt được sự đồng thuận.

Hệ thống dự báo không thể tính đến đầy đủ tất cả các yếu tố. Mô hình không thể quá phức tạp nhưng phải bao quát được các yếu tố và tính đến các mối quan hệ chính:

Do Liên bang Nga là một nền kinh tế kém cởi mở hơn nên cần phải tính đến các tương tác với nền kinh tế toàn cầu và tác động của năng lực cạnh tranh quốc tế;

Do Liên bang Nga là một quốc gia đang phát triển nên vốn và đổi mới là những hạn chế chính đối với tăng trưởng và cải thiện năng suất;

Cần đặc biệt chú ý đến mô hình đầu tư vào kinh doanh và cơ sở hạ tầng (mạng lưới giao thông, truyền thông và năng lượng, các cơ sở giáo dục và đào tạo). Yếu tố chính quyết định cơ hội đầu tư là khuôn khổ pháp lý và quy định của nền kinh tế.

Các cách để giải quyết vấn đề dự báo tài chính và cải thiện nó nằm ở việc loại bỏ các vấn đề, tức là trước hết, đây là những hành động sau:

Thành lập các trung tâm nghiên cứu đặc biệt để phát triển dự báo ở Liên bang Nga ở cấp cơ quan chính phủ;

Đào tạo các chuyên gia có trình độ cao trong lĩnh vực này;

Sử dụng cơ sở phương pháp luận của dự báo tài chính, dựa trên sự phát triển khoa học của các nước phát triển và các phương pháp dự báo tài chính;

Cần chú ý đến chất lượng kém của các dự báo về kế hoạch tài chính dài hạn, vốn là một tài liệu hợp lệ, cũng như sự tự do và độc lập hoàn toàn của các cơ quan hành pháp đối với luật liên bang phê duyệt các thông số của ngân sách liên bang liên quan đến các chỉ số về thặng dư ngân sách liên bang và đóng góp vào quỹ bình ổn;

Trong chính sách tài chính và kinh tế, cần xây dựng cơ chế đánh giá chất lượng và độ tin cậy của các dự báo và kế hoạch (ngân sách) của các cơ quan kinh tế, xây dựng hệ thống trách nhiệm chính trị và hình sự đối với các quan chức đối với những tính toán sai lầm và sai lệch lớn trong dự báo và kế hoạch ngân sách. so với các luật liên bang ban đầu đã được phê duyệt, cũng như so với các chỉ số thực tế, thực tế và động lực thực tế, khá dễ đoán.

Phần kết luận

Trong quá trình dự báo tài chính, các phương pháp cụ thể như mô hình toán học, dự báo kinh tế lượng, đánh giá của chuyên gia, xây dựng xu hướng và phát triển kịch bản, phương pháp ngẫu nhiên được sử dụng để tính toán các chỉ số tài chính.

Ngày nay, trong việc quản lý nền kinh tế Nga, dự báo quán tính của nền kinh tế đóng một vai trò rất quan trọng, trên cơ sở đó, theo pháp luật, phải xây dựng khái niệm phát triển kinh tế dài hạn, chi tiết hóa bản thân dự báo.

Tất nhiên, dự báo quán tính là đa biến, xem xét nhiều kịch bản khác nhau và phụ thuộc chủ yếu vào một bộ chỉ số quan trọng: giá dầu, lạm phát, nhân khẩu học, v.v. Tốc độ tăng trưởng kinh tế bắt nguồn từ tài nguyên và các yếu tố khác, và sản phẩm được tạo ra trong tương lai được “chia” thành các mục tiêu khác nhau: xã hội và mục tiêu khác. Nhưng không phải mọi thứ đều đơn giản như vậy; theo quy luật, một số tiêu chuẩn kinh tế - xã hội được đặt ra cần phải đạt được trong tương lai, nhưng chúng vẫn chủ yếu phụ thuộc vào động lực của khối lượng và năng suất của các nguồn lực kinh tế chứ không phải ngược lại.

Một giải pháp mang tính khái niệm và mang tính dự báo cho các vấn đề kinh tế - xã hội cụ thể ở cấp độ chứng minh chính xác định hướng xã hội thực sự của nhà nước, mang lại sự ổn định cần thiết cho dư luận và là yếu tố quan trọng đảm bảo niềm tin vào tương lai (đặc biệt nếu các kế hoạch được thực hiện một cách có hệ thống) . Và niềm tin, sự quan tâm của người dân vào tương lai là yếu tố tâm lý xã hội mạnh mẽ trong việc gia tăng hoạt động lao động và tăng trưởng kinh tế.

Hệ thống lập kế hoạch và dự báo phải tập trung rõ ràng vào lợi ích cụ thể của từng cá nhân chứ không nên hướng nỗ lực của cá nhân đó vào các mục tiêu chung trừu tượng của nhà nước.

Hơn nữa, bản thân quá trình dự báo trong tương lai phải mang tính chất dân chủ hơn - nếu muốn, không chỉ các cơ quan chính phủ có liên quan mà cả các tổ chức và chuyên gia độc lập cũng nên tự do tham gia vào quá trình đó; Có thể thực hiện các cuộc khảo sát rộng rãi đối với người dân về hình dạng của tương lai mong muốn, những mong muốn và nỗi sợ hãi, về các mục tiêu phát triển và cách thức để đạt được chúng.

Dự báo trong tương lai sẽ tập trung vào các mục tiêu định tính mang tính khái niệm chung, xây dựng các chiến lược phù hợp, phân tích các kịch bản phát triển đa biến, có tính đến bản chất xác suất của sự phát triển (mà gần đây ngày càng mạnh) và hệ thống rủi ro (đặc biệt là yếu tố quân sự - chính trị và tính chất thảm họa ngày càng gia tăng của sự phát triển thế giới), tính khó lường của nhiều sự kiện. Các giải pháp cụ thể cho các vấn đề được cụ thể hóa trong các dự án, chương trình kinh tế lớn của quốc gia. Trong tương lai, khi quy hoạch và dự báo phát triển, việc lập trình thực tế và lập kế hoạch mở để bật/tắt các cơ quan quản lý kinh tế là có thể, tùy thuộc vào trạng thái của hệ thống các chỉ số phát triển đã được thiết lập - trong tình huống này, người dân và doanh nghiệp sẽ ngày càng cảm thấy khó chịu hơn. tự tin và không sợ hãi Ngày mai. Theo nhiều cách, hệ thống dự báo và lập kế hoạch sẽ tiến gần hơn đến chính sách công. Các cơ quan quản lý của nền kinh tế thị trường khi nó phát triển sẽ mang tính chất kinh tế ngày càng gián tiếp, không cứng nhắc, thay thế cho sự quản lý trực tiếp; hệ thống lập pháp đang ổn định; môi trường thể chế sẽ tiếp cận các tiêu chuẩn thế giới.

Là một phương tiện để đạt được các mục tiêu đã đề ra, trước hết, sẽ không xem xét các khoản đầu tư tài nguyên tiềm năng mà là sự phát triển của khoa học cơ bản và ứng dụng, các quy trình đổi mới, hình thành các nguyên tắc mới về niềm tin, quan hệ đối tác công tư, quan hệ đối tác trong xã hội , củng cố xã hội trên cơ sở các giá trị văn hóa, chính trị - xã hội chung.

Khối kinh tế phải thích ứng với những mục tiêu và mục tiêu này, dần dần không còn thống trị trong tâm thức công chúng như một giá trị nội tại.

Sự phát triển của khối kinh tế có mối liên hệ rõ ràng trong các dự báo với vốn nhân lực, vốn quản lý và vốn xã hội (vốn quan hệ). Tất cả các hình thức đầu tư vào yếu tố con người (và tác động của những khoản đầu tư này) đều trở thành những phương thức quan trọng nhất để đạt được các mục tiêu do xã hội đặt ra.

Cơ sở hạ tầng cần thiết cho sự phát triển yếu tố con người trong nền kinh tế đang trở thành một hệ thống giáo dục liên tục gắn liền với việc cải tiến và mở rộng triển khai các công nghệ thông tin và truyền thông công cộng, Internet, thư viện điện tử và cơ sở dữ liệu, v.v.

Một khối quan trọng về mặt chất lượng khác của hệ thống dự báo và quy hoạch tương lai là tầm nhìn xa về công nghệ, dự đoán những đột phá công nghệ mang tính cách mạng, lập kế hoạch chuyển đổi lên trình độ công nghệ cao hơn nhằm giải quyết các vấn đề kinh tế - xã hội. Về nguyên tắc, trong tương lai, cường độ tri thức của sản phẩm, công việc, dịch vụ và bất kỳ loại hoạt động nào sẽ tăng đều và gián tiếp cho thấy sự phát triển thành công của nền kinh tế.

Danh sách các nguồn được sử dụng

1. Tài chính./ Ed. SA Bedozerov, S.S. Gorbushena M.: TK Welby, 2004
2. Tài chính./Ed. Eatwell J., Milgate M., Newman P. M.: Trường Kinh tế Cao cấp thuộc Đại học Bang, 2008
3. Tài chính, lưu thông tiền tệ và tín dụng. / Ed. Romanovsky M.V., Vrublevskoy O.V. M.: Yurayt, 2010
4. Tài chính. /Ed. Kovaleva A.M. M.: Tài chính và Thống kê, 2006
5. Tài chính. /Ed. Rodionova V.M. M.: Tài chính và Thống kê, 2005
6. G.B. Polykov Quản lý tài chính: Sách giáo khoa cho các trường đại học / Biên tập bởi G.B. Polyakova. – M.: Tài chính, ĐOÀN KẾT, 2013 – 124 tr.
7. Polyak G.B. Lập kế hoạch tài chính ngân sách: SGK - M.: SGK đại học, 2010 - 149
8. Lukasevich I.Ya. Quản lý tài chính / tái bản lần thứ 2, sửa đổi. và bổ sung – M.: Eksmo, 2010 – 128 tr. Với.
9. Quản lý tài chính: giáo trình. / biên tập. E.I. Shokhina. - Tái bản lần thứ 3, đã xóa. – M.: KNORUS, 2011. – 480 tr.
10. Cheremushkin, S.V. Phương pháp dự báo kinh tế: đơn giản nhưng không đơn giản hơn mức cần thiết / S.V. Cheremushkin // Quản lý tài chính. – 2011. – Số 2. – trang 14-17.
11. Melnikov, E.N. Phân tích so sánh Các mô hình quản lý dòng tiền hiện có / E.N. Melnikov // Kiểm toán và phân tích tài chính. – 2011. – Số 4. – trang 174-178.
12. Agibalov A.V., Orekhov A.A. Khái niệm tối ưu hóa nguồn tài chính trong cơ cấu tích hợp của khu liên hợp nông nghiệp và công nghiệp / Số 13 2014-P. 47-54.
13. Brusov, P.N. Quản lý tài chính. Lập kế hoạch tài chính: sách giáo khoa. trợ cấp / P.N. Brusov, T.V. Filatova. – tái bản lần thứ 2, đã xóa. – M.: KNORUS, 2013. – 232 tr.
14. Voronchenko, T.V. Dự báo và phân tích dòng tiền / T.V. Voronchenko // Phân tích kinh tế: lý thuyết và thực hành. – 2014. – Số 4. – Tr. 46-51.
15. Balabanov, A.I. Tài chính: sách giáo khoa / Ed. A.I. Balabanova, I.T. Balabanov. – St. Petersburg: Nhà xuất bản “Peter”, 2011. – 192 tr.
16. Gryaznova, A. G. Tài chính: Sách giáo khoa / Ed. A.G. Gryaznova, E.V. Markina – M.: Tài chính và Thống kê, 2011. – 148 tr.
17. Komarov, I.I. Bản chất và các loại dự báo tài chính cơ bản / I.I. Komarov, V.A. Strukov // Vestn. Voronezh. un-ta. Ser. Các vấn đề cấp cao hơn giáo dục. – 2012. – Số 24. – P. 55-61.

Khi lập ngân sách, công ty tập trung chủ yếu vào khía cạnh chi tiêu. Đồng thời, phần thu nhập khó dự đoán nhất vẫn chưa được chi tiết và chứng minh đầy đủ. Bài viết này dành cho việc dự báo thu nhập, xây dựng và phân tích các kịch bản phát triển của công ty, cũng như mô tả các lỗi chính phát sinh trong quá trình dự báo.

Sự khác biệt chính giữa dự báo và kế hoạch là được dự đoán những chỉ số mà công ty không thể kiểm soát hoàn toàn - khối lượng bán hàng, rủi ro hoặc hành động của đối thủ cạnh tranh. Đang được lên kế hoạch có thể thứ gì đó hoàn toàn nằm trong phạm vi ảnh hưởng, chẳng hạn như chi phí. Mục tiêu chính của dự báo là có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty là “thành công” hay “không thành công” không phải bằng các chỉ số (lợi nhuận, thị trường, cổ tức) hiện có mà bằng những chỉ số có thể tồn tại.

Việc lựa chọn phương pháp sử dụng trong dự báo chỉ phụ thuộc vào khả năng của nhà phân tích - đây có thể là các mô hình toán học phức tạp hoặc kết luận trực quan. Điều chính là kết quả cuối cùng thu được từ việc sử dụng các phương pháp này mô tả tình hình thực tế một cách chính xác nhất có thể. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng phương pháp dự báo tiêu chuẩn, dựa trên việc đánh giá các chỉ số ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả dự báo.

Dự báo doanh thu

Để dự đoán mức doanh thu, cần xác định giá trị tương lai của khối lượng bán hàng của công ty về mặt vật chất và tiền tệ, đồng thời hiểu chúng có thể thay đổi như thế nào tùy thuộc vào các điều kiện của môi trường bên ngoài và bên trong.

Sự phân hủy của các yếu tố

Chỉ số khối lượng bán hàng của công ty không đồng nhất vì nó phụ thuộc vào số lượng lớn các yếu tố (điều kiện nhân khẩu học ở một khu vực nhất định, tình trạng của các ngành sản xuất hàng hóa thay thế, v.v.), giá trị của các yếu tố này có thể thay đổi đáng kể trong tương lai. Do đó, nếu chúng tôi dự báo doanh số bán hàng chỉ dựa trên dữ liệu lịch sử thì dự báo của chúng tôi có thể không chính xác. Để đưa ra quyết định liên quan đến doanh số bán hàng trong tương lai, cần xác định tất cả các yếu tố có thể ảnh hưởng đến dự báo (các yếu tố liên quan) (xem Hình 1). Nếu công ty không phải là nhà độc quyền, các yếu tố đó sẽ bao gồm thị phần mà công ty dự kiến chiếm giữ trong khoảng thời gian đang được xem xét.

Kinh nghiệm cá nhân

Sergey Pustovalov, giám đốc tài chính của công ty Talosto (St. Petersburg)

Dự báo phát triển Talosto được tổng hợp cho khoảng thời gian 5 năm, chia theo năm và lĩnh vực kinh doanh và được tính toán theo hướng bi quan, lạc quan và nhất. lựa chọn thực sự. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến dự báo tài chính của công ty là: tổng sản phẩm theo thị trường bán hàng, đầu tư vào quảng cáo, hành động của đối thủ cạnh tranh, tăng trưởng của các phân khúc thị trường. Chỉ số mục tiêu đối với chúng tôi là thị phần của công ty - nó sẽ tăng trưởng nhanh hơn thị trường, hoặc ít nhất là cùng với thị trường. Do đó, trong một kịch bản bi quan, mức tăng trưởng của các phân khúc thị trường mục tiêu được coi là tối thiểu và lên tới 15% mỗi năm.

Để xác định động thái của môi trường bên ngoài, chúng tôi không chỉ sử dụng dữ liệu thống kê mà còn sử dụng dự báo từ Goskomstat, dữ liệu từ các cơ quan thông tấn, dự báo từ Bộ Phát triển Kinh tế và Thương mại cũng như các tài liệu giám sát ngành do các cơ quan tiếp thị chuẩn bị cho chúng tôi. như đánh giá của các quỹ đầu tư. Tổng giá trị doanh thu có được bằng cách cân nhắc tất cả các chỉ số này.

Các yếu tố dự báo

Bây giờ chúng ta cần xây dựng dự báo về các yếu tố liên quan. Nếu bạn có thông tin thống kê về động lực trong quá khứ, cách thuận tiện nhất là sử dụng sự phụ thuộc của yếu tố vào thời gian (xu hướng) làm giá trị ban đầu cho dự báo. Nó có thể được xác định bằng Excel bằng cách vẽ biểu đồ, thêm đường xu hướng và rút ra phương trình cho mối quan hệ (xem Biểu đồ 1).

Sau đó, cần xác định xu hướng kết quả có thể thay đổi như thế nào dưới tác động của điều kiện môi trường. Để phản ánh những xu hướng như vậy, các hệ số điều chỉnh thường được sử dụng, thu được thông qua phân tích dữ liệu thống kê và thông tin về những thay đổi dự kiến. Giá trị của các hệ số đó phải hợp lý về mặt kinh tế (xem ví dụ). Giá trị dự báo của hệ số được điều chỉnh bằng cách nhân các dự báo thu được bằng cách sử dụng xu hướng với các hệ số điều chỉnh.

Sự thay đổi thị phần của một công ty được tính theo cách tương tự. Hơn nữa, nếu công ty không đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ thì tốc độ tăng trưởng có khả năng xảy ra nhất của công ty sẽ bằng tốc độ tăng trưởng của toàn thị trường. Dự báo này sau đó được điều chỉnh để tính đến các yếu tố như quy trình quản lý, hoạt động quảng cáo của công ty và đối thủ cạnh tranh, những thay đổi về chủng loại sản phẩm hoặc công nghệ, v.v. Nếu một công ty đang phát triển mạnh mẽ thì tốc độ tăng trưởng tương đương với tốc độ tăng trưởng của thị trường là một dự báo bi quan.

kết quả giai đoạn này các giá trị ranh giới (bi quan và lạc quan) của dự báo về tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến doanh số bán hàng sẽ trở thành. Hầu hết các công ty cũng đánh giá lựa chọn thứ ba, “rất có thể”, luôn nằm giữa hai giá trị biên.

Thẩm quyền giải quyết

Cách dễ nhất để biểu diễn sự phụ thuộc của một yếu tố vào thời gian là sử dụng sự phụ thuộc tuyến tính:

trong đó Y là hệ số dự đoán,

t - thời gian.

Một phương trình tuyến tính không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác xu hướng kinh tế. Vì vậy, khi thị trường trở nên bão hòa, tốc độ tăng trưởng doanh thu sẽ giảm. Để tính đến điều này, một sự phụ thuộc phức tạp hơn được sử dụng (ví dụ: logarit, như đã được thực hiện trong ví dụ của chúng tôi). Bạn có thể xây dựng nó bằng cách tìm kiếm thông qua các phương trình Excel mô tả xu hướng. Đồng thời, đường cong của các giá trị tính toán sẽ thay đổi. Do đó, bạn cần chọn một đường cong trùng nhất có thể với đường nối các giá trị thực của chỉ báo. Ví dụ, đối với thị trường dầu mỏ, sự phụ thuộc như vậy sẽ mang tính chu kỳ và để dự báo chính xác, cần phải xác định khoảng thời gian của chu kỳ.

Dự báo doanh thu

Dự báo doanh thu cho mỗi năm được lấy bằng cách cân nhắc (thường bằng phép nhân hoặc chia đơn giản, như trong ví dụ của chúng tôi) giá trị dự báo của các yếu tố liên quan cho từng phương án phát triển.

Ví dụ

Dự báo doanh thu của công ty

Romashka LLC là một công ty đang phát triển nhanh chóng chuyên về thương mại bán buôn vật liệu hoàn thiện và các thiết bị ống nước thuộc hạng kinh tế. Cần phải xác định khối lượng bán hàng trong tương lai cho đến năm 2006.

Sau khi xác định được danh sách các yếu tố liên quan, bạn cần xây dựng các giá trị dự đoán cho từng yếu tố đó. Hãy xem xét việc xây dựng dự báo cho một trong những sự kiện chính - khối lượng xây dựng nhà ở.

Biểu đồ 1. Dự báo khối lượng xây dựng nhà ở

Trong vài năm qua, thị trường chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng xây dựng và giá căn hộ. Một nửa số nhà phân tích tin rằng thị trường đang “quá nóng”, và trong năm 2005-2006 những người mua căn hộ với mục đích đầu tư sẽ bắt đầu bán chúng (dự báo bi quan). Được biết, những nhà đầu tư như vậy chiếm 20% tổng số người mua căn hộ nên khối lượng xây dựng sẽ giảm 40% trong thời gian ngắn (vì nhà đầu tư sẽ bán 20% số căn hộ của mình), sau đó tăng 20%. Theo đó, các giá trị tính toán cho khối lượng xây dựng nhà ở giai đoạn 2005 - 2006 phải được điều chỉnh, trước tiên nhân với 0,6, sau đó nhân với 0,8. Đồng thời, nửa sau của các nhà phân tích tin rằng nhu cầu và theo đó, khối lượng xây dựng sẽ tăng 15% mỗi năm (dự báo lạc quan) và với sự phát triển của hoạt động cho vay thế chấp, tốc độ tăng trưởng sẽ tăng theo thời gian . Dựa trên dự báo của các chuyên gia ngân hàng về số lượng khoản cho vay thế chấp được phát hành (giả sử con số này trong 3 năm tới là 4,5 tỷ USD, tức là ở thời điểm hiện tại). giá trung bìnhở mức 1500 đô la Mỹ cho mỗi mét vuông. sẽ là 3 triệu m2), và biết khối lượng xây dựng hiện tại (ví dụ: 50 triệu m2), chúng tôi có thể kết luận rằng do yếu tố này, dự báo của chúng tôi cho năm 2005-2006 sẽ tăng 6%. Hệ số điều chỉnh cho mỗi năm sẽ là 1,03. Giả sử rằng các yếu tố khác không thay đổi trong hai năm tới. Sau đó, nếu phương án lạc quan được thực hiện, mức tăng trưởng chung của thị trường cũng sẽ là 21% và nếu phương án bi quan được thực hiện, nó sẽ là 100 - (0,6 + 0,8) / 2 = -30%.

Bây giờ cần xác định thị phần của công ty sẽ thay đổi như thế nào. Để duy trì và tăng thị phần trong giai đoạn dự báo, dự kiến sẽ thay thế một nửa số mặt hàng được bán bằng các thiết bị sửa ống nước “thời thượng”. Được biết, tốc độ tăng trưởng tiêu thụ mặt hàng thiết bị vệ sinh này là 20% mỗi năm, với tốc độ tăng trưởng thị trường là 5% mỗi năm, do đó, việc tăng thị phần của công ty do thay đổi một nửa chủng loại sẽ là 7,5% ((20% - 5%) × 50% ) (lựa chọn lạc quan). Nếu nhu cầu về thiết bị vệ sinh “thời thượng” trong thời gian tới giảm xuống 10% thì mức tăng thị phần sẽ là 2,5% ((10% - 5%) × 50%).

Hãy kết hợp ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài và bên trong vào một bảng:

Do đó, chúng tôi nhận được hai giá trị biên cho doanh thu của công ty - 30,08% và -28,25%.

Kịch bản tương lai

Sau khi dự báo doanh thu cần lập kế hoạch chi phí của công ty. Lập kế hoạch chi phí cần thiết để đảm bảo dự báo doanh số bán hàng đã xây dựng được thực hiện bằng cách sử dụng mô hình ngân sách hiện có 1. Tương tự như dự báo thu nhập, kế hoạch chi phí được lập theo hai phương án - phương án tốt nhất và phương án xấu nhất. Đồng thời, phương án “tốt nhất” được cân nhắc khi công ty cho phép mình chi trả cho mọi thứ đã được lên kế hoạch, còn phương án “tệ nhất” là chế độ thắt lưng buộc bụng.

Để biết thêm thông tin về mô hình hóa hoạt động của công ty, xem bài viết “Mô hình đánh giá giá trị công ty: phát triển và ứng dụng”, số 12, 2003, tr 10 -. Ghi chú nhân viên biên tập

Kinh nghiệm cá nhân

Serge Pustovalov

Hạn chế nội bộ chính của sự phát triển là nguồn vốn mà công ty có thể sử dụng. Vì vậy, chúng tôi tin rằng trong kịch bản lạc quan, công ty có thể tăng trưởng không chỉ nhờ nguồn tín dụng mà còn thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu hoặc tăng vốn. vốn ủy quyền. Trong một kịch bản thực tế, chúng tôi tập trung vào nhu cầu và tín dụng của riêng mình - nghĩa là chúng tôi “phát triển nhiều nhất có thể”. Khi thực hiện phương án bi quan, người ta cho rằng việc thu hút vốn là khó khăn.

Sau đó, thu nhập và chi phí dự kiến của công ty được kết hợp để tạo ra bốn phương án phát triển cận biên (xem Bảng 2).

Để dễ dàng phân tích, các báo cáo tài chính chính được xây dựng cho tất cả các lựa chọn như vậy - BDDS, BDR và bảng cân đối kế toán. Mỗi lựa chọn trong số bốn lựa chọn đều được so sánh với mục tiêu và chiến lược của công ty. Ví dụ, có thể kịch bản tốt nhất về thu nhập và chi phí sẽ dẫn đến việc tích lũy các khoản phải thu và yêu cầu cho vay thêm. Đồng thời, một chiến lược thận trọng hơn - tăng doanh số bán hàng đồng thời tiết kiệm chi phí - có thể cho phép duy trì sự độc lập về tài chính, điều này đối với một số công ty còn quan trọng hơn việc tăng doanh thu.

Kết quả của giai đoạn này phải là kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho tương lai của công ty, bao gồm một bộ ba báo cáo dự báo, cũng như một bộ các biện pháp được thực hiện trong trường hợp có sai lệch tích cực hoặc tiêu cực so với nó. Để xác định kịp thời những sai lệch này, cần xác định một bộ chỉ số kiểm soát.

Kinh nghiệm cá nhân

Denis Ivanov, Tổng Giám đốc Quỹ Dự trữ Tài chính CJSC (Moscow)

Dự báo thu nhập trong tương lai được các trưởng bộ phận tạo doanh thu tổng hợp sáu tháng một lần. Theo quy định, kết quả công việc trong tương lai của họ được biểu thị bằng một giá trị duy nhất, nhưng biên độ lỗi (phạm vi giá trị) được xác định. Phòng kế hoạch kinh tế tính toán quy hoạch tổng thể và chỉ ra giá trị giới hạn các sai lệch có thể xảy ra. Nếu có khả năng xảy ra một sự kiện ảnh hưởng đáng kể đến giá trị dự báo thì bộ phận kế hoạch kinh tế sẽ xác định các giá trị cho trường hợp kịch bản đó.

Những kịch bản này được xử lý trong phòng kế hoạch kinh tế, nơi bổ sung một loạt tỷ giá hối đoái trong tương lai vào dữ liệu dự báo. Sau đó, tính đến các chi phí trong tương lai, lịch thanh toán được xác định, sau đó bộ phận kế toán đưa ra dự báo lợi nhuận ròng và xây dựng các biện pháp lập kế hoạch thuế.

Lựa chọn điểm chuẩn

Việc lựa chọn các chỉ số để phân tích việc thực hiện dự báo sau đó sẽ bắt đầu trong quá trình dự báo và lập kế hoạch doanh thu và chi phí - sau đó xác định thị phần yêu cầu, giá cả, khối lượng bán hàng thực tế, năng suất lao động, tiêu thụ nguyên liệu, v.v. . Ở giai đoạn tiếp theo, các chỉ số này được điều chỉnh và bổ sung các thông số mà kết quả tài chính sẽ phụ thuộc vào - nghĩa là tỷ suất lợi nhuận thương mại, vòng quay các khoản phải thu, tỷ trọng chi phí vận chuyển, khả năng sinh lời, v.v. Trong quá trình thực hiện dự báo, các thông số này phải được theo dõi liên tục, vì sự thay đổi ổn định của chúng theo hướng tích cực hoặc tiêu cực so với các giá trị đã lập kế hoạch sẽ cho thấy việc thực hiện một trong các phương án dự báo 2. Bằng cách nhận dữ liệu này kịp thời theo cách này, công ty sẽ có thể điều chỉnh hành động của mình phù hợp với dự báo đã được phát triển trước đó.

(Để biết thêm thông tin về các chỉ số hoạt động chính của công ty, xem bài viết “Quản lý doanh nghiệp sử dụng hệ thống Thẻ điểm cân bằng”, “Giám đốc tài chính” số 3, 2003, trang 12 - Ghi chú nhân viên biên tập)

Kinh nghiệm cá nhân

Oleg Frakin

Để dự báo có hiệu quả, dữ liệu hiệu suất dự báo phải được sử dụng để đưa ra quyết định về tình hình hiện tại và không dựa trên kết quả của quá khứ. Đồng thời, không thể bắt các bộ phận phải tính đến chi phí, thu nhập chẳng hạn như trong Excel. Để làm được điều này, bạn cần một chương trình chuyên dụng cho phép bạn thu thập dữ liệu, lập kế hoạch và phân tích dữ liệu, đồng thời tiến hành phân tích thực tế kế hoạch cho đến cuối kỳ báo cáo. Nếu không, sẽ không có hiệu quả và mọi dự báo sẽ mất đi ý nghĩa, vì mọi cơ hội thực hiện nó sẽ bị mất.

Ở những công ty mà hầu hết chi phí là không đổi (chẳng hạn như của chúng tôi), có một “cú phanh” khác đối với việc quản lý vận hành trong khuôn khổ dự báo. Nếu không đạt kế hoạch bán hàng, tôi không thể sa thải một nửa số nhân viên để giảm chi phí. Bạn chỉ có thể phản ứng chi phí biến đổi. Vấn đề này có thể được giải quyết một phần bằng cách dịch chi phí cố định thành các biến số - tức là việc sử dụng gia công, chẳng hạn như trong dịch vụ CNTT, nhưng điều này không thể thực hiện được trong mọi trường hợp. Do đó, các kịch bản làm việc của công ty chúng tôi khá rõ ràng: nếu chúng tôi kiếm được ít hơn 20% so với kế hoạch trong kỳ, thì số tiền cuối cùng trong BDR sẽ thay đổi tối đa 15%, vì tôi có thể tiết kiệm tối đa 5%. với số tiền đã được phê duyệt trước.

Serge Pustovalov

Một trong những chỉ số quan trọng đối với chúng tôi là giá nguyên liệu thô, nhưng khả năng bù đắp khi giá tăng, chẳng hạn như bột mì, khá hạn chế. Vì vậy, mỗi lĩnh vực hoạt động của chúng tôi đều có một ban giám đốc quản lý công việc của khu vực và dự đoán khu vực đó sẽ phát triển như thế nào trong tương lai. Việc cắt giảm các ban giám đốc này hầu như không đáng do lợi nhuận hiện tại đang sụt giảm. Thay vào đó, chúng tôi sẽ cố gắng giảm chi phí trực tiếp hoặc tăng giá sản phẩm.

Lỗi dự báo

Lỗi dự báo thường liên quan đến việc xác định sai các thông số đầu vào của mô hình dự báo.

Đánh giá một phương án phát triển

Lỗi này có lẽ là phổ biến nhất. Các nhà phân tích tiếp thị của hầu hết các công ty (ít nhất là ở Nga) không cho rằng cần thiết phải tính toán các phương án phát triển sự kiện. Trong trường hợp tốt nhất, việc lập kế hoạch được thực hiện theo nhóm sản phẩm (loại), khu vực hoặc kênh bán hàng và đối với mỗi hướng lập kế hoạch, chỉ có một bộ tham số dự báo (giá và khối lượng) được tính toán, theo quy định, được đánh giá thấp “để có thể thực hiện được”. phía an toàn.” Sau đó, khi đánh giá độ nhạy của mô hình tài chính với các thông số đầu vào, các nhà tài trợ có thể phân tích những thay đổi trong các chỉ số tài chính quan trọng của công ty liên quan đến các thông số này. Nhưng nếu giá trị của các chỉ số đó vẫn nằm trong giới hạn chấp nhận được thì mọi thứ sẽ kết thúc bằng việc phân tích. Và nếu một kịch bản phát triển bi quan xảy ra, công ty sẽ không thể theo dõi kịp thời xu hướng tiêu cực và đưa ra các biện pháp khắc phục.

Kinh nghiệm cá nhân

Oleg Frakin

Chúng tôi đã cố gắng xây dựng ngân sách hàng năm có tính đến các tình huống có thể xảy ra, nhưng thực tế đã cho thấy rằng điều này không có nhiều ý nghĩa đối với công ty chúng tôi. Môi trường bên ngoài đang thay đổi quá nhanh, đặc biệt là pháp luật và cơ quan quản lý. Ví dụ, gần đây chức năng quản lý ngành rượu đã được chuyển giao cho Bộ Công nghiệp và Năng lượng trong một ngày, sau đó đến Bộ Nông nghiệp. Nếu tình hình vẫn như cũ thì chúng ta có thể dự đoán thu nhập sẽ tăng vì Bộ Nông nghiệp sẽ bắt đầu xây dựng rào cản nhập khẩu, giá rượu nhập khẩu sẽ tăng và tỷ trọng thu nhập của chúng ta trong chi phí sẽ không như vậy đáng chú ý - do đó, nó có thể được tăng lên. Dự báo doanh thu và xem xét các kịch bản một cách liên tục có ý nghĩa trong các ngành có môi trường ổn định (ví dụ: khai thác mỏ hoặc bán lẻ).

Thông thường, khi dự báo, phương pháp ngoại suy được sử dụng - nghĩa là xác định mối quan hệ giữa các tham số mô hình dựa trên dữ liệu trong quá khứ và chuyển các phụ thuộc này sang tương lai. Ví dụ: nếu khối lượng xây dựng tăng 15% hàng năm thì giả định rằng năm nay mức tăng trưởng sẽ như nhau. Tuy nhiên, dự báo như vậy không tính đến xu hướng thị trường hiện tại. Do đó, phép ngoại suy chỉ phù hợp như một công cụ để “chuẩn bị” các giá trị dự báo, bao gồm cả việc sử dụng nó để tính toán các biến động theo mùa về nhu cầu và giá cả.

Kinh nghiệm cá nhân

Evgeny Dubinin, phó giám đốc tài chính của công ty xây dựng LEK-Moscow

Sẽ là sai lầm nếu chỉ sử dụng các phương pháp toán học trong dự báo, ngay cả những phương pháp phức tạp nhất, vì trong trường hợp này, ý nghĩa kinh tế của các sự kiện không được tính đến. Nếu một nhà toán học không hiểu gì về kinh tế đưa ra dự báo về tỷ giá hối đoái của đồng đô la vào đầu năm 1998, anh ta sẽ xây dựng một mối quan hệ không tính đến tình hình hiện tại với nợ nội bộ của đất nước. Dự báo tương tự nếu tính đến yếu tố này sẽ đưa ra một bức tranh hoàn toàn khác.

Đánh giá thấp hoặc bỏ qua các yếu tố

Lỗi này biểu hiện khi cố gắng tính đến những thay đổi trong tương lai của môi trường bên ngoài và bên trong công ty. Thông thường, các yếu tố liên quan được lựa chọn một cách đơn giản và cả tác động riêng lẻ lẫn tác động tổng hợp của các yếu tố đó đều bị đánh giá thấp. Ví dụ, đối với bất động sản, các yếu tố liên quan sẽ không chỉ là thu nhập cá nhân tăng và lãi suất thế chấp giảm mà còn cả các yếu tố nhân khẩu học.

Kế toán không đầy đủ về những thay đổi được đề xuất

Những thay đổi được đề xuất phải được xem xét đầy đủ ở cả hai phần thu và chi. Nếu điều này không được thực hiện, thì có thể nảy sinh tình huống trong đó việc nhận thêm thu nhập sẽ được lên kế hoạch mà không tính đến các chi phí bổ sung. Thông thường điều này liên quan đến các chi phí bán cố định: quảng cáo, truyền thông, v.v. Ngoài ra còn có lựa chọn ngược lại, khi một công ty có kế hoạch cắt giảm chi phí vì tin rằng điều này sẽ không ảnh hưởng đến thu nhập dưới bất kỳ hình thức nào.

Mong muốn thoát khỏi mơ tưởng

Nhiều người vì họ đặc điểm tâm lý không muốn đối mặt với sự thật nên thường các nhà lãnh đạo doanh nghiệp nhìn thấy những mối đe dọa đối với doanh nghiệp nhưng lại không muốn coi chúng là như vậy. Việc ưa thích cái nhìn lạc quan về sự phát triển có thể dẫn đến giảm khả năng sẵn sàng chống lại các xu hướng tiêu cực của công ty - cả trong môi trường bên trong và bên ngoài của doanh nghiệp.

Giới thiệu 3

1. Khái niệm và nhiệm vụ dự báo tài chính 4

2. Vấn đề dự báo tài chính ở cấp độ vĩ mô và vi mô 8

3. Triển vọng dự báo kinh tế - xã hội ở Nga 11

Kết luận 14

Tài liệu tham khảo 15

GIỚI THIỆU

Dự báo tài chính là một trong những khâu quan trọng nhất của lập kế hoạch tài chính. Mục đích của dự báo tài chính là liên kết các tỷ trọng vật chất-vật tư và chi phí tài chính trong nền kinh tế trong tương lai; đánh giá khối lượng nguồn tài chính dự kiến; xác định các lựa chọn hỗ trợ tài chính; xác định những sai lệch có thể xảy ra so với thiết kế được chấp nhận.
Dự báo tài chính được thực hiện ở ba cấp độ của nền kinh tế: quốc gia, lãnh thổ và đơn vị kinh tế. Ở cấp quốc gia, các tính toán được thực hiện với sự trợ giúp của việc hình thành nguồn tài chính của đất nước, xác định phương hướng phát triển và lập cân đối tài chính tổng hợp của nhà nước. Tính toán cho phép chúng ta phát triển chính xác hơn các chính sách kinh tế và tài chính của nhà nước. Dự báo tài chính gắn liền với những thành tựu của tiến bộ khoa học công nghệ, dự báo những thay đổi về nguồn lực, giá cả…
Đặc điểm chính của dự báo tài chính là tính biến thiên, cho phép cơ quan điều hành đánh giá vấn đề chính xác hơn và đưa ra quyết định phù hợp. giải pháp tối ưu, thấy trước hậu quả của các quyết định được đưa ra. Dự báo tài chính được thực hiện tương tự ở các cấp lãnh thổ khác (các chủ thể của Liên bang Nga, các đô thị).

1. KHÁI NIỆM VÀ NỘI DUNG CỦA DỰ BÁO TÀI CHÍNH
1.1. Khái niệm và nhiệm vụ của dự báo tài chính
Dự báo tài chính là nghiên cứu về triển vọng cụ thể cho sự phát triển tài chính của các đơn vị kinh doanh và cơ quan chính phủ trong tương lai, một giả định có cơ sở khoa học về khối lượng và phương hướng sử dụng các nguồn tài chính trong tương lai.
Dự báo tài chính cho thấy bức tranh dự kiến trong tương lai về tình trạng nguồn lực tài chính và nhu cầu về chúng, các phương án khả thi để thực hiện các hoạt động tài chính và là điều kiện tiên quyết cho việc lập kế hoạch tài chính. Mục tiêu chính của dự báo tài chính, được thực hiện để chứng minh một cách khoa học các chỉ số của kế hoạch tài chính và góp phần phát triển khái niệm phát triển tài chính cho giai đoạn dự báo, bao gồm đánh giá khối lượng nguồn tài chính dự kiến và xác định các phương án hỗ trợ tài chính ưu tiên cho hoạt động của các đơn vị kinh doanh, cơ quan nhà nước và chính quyền địa phương.
Mục tiêu của dự báo tài chính là:
- liên kết các tỷ trọng vật chất và chi phí tài chính ở cấp độ vĩ mô và vi mô cho tương lai; - xác định nguồn hình thành và khối lượng nguồn tài chính của các đơn vị kinh doanh và cơ quan chính phủ trong giai đoạn dự báo;
- giải thích các phương hướng sử dụng nguồn tài chính của các tổ chức kinh doanh và tổ chức chính phủ trong giai đoạn dự báo dựa trên phân tích xu hướng và động lực của các chỉ số tài chính, có tính đến các yếu tố bên trong và bên ngoài ảnh hưởng đến chúng; hậu quả của các quyết định của cơ quan nhà nước và chính quyền địa phương, các tổ chức kinh doanh.
Dự báo tài chính được thực hiện bằng cách phát triển các phương án khác nhau để phát triển một tổ chức, một đơn vị hành chính-lãnh thổ riêng biệt, toàn quốc, phân tích và biện minh của họ, đánh giá mức độ có thể đạt được các mục tiêu nhất định tùy thuộc vào bản chất của hành động của các đối tượng quy hoạch. Điều này đạt được bằng hai cách tiếp cận phương pháp khác nhau:
1) trong cách tiếp cận đầu tiên, việc dự báo được thực hiện từ hiện tại đến tương lai dựa trên các mối quan hệ nhân quả đã được thiết lập;
2) với cách tiếp cận thứ hai, dự báo bao gồm việc xác định mục tiêu trong tương lai và hướng dẫn để chuyển từ tương lai sang...

. Dự báo tài chính- nghiên cứu các triển vọng cụ thể cho sự phát triển tài chính của các đơn vị kinh doanh và cơ quan chính phủ trong tương lai, các giả định có cơ sở khoa học về khối lượng và hướng sử dụng các nguồn tài chính trong tương lai.

Dự báo tài chính-cơ sở cho việc lập kế hoạch tài chính trong doanh nghiệp (tức là lập các kế hoạch chiến lược, hiện tại và hoạt động) và lập ngân sách tài chính (tức là lập ngân sách chung, tài chính và hoạt động).

Các loại dự báo tài chính:

1. Dự báo ngắn hạn (chỉ số chứng khoán tổng hợp, tỷ giá hối đoái, lợi nhuận bình quân gia quyền, tỷ giá, báo giá hợp đồng tương lai vân vân.). Trong dự báo ngắn hạn, dự báo được đưa ra dựa trên dữ liệu giao dịch từ ngày làm việc cuối cùng trong tuần.

2. Dự báo trung hạn (với độ sâu một năm) dựa trên dữ liệu từ cùng các chỉ số và chỉ số của thị trường tài chính. Hình thức dự báo tài chính trung hạn có thể rất khác nhau, tùy thuộc vào các chỉ số được sử dụng.

3. Dự báo dài hạn về thị trường tài chính (chuyên sâu hơn một năm) không chỉ dựa trên dữ liệu cụ thể từ phân tích cơ bản và kỹ thuật mà còn dựa trên việc đánh giá các đại lượng nhất định cho biết những diễn biến được mong đợi nhất trên thị trường tài chính và có thể xuất hiện các xu hướng mới hoặc củng cố các xu hướng cũ.

Vấn đề dự báo tài chínhở cấp độ doanh nghiệp - thu thập thông tin cần thiết để dự đoán, hiểu và điều chỉnh kịp thời các mục tiêu và khả năng của doanh nghiệp với hoàn cảnh hiện tại. Ngoài ra, dự báo còn nhằm mục đích:

Để xác định các xu hướng kinh tế đang nổi lên một cách khách quan;

Phân tích tiềm năng của công ty;

Xác định các lựa chọn thay thế phát triển;

Xác định các vấn đề cần giải pháp trong giai đoạn dự báo;

Xác định mức độ nguồn lực (vật chất, lao động, tài chính, trí tuệ, v.v.) cần thiết để công ty đạt được mục tiêu hoạt động của mình.

18. Lập kế hoạch tài chính. Phương pháp lập bảng cân đối kế hoạch tài chính, kế hoạch tài chính. Đặc điểm của kế hoạch tài chính cá nhân Phát triển quy hoạch tài chính lãnh thổ.

Lập kế hoạch tài chính là các hoạt động nhằm lập kế hoạch hình thành, phân bổ và sử dụng nhiều hơn các nguồn tài chính ở cấp độ cần thiết của các đơn vị kinh doanh riêng lẻ, tức là các hiệp hội, cơ cấu ngành, đơn vị hành chính lãnh thổ, toàn quốc của họ.

Đối tượng lập kế hoạch tài chính là các nguồn lực tài chính, được hình thành trong quá trình phân phối tài chính và tái phân phối GDP, và kết quả là nhiều loại kế hoạch và dự báo tài chính.

Mục đích của việc lập kế hoạch tài chính- xác định khối lượng nguồn tài chính, vốn và dự trữ có thể có dựa trên việc dự báo giá trị của các chỉ số tài chính: lợi nhuận, vốn lưu động, khấu hao, thuế, v.v.

Bản chất của phương pháp bảng cân đối kế toán trong lập kế hoạch tài chính Vấn đề là bằng cách xây dựng sự cân bằng, sẽ đạt được mối liên hệ giữa các nguồn tài chính sẵn có và nhu cầu thực tế về chúng. Hiện nay, phương pháp này có tầm quan trọng đặc biệt, vì mọi chi phí của doanh nghiệp đều phụ thuộc vào nguồn vốn kiếm được trước đó; doanh nghiệp đã trở nên hoàn toàn độc lập, độc lập và chỉ phải dựa vào thu nhập của chính mình chứ không hề phụ thuộc vào sự hỗ trợ của nhà nước hay Bộ.

Kế hoạch tài chính là phương án hình thành và sử dụng các nguồn tài chính.

Tất cả các kế hoạch tài chính được chia thành hai nhóm lớn - kế hoạch tổng hợp và kế hoạch riêng lẻ. Và kế hoạch tài chính tổng hợp lần lượt được chia thành kế hoạch quốc gia của các hiệp hội kinh tế riêng lẻ (tập đoàn công nghiệp và tài chính hoặc hiệp hội quan tâm, hiệp hội, v.v.) và kế hoạch lãnh thổ. Kế hoạch cá nhân là kế hoạch tài chính của cơ cấu kinh doanh cá nhân.

Theo thời gian tác dụng, chúng được chia thành:

Kế hoạch tài chính dài hạn (được tính cho thời gian trên một năm);

Hiện tại (trong một năm);

Hoạt động (trong một quý hoặc một tháng).

Kế hoạch tài chính cơ bảnỞ cấp quốc gia và vùng lãnh thổ có ngân sách (liên bang, khu vực, địa phương) và ngân sách của các quỹ ngoài ngân sách nhà nước.

Ngân sách là văn bản quy hoạch là bảng kê các khoản thu, chi của cơ quan nhà nước hoặc chính quyền địa phương. Nó được biên soạn dưới dạng bảng cân đối kinh phí nhằm hỗ trợ tài chính cho các nhiệm vụ và chức năng của chính quyền tiểu bang và địa phương. Do cơ quan hành pháp biên soạn trong một năm dương lịch và được cơ quan đại diện phê duyệt dưới dạng luật.

Ngân sách của các quỹ ngoài ngân sách nhà nước (Quỹ hưu trí Liên bang Nga, Quỹ bảo hiểm xã hội Liên bang Nga, quỹ bảo hiểm y tế bắt buộc liên bang và vùng lãnh thổ) được hình thành dưới hình thức cân đối thu nhập và chi tiêu của các quỹ ngoài ngân sách nhà nước. , bảo đảm thực hiện các quyền hiến định của công dân về an sinh xã hội, chăm sóc sức khỏe và được chăm sóc y tế miễn phí.

ĐẾN kế hoạch tài chính, do đơn vị kinh doanh biên soạn, bao gồm cân đối thu nhập và chi phí, ngân sách tổng hợp, dự toán thu nhập và chi phí, kế hoạch kinh doanh (đây là kế hoạch thực hiện một dự án hoặc thỏa thuận cụ thể).

Quy hoạch lãnh thổ- quy hoạch phát triển các vùng lãnh thổ, bao gồm việc thành lập các khu chức năng, các khu quy hoạch bố trí các dự án xây dựng cơ bản phục vụ nhu cầu của tiểu bang hoặc thành phố, các khu vực có điều kiện đặc biệt sử dụng lãnh thổ.

Một trong những mục tiêu quan trọng của kế hoạch tài chính lãnh thổ là phát triển các chương trình liên quan đến việc hợp lực cơ quan lãnh thổ chính quyền và doanh nghiệp nằm trên lãnh thổ của mình để phát triển cơ sở hạ tầng xã hội.

Về vấn đề này, cần có thông tin về ngân sách lãnh thổ, cán cân thu nhập và chi tiêu tiền mặt của người dân, v.v., phản ánh các khía cạnh và giai đoạn riêng lẻ của việc phân phối và tái phân phối thu nhập quốc dân được tạo ra và sử dụng trên một lãnh thổ nhất định.

lượt xem

Lưu VKontakte

Trang này chứa các mẫu tài liệu cần thiết khi thực hiện công việc ở độ cao