Nguồn tài chính của doanh nghiệp. Nguồn tài chính và thành phần của chúng
GIỚI THIỆU
Mục đích của việc này khóa học là:
)xem xét khái niệm nguồn lực tài chính, phân loại của chúng
)nguồn hình thành nguồn tài chính của tổ chức
)hướng sử dụng nguồn tài chính của tổ chức
Nguồn tài chính là tất cả các nguồn vốn được doanh nghiệp tích lũy<#"justify">1 KHÁI NIỆM VỀ NGUỒN LỰC TÀI CHÍNH CỦA TỔ CHỨC (DOANH NGHIỆP), PHÂN LOẠI NGUỒN LỰC TÀI CHÍNH
Nguồn lực tài chính của doanh nghiệp là tổng số tiền và thu nhập có sẵn của một thực thể kinh tế.
Nguồn tài chính của doanh nghiệp là nguồn vốn được hình thành trong quá trình thành lập tổ chức thương mại và được bổ sung nhờ hoạt động sản xuất và kinh tế thông qua việc bán hàng hóa và dịch vụ, định đoạt tài sản cũng như bằng cách thu hút các nguồn tài chính bên ngoài. /2/
Trong nền kinh tế thị trường, việc quản lý tài chính của doanh nghiệp là điểm khởi đầu và kết quả cuối cùng của các hoạt động sản xuất, kinh tế, thương mại. Mỗi chu kỳ kinh doanh đều được bắt đầu bằng việc thu hút các nguồn tài chính cần thiết để thực hiện nó. Nguồn tài chính của công ty là một phần của quỹ dưới dạng thu nhập và khấu hao, các khoản thu từ bên ngoài và các khoản thanh toán chậm nhằm thực hiện các nghĩa vụ tài chính và đáp ứng các chi phí đảm bảo tái sản xuất mở rộng. /3/
Hoạt động sản xuất và tài chính của doanh nghiệp bắt đầu bằng việc hình thành nguồn lực tài chính.
Nguồn tài chính của doanh nghiệp là thu nhập bằng tiền và các khoản thu do đơn vị kinh doanh sử dụng và nhằm thực hiện các nghĩa vụ tài chính, thực hiện các chi phí để mở rộng tái sản xuất và kích thích kinh tế của người lao động. Việc hình thành các nguồn tài chính được thực hiện bằng nguồn vốn tự có và tương đương, huy động các nguồn lực trên thị trường tài chính và nhận vốn từ hệ thống tài chính ngân hàng theo thứ tự phân phối lại. /4/
Nguồn lực tài chính được chia thành:
chi phí tiêu dùng;
đầu tư vào các lĩnh vực phi sản xuất;
dự trữ tài chính.
Vốn là một phần nguồn tài chính được phân bổ cho mục đích sản xuất và kinh tế (chi phí hiện tại và phát triển). Vốn là tiền nhằm mục đích sinh lợi. Cơ cấu vốn bao gồm các nguồn vốn đầu tư vào:
Tài sản cố định;
tài sản vô hình;
quỹ quay vòng;
quỹ lưu thông.
Toàn bộ quyền tài sản thuộc sở hữu của doanh nghiệp tạo thành tài sản của doanh nghiệp. Tài sản bao gồm tài sản cố định, tài sản vô hình, vôn lưu động.
Tài sản cố định là vốn đầu tư vào tài sản sản xuất cố định. Tài sản cố định là phương tiện lao động được sử dụng nhiều lần trong quá trình kinh tế và chuyển giá trị của chúng thành từng bộ phận khi hao mòn thành giá thành của sản phẩm (dịch vụ) được tạo ra. Quá trình này được gọi là khấu hao.
Tài sản vô hình là giá trị của tài sản công nghiệp, trí tuệ và các quyền tài sản khác. Chúng bao gồm các quyền phát sinh từ:
từ bằng sáng chế cho phát minh, kiểu dáng công nghiệp, nhãn hiệu và nhãn hiệu, nhãn hiệu thương mại;
từ các quyền về “bí quyết”, “thiện chí”;
từ quyền sử dụng thửa đất, tài nguyên thiên nhiên, v.v.
Vốn lưu động (tài sản lưu động) là một phần vốn của doanh nghiệp đầu tư vào tài sản lưu động. Một phần vốn lưu động được đưa vào lĩnh vực sản xuất và hình thành tài sản sản xuất lưu thông, phần còn lại nằm trong lĩnh vực lưu thông và hình thành các quỹ lưu thông.
Tài sản sản xuất đang hoạt động là nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, tức là đối tượng lao động, cũng như công cụ lao động, được bao gồm trong thành phần của các mặt hàng có giá trị thấp và có thể đeo được. Tài sản sản xuất đang hoạt động phục vụ bộ phận sản xuất và chuyển toàn bộ giá trị của chúng vào giá thành thành phẩm, thay đổi hình dạng ban đầu trong chu kỳ sản xuất.
Quỹ tiền mặt cũng là một phần của nguồn tài chính có mục đích sử dụng.
Vốn lưu thông tuy không tham gia vào quá trình sản xuất nhưng rất cần thiết để bảo đảm sự thống nhất giữa sản xuất và lưu thông. Bao gồm các: những sản phẩm hoàn chỉnh trong kho, hàng hóa được vận chuyển, tiền mặt trong sổ đăng ký tiền mặt của công ty và trong tài khoản ngân hàng thương mại, các khoản phải thu, tiền thanh toán.
Tài sản ròng của doanh nghiệp là tài sản trừ đi các khoản nợ. Một tài sản là tài sản. Trách nhiệm - nguồn tài chính.
Nợ phải trả của doanh nghiệp là tập hợp các khoản nợ và nghĩa vụ của doanh nghiệp, bao gồm các khoản tiền vay và vốn huy động, bao gồm cả các khoản phải trả. /2.4/
Phân loại nguồn lực tài chính:
Theo nguồn hình thành, họ phân biệt:
sở hữu;
thu hút;
Theo loại:
vốn ủy quyền;
doanh thu bán hàng;
khấu trừ khấu hao;
lợi nhuận ròng;
nguồn vốn từ việc phát hành cổ phiếu;
các khoản phải trả (nợ phải trả ổn định);
vay vốn ngân hàng;
cho vay trái phiếu;
phân bổ ngân sách.
Theo thời gian sử dụng:
thời gian ngắn;
lâu dài.
Tùy theo hình thức hình thành và sử dụng:
hình thức chứng khoán;
không có quỹ (trong điều kiện hiện đại, hình thức không có quỹ thường được sử dụng hơn). /5/
Theo nguồn gốc, nguồn tài chính được chia thành nội bộ (riêng) và bên ngoài (mang lại). Đổi lại, các nguồn lực nội bộ (riêng) được trình bày dưới dạng lợi nhuận ròng và khấu hao, cũng như dưới dạng nghĩa vụ đối với nhân viên của công ty, cơ quan thuế, quỹ ngoài ngân sách và các công ty khác. Các nguồn tài chính của công ty (cả bên trong và bên ngoài), tùy thuộc vào thời gian công ty sử dụng, được chia thành ngắn hạn (bao gồm tối đa một năm) và dài hạn (trên một năm). ). Sự phân chia này khá tùy tiện và quy mô của các khoảng thời gian phụ thuộc vào luật tài chính của một quốc gia cụ thể, các quy tắc báo cáo tài chính và truyền thống quốc gia.
Nguồn tài chính nội bộ
Lợi nhuận ròng là một phần thu nhập của công ty được hình thành sau khi trừ các chi phí và các khoản thanh toán bắt buộc (thuế, phí, tiền phạt, tiền phạt, tiền phạt, tiền lãi và các khoản thanh toán bắt buộc khác) khỏi tổng thu nhập. Lợi nhuận ròng thuộc quyền sử dụng của công ty và được phân phối theo quyết định của cơ quan quản lý. Khấu hao là biểu hiện bằng tiền của chi phí khấu hao tài sản cố định và tài sản cố định khác của công ty. Về bản chất, khấu hao không bao giờ mang hình thức thu nhập mà được tính vào nguồn tài chính nội bộ của công ty vì hai lý do: 1) khấu hao không được rút ra khỏi công ty trong suốt quá trình tồn tại của công ty; 2) chi phí khấu hao lũy kế trong suốt thời gian sử dụng của thiết bị và các đồ vật khác được tính khấu hao cho đến khi chúng được thanh lý, tạm thời là tiền mặt miễn phí.
Nguồn tài chính bên ngoài
Nguồn tài chính bên ngoài cũng được chia thành hai nhóm - thu hút và vay mượn. Bộ phận này được xác định chủ yếu bởi hình thức vốn mà nó được đầu tư bởi những người tham gia bên ngoài vào sự phát triển của một công ty nhất định (vốn kinh doanh hoặc vốn vay). Theo đó, kết quả của việc đầu tư vốn kinh doanh là sự hình thành các nguồn lực tài chính thu hút được của chính mình, kết quả của việc đầu tư vốn vay là sự hình thành các nguồn lực đi vay.
Vốn khởi nghiệp là vốn đầu tư (đầu tư) vào nhiều công ty khác nhau với mục đích tạo ra lợi nhuận và quyền quản lý công ty. Vốn vay là tiền vốn cho vay có điều kiện hoàn trả và thanh toán. Không giống như vốn kinh doanh, vốn vay không được đầu tư vào công ty mà được chuyển sang sử dụng tạm thời nhằm nhận lãi. Loại hình kinh doanh này được thực hiện bởi các tổ chức tài chính, tín dụng chuyên ngành (ngân hàng, tổ chức tín dụng, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư, công ty bán hàng, v.v.). Trong thực tế, vốn kinh doanh và vốn vay có mối quan hệ chặt chẽ với nhau. Nền kinh tế thị trường hiện đại rất đa dạng. những thứ kia. phân tán theo loại hoạt động và theo không gian. Đa dạng hóa hiện là một trong những yếu tố quan trọng nhất để đảm bảo sự ổn định và bền vững của nền kinh tế thị trường, và trên hết là hệ thống tài chính. Nhưng việc đa dạng hóa ngày càng sâu sắc chắc chắn sẽ dẫn đến sự phức tạp của sự di chuyển của dòng tài chính và vốn, mở rộng việc sử dụng những công cụ đặc biệt, điều này cuối cùng làm phức tạp đáng kể công việc tài chính các công ty.
Nguồn tài chính thu hút là phần cơ bản của nguồn tài chính của công ty, được hình thành tại thời điểm thành lập công ty và được sử dụng trong suốt thời gian tồn tại của công ty. Phần nguồn tài chính này thường được gọi là người đứng đầu điều lệ của công ty. Tùy thuộc vào tổ chức và pháp lý Là một công ty, vốn ủy quyền của nó được hình thành thông qua việc phát hành và bán cổ phần sau đó (thông thường, ưu đãi hoặc kết hợp), đầu tư vào vốn ủy quyền của cổ phiếu, cổ phần, v.v. Trong quá trình tồn tại của công ty, vốn ủy quyền của công ty có thể được chia, giảm và tăng lên, bao gồm cả việc tiêu tốn một phần nguồn tài chính nội bộ của công ty.
Nguồn tài chính đi vay của công ty thường được tìm thấy dưới dạng: 1) các khoản vay và tạm ứng ngân hàng; 2) nguồn vốn từ việc phát hành và bán trái phiếu công ty; 3) các khoản vay từ các thực thể thị trường phi ngân hàng khác. Trong điều kiện thực tiễn tài chính trong nước, việc thu hút nguồn tài chính trên cơ sở hoàn trả từ các tổ chức ngân hàng và phi ngân hàng có sự khác biệt cơ bản. Theo cách hiểu được chấp nhận rộng rãi, các khoản vay và ứng trước ở Nga có thể được phát hành độc quyền bởi các tổ chức tín dụng - ngân hàng. Theo luật hiện hành, các khoản vay mà công ty nhận được trên cơ sở hoàn trả từ các tổ chức phi ngân hàng được coi là thu nhập của công ty và bị đánh thuế ở mức phù hợp. Nói cách khác, giá nguồn lực tài chính mà một công ty thu hút được từ các ngân hàng và tổ chức phi ngân hàng là hoàn toàn khác nhau. /2/
Tài chính và đầu tư
Cho đến nay chúng ta đang nói về nguồn tài chính và nguồn vốn của công ty, chúng có cùng bản chất - tiền mặt. Nhưng trên thực tế, vốn của một công ty không thể tồn tại lâu ở dạng tiền mặt vì nó phải kiếm được thu nhập mới. Ở dạng tiền mặt dưới dạng số dư tiền mặt trong sổ đăng ký tiền mặt của công ty hoặc trong tài khoản ngân hàng của công ty, chúng không mang lại hoặc gần như không mang lại thu nhập cho công ty. Về vấn đề này, điều quan trọng là phải hiểu bản chất của sự biến đổi vốn từ dạng tiền tệ sang dạng hiệu quả với khả năng tạo ra thu nhập. Bản thân sự biến thái này, như một quá trình chuyển đổi vốn từ dạng tiền tệ sang dạng hiệu quả, được gọi là đầu tư. Hiện tượng này không nên nhầm lẫn với tài chính.
Cấp vốn cho một công ty là quá trình tạo ra nguồn vốn của công ty trong điều kiện tĩnh (dưới dạng quỹ tiền mặt) và phục vụ dòng tiền động (dưới dạng dòng tiền). Do đó, tài chính đề cập đến việc hình thành các nguồn tài chính và đầu tư đề cập đến việc sử dụng chúng. Các khái niệm “đầu tư” và “tài trợ” đòi hỏi phải được làm rõ liên tục. Thực tế là không phải mọi việc sử dụng nguồn tài chính đều là đầu tư, cũng như không phải mọi hình thành nguồn tài chính đều gắn liền với đầu tư. Việc tài trợ thông qua phát hành cổ phiếu cũng không phải lúc nào cũng gắn liền với việc nhận tiền. Ví dụ, một công ty cổ phần phát hành một khối cổ phiếu mới và người mua thay vì tiền sẽ chuyển nhượng đất đai, máy móc, thiết bị, v.v. cho công ty.Trong trường hợp này, tài chính và đầu tư diễn ra đồng thời. Nhìn chung, doanh thu của một công ty thể hiện một quá trình đầu tư và thoái vốn liên tục, một quá trình ràng buộc và giải phóng các nguồn lực tài chính, một quá trình giao dịch tài chính liên tục. /2,3,7/
Trong thực tiễn tài chính quốc tế, người ta thường phân biệt giữa hai hình thức tài trợ - bên ngoài và bên trong. Sự phân chia này là do sự kết nối chặt chẽ giữa các hình thức nguồn tài chính và vốn của công ty với quá trình tài trợ. Đặc điểm của các hình thức tài trợ được trình bày trong bảng (Bảng 1). Lưu ý rằng nếu một công ty phát hành trái phiếu không thể đảo ngược thì chúng đại diện cho một hình thức tài trợ nợ bên ngoài.
Mối liên hệ biện chứng giữa hàng hóa và dòng tài chính được thể hiện ở bản chất và động lực của các nguồn lực liên quan của công ty. Các nguồn lực ràng buộc của một công ty thường được hiểu là lượng nguồn lực tài chính mà công ty phải liên tục có để sử dụng.
Phân loại các hình thức tài trợ:
Hình thức tài trợ Tài trợ bên ngoài Tài trợ nội bộ Tài trợ dựa trên vốn chủ sở hữu Tài trợ dựa trên tiền gửi và tham gia vốn cổ phần (ví dụ: phát hành cổ phiếu, thu hút cổ đông mới) Tài trợ từ lợi nhuận sau thuế (tự tài trợ theo nghĩa hẹp) Tài trợ dựa trên vốn vay Tài trợ tín dụng (ví dụ: dựa trên các khoản vay, cho vay, vay ngân hàng, vay nhà cung cấp) Vốn hình thành trên cơ sở thu nhập của công ty: đóng góp vào quỹ dự phòng (ví dụ: thanh toán cho doanh nghiệp, xã hội, bồi thường thiệt hại cho thiên nhiên, v.v.) Hỗn hợp tài trợ từ vốn tự có và vốn vay Phát hành trái phiếu có thể hoán đổi lấy cổ phiếu, cho vay quyền chọn, cho vay chia sẻ lợi nhuận, phát hành cổ phiếu ưu đãi Trách nhiệm bền vững
Mối quan hệ giữa nguồn lực tài chính và tài sản
Mối liên hệ biện chứng giữa hàng hóa và dòng tài chính được thể hiện ở bản chất và động lực của các nguồn lực liên quan của công ty. Các nguồn lực liên quan của một công ty thường được hiểu là lượng nguồn tài chính mà công ty phải thường xuyên có để đảm bảo thực hiện liên tục các hoạt động cốt lõi của mình. Từ định nghĩa này, các nguồn lực liên quan của công ty thể hiện mối quan hệ hai chiều giữa tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn cần thiết cho các hoạt động kinh tế bền vững của công ty cũng như các nguồn vốn sở hữu và vốn vay liên quan đến nguồn tài chính của họ. Tài sản của công ty thường được chia thành các nhóm sau:
1)tài sản liên quan đến việc bảo trì liên tục cơ sở sản xuất của công ty;
2)dự trữ tài sản cần thiết để bảo vệ nhóm tài sản thứ nhất khỏi rủi ro;
3)tài sản đầu tư liên quan đến mở rộng kinh doanh;
4)tài sản không liên quan trực tiếp đến cơ sở sản xuất.
Nhóm đầu tiên bao gồm các tài sản dài hạn và hiện tại, phải luôn sẵn sàng để đưa vào sản xuất. Kinh nghiệm nhiều năm đã chỉ ra rằng, nếu các yếu tố khác không đổi, việc đảm bảo đáp ứng các yêu cầu này chỉ có thể thực hiện được nếu việc tài trợ cho nhóm tài sản đầu tiên được thực hiện từ chính chúng ta hoặc trong trường hợp nghiêm trọng là các nguồn vay dài hạn. Một yếu tố phức tạp trong việc đảm bảo quy tắc này là khấu hao lũy kế. Như đã lưu ý, khấu hao là nguồn tài trợ cho việc thanh lý tài sản bên ngoài Tài sản lưu động nói chung, các công ty hoạt động như tài sản tài chính tự do tạm thời của công ty và thường được sử dụng để tài trợ cho các chi phí hiện tại. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn không phủ nhận yêu cầu được chấp nhận chung về mục đích sử dụng khấu hao. Về vấn đề này, chúng tôi lưu ý hai điểm:
Ngay cả việc sử dụng tạm thời số tiền khấu hao được tính bằng phương pháp khấu hao nhanh cho mục đích khác với mục đích đã định cũng có thể dẫn đến các hình phạt về tài chính;
Công ty phải có đủ kinh phí để tài trợ cho việc thay thế thiết bị bị hỏng hóc. Đồng thời, việc nguồn tài chính này được cung cấp từ nguồn nào không quan trọng. Điều quan trọng là phải đảm bảo rằng khoản khấu hao được sử dụng cho các mục đích khác sẽ được thu hồi.
Nhóm tài sản thứ hai là cần thiết để tài sản của nhóm thứ nhất hoạt động bền vững. Không có công ty nào được đảm bảo đối với những sự cố thiết bị đột ngột, nguyên liệu thô bị trễ ngày giao hàng hoặc việc thanh toán các khoản phải thu không đúng thời hạn. Các khoản dự trữ được tạo ra để bảo hiểm cho những khoản này và những khoản vượt quá tương tự thường phải được tài trợ từ cùng một nguồn tài trợ cho tài sản mà chúng bảo hiểm. Một ngoại lệ đối với quy tắc này có thể là các tình huống khi công ty tổ chức các hình thức bảo hiểm khác không yêu cầu phải có dự trữ liên tục. Ví dụ: nếu có thể có hạn mức tín dụng thì đây có thể là một giải pháp thay thế cho việc tạo khoản dự phòng để trả chậm các khoản phải thu.
Trong nhóm thứ ba, đầu tư vốn chiếm một vị trí đặc biệt. Lưu ý rằng đầu tư vốn không ảnh hưởng đến hiện tại mà ảnh hưởng đến năng lực sản xuất trong tương lai của công ty và nếu cân bằng tài chính hiện tại bị phá vỡ, công ty có thể từ chối chúng. Đó là lý do tại sao khi tổ chức tài trợ cho nhóm tài sản thứ ba, có thể có ít nhất hai phương án tài trợ:
nếu đầu tư vốn liên quan đến việc mở rộng và xây dựng lại cơ sở sản xuất hiện có của công ty thì việc cấp vốn phải được thực hiện theo các quy tắc tương tự như đối với nhóm tài sản đầu tiên. Và nếu dự án đầu tư vượt quá khả năng của công ty thì chắc chắn nó sẽ có nguy cơ bị xáo trộn tài chính nghiêm trọng;
nếu các khoản đầu tư dài hạn không bị ràng buộc với năng lực sản xuất hiện tại của công ty thì việc lựa chọn nguồn tài chính sẽ không bị hạn chế nghiêm ngặt, như trong trường hợp trước, tức là. Một số nguồn ngắn hạn có thể được chấp nhận để tài trợ cho các khoản đầu tư đó.
Việc tách biệt nhóm tài sản thứ 4 gặp nhiều khó khăn. TRONG nước Nga hiện đại Vấn đề này có tầm quan trọng đặc biệt, được giải thích bởi một số trường hợp: 1) nhu cầu tái cơ cấu của hầu hết các doanh nghiệp nhằm đảm bảo cân đối tài chính bền vững, vì bảng cân đối kế toán của nhiều công ty lớn có rất nhiều tài sản ngoài cốt lõi đã bị loại bỏ. trước đây đã mua “với giá rẻ”; 2) một lượng lớn tài sản xã hội trên bảng cân đối kế toán của các công ty và được tạo ra trong giai đoạn trước cải cách; 3) sự cần thiết phải cô lập cái gọi là tài sản tìm kiếm tiền thuê. Nhìn chung, đối với nhóm tài sản này, quy tắc tài trợ được chấp nhận chung dựa trên tiêu chí chung về tính thanh khoản: tài sản đó phải được giữ trên bảng cân đối kế toán của công ty (nếu cần) miễn là nó vẫn có thể bán được. mà không bị tổn thất, vì bất kỳ tổn thất nào do vi phạm quy tắc này gây ra đều là yếu tố phá vỡ sự cân bằng tài chính của công ty về các nguồn lực liên quan. /2/
Như vậy, hiệu quả cao nhất Hoạt động kinh tế của công ty chỉ có thể đạt được khi tài sản gắn liền với sản xuất có quy mô tối ưu. Tiêu chí tối ưu được xây dựng theo đúng định nghĩa của ba nhóm tài sản đầu tiên. Tuy nhiên, trong các hoạt động thực tế, bản thân các tiêu chí tối ưu không phải là điều quan trọng mà là các phương pháp để đảm bảo chúng. Các công cụ để đảm bảo lượng vốn lưu động tối ưu là các định mức, tiêu chuẩn và giới hạn tài chính.
Chúng cho phép chúng ta xác định quy mô tối ưu của hàng tồn kho, tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu và các yếu tố khác của tài sản lưu động.
Lưu ý rằng tối ưu hóa quy mô vốn lưu động liên quan của công ty là một trong những nhiệm vụ khó khăn nhất trong dịch vụ kinh tế của công ty.
Nó đòi hỏi nhân viên không chỉ phải thành thạo các công cụ hình thành và duy trì kích thước tối ưu tài sản liên quan của công ty mà còn hiểu được bản chất của quy trình kinh doanh trong một công ty nhất định, cũng như kiến thức về mô hình hoạt động của môi trường bên ngoài, điều này ảnh hưởng đáng kể đến tỷ trọng tài chính của mỗi công ty.
2. NGUỒN HÌNH THÀNH NGUỒN LỰC TÀI CHÍNH CỦA TỔ CHỨC (DOANH NGHIỆP)
Sự hình thành nguồn tài chính ban đầu xảy ra vào thời điểm thành lập doanh nghiệp, khi vốn điều lệ được hình thành. Vốn điều lệ là số vốn được chủ sở hữu đầu tư ban đầu để đảm bảo cho hoạt động được ủy quyền của tổ chức /4/; Vốn ủy quyền là cơ sở vốn tự có của doanh nghiệp, là tài sản cơ sở của hoạt động, cần thiết để doanh nghiệp thực hiện các hoạt động kinh tế tài chính nhằm tạo ra lợi nhuận, nó quyết định tỷ trọng của mỗi người tham gia quản lý doanh nghiệp. và bảo đảm quyền lợi của chủ nợ doanh nghiệp /6/; vốn ủy quyền xác định kích cỡ nhỏ nhất tài sản thực thể pháp lýđảm bảo quyền lợi của các chủ nợ. Các nguồn của nó, tùy thuộc vào hình thức quản lý tổ chức và pháp lý, là: vốn cổ phần, vốn góp cổ phần của các thành viên hợp tác xã, nguồn tài chính của ngành (trong khi vẫn duy trì cơ cấu ngành), tín dụng dài hạn, quỹ ngân sách.
Phần đóng góp vào vốn điều lệ của doanh nghiệp có thể được phân loại:
)theo mục đích (mục đích đóng góp):
tạo ra lợi nhuận, tạo ra lợi nhuận;
tham gia quản lý tổ chức.
Tác động này có thể được thể hiện trong việc xác định phương hướng hoạt động, xác định loại sản phẩm được sản xuất, phương hướng sử dụng lợi nhuận.
)Theo các hình thức, việc góp vốn điều lệ có thể được thực hiện:
bằng tiền mặt (bằng rúp và ngoại tệ);
dưới hình thức phi tiền tệ (dưới hình thức tài sản hoặc quyền tài sản). Nếu đóng góp được thực hiện dưới hình thức phi tiền tệ thì có thể đánh giá theo hai cách:
) theo thỏa thuận của các bên tham gia;
) một chuyên gia độc lập.
Như vậy, nguồn hình thành vốn ủy quyền có thể là:
)đóng góp của các bên tham gia cho CJSC, LLC, OJSC, ALC; trong trường hợp này, Bộ luật hình sự được hình thành. Đóng góp của người tham gia (đối với công ty hợp danh chung và công ty TNHH) vốn cổ phần.
)Phân bổ ngân sách (đối với SUE MUP) được hình thành từ vốn ủy quyền.
)Phần đóng góp (đối với hợp tác xã sản xuất) tạo thành quỹ tương hỗ.
Vốn ủy quyền, theo quy định, không thay đổi về quy mô trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, nhưng đồng thời giá trị của nó trong một số trường hợp có thể thay đổi.
Việc tăng vốn điều lệ có thể xảy ra trong các trường hợp sau:
.Thu hút sự đóng góp bổ sung từ người tham gia hoặc khi chấp nhận thêm người tham gia.
.Trường hợp phát hành thêm cổ phiếu hoặc tăng mệnh giá công ty cổ phần.
.Trong trường hợp doanh nghiệp đơn nhất nhận trợ cấp từ cơ quan nhà nước hoặc thành phố.
.Do việc phân phối lại các yếu tố vốn chủ sở hữu, một phần lợi nhuận giữ lại, vốn dự trữ hoặc vốn bổ sung.
Việc giảm vốn điều lệ có thể xảy ra trong các trường hợp sau:
.Trường hợp người tham gia rời khỏi tổ chức.
.Trong trường hợp mua lại cổ phiếu của CTCP và bị hủy bỏ sau đó.
.Trường hợp rút một phần vốn điều lệ của doanh nghiệp đơn nhất
.Trong trường hợp đưa vốn ủy quyền vào giá trị tài sản ròng và hoàn trả các khoản lỗ chưa được phát hiện từ số vốn đó. Cũng như bù lỗ bằng cách giảm quy mô đóng góp của người tham gia hoặc giảm mệnh giá cổ phiếu.
Quy mô vốn ủy quyền cho thấy quy mô của các quỹ - vốn cố định và vốn lưu động - được đầu tư vào quá trình sản xuất.
Để tính vốn ủy quyền tối thiểu, mức lương tối thiểu được áp dụng<#"justify">Trong mối quan hệ giữa nguồn vốn tự có, nguồn thu hút và nguồn vốn vay. Phụ thuộc vào một số yếu tố:
.Liên kết ngành của doanh nghiệp
2.Tỷ lệ quay vòng vốn
.Chiến lược được doanh nghiệp lựa chọn trong lĩnh vực hình thành nguồn lực tài chính.
.Tình hình tài chính của doanh nghiệp
Nguồn lực tài chính đáng kể, đặc biệt đối với các doanh nghiệp mới thành lập và tái cơ cấu, có thể được huy động trên thị trường tài chính. Các hình thức huy động của họ là: bán cổ phiếu, trái phiếu và các loại chứng khoán khác do doanh nghiệp phát hành, đầu tư tín dụng.
Nguồn tự có bao gồm vốn điều lệ, vốn bổ sung, vốn dự trữ, lợi nhuận giữ lại (lỗ).
Vốn riêng được bổ sung từ các nguồn nội bộ (lợi nhuận ròng, khấu hao, quỹ đánh giá lại tài sản, các nguồn khác) và các nguồn bên ngoài (phát hành cổ phiếu, hỗ trợ tài chính miễn phí, các nguồn bên ngoài khác).
Vốn vay (và thu hút) bao gồm các nghĩa vụ dài hạn và ngắn hạn của tổ chức:
các khoản vay và vay dài hạn;
các khoản vay và vay ngắn hạn;
khoản tiền phải trả./4,7,12/
Hãy phân tích cơ cấu và động lực của các nguồn tài chính được OJSC "Stroymaterialy" sử dụng
Việc đánh giá sự biến động của thành phần và cơ cấu các nguồn vốn tự có, vốn vay và vốn thu hút được thực hiện theo các khoản nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán tại Bảng 1
Bảng 2.1: Phân tích thành phần, cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Thay đổi trong năm nghìn. RUB % trên tổng số nghìn RUB % trên tổng số nghìn rub.% vào đầu năm 1. Vốn tự có 3747076.94401076.4 + 6540 + 17.5 Trong đó: 1.1. Vốn điều lệ 2800.572800.57--1.2. Vốn bổ sung 3491071.684017869.73 + 5268 + 15.11.3. Vốn dự trữ 2200 .452920.51 +72+32.71.4.Lợi nhuận giữ lại 4100.8411702.03+760+18.541.5.Thu nhập hoãn lại 16503.3820903.62+440+26.62.Vốn vay 1124023.11361023.6+2370+21.1 Trong đó: 2.1. Vay và vay dài hạn 10002.0518003.12+800+80.02.2. Tín dụng và vay ngắn hạn 35007.1947008.16+1200+34.292.3. Khoản phải trả647013.84711012.34+370+5.5Tổng:4871010057620100+8910+18.29
Dữ liệu trong Bảng 2.1 cho thấy giá trị tài sản của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo tăng thêm 8910 nghìn rúp, tương đương 18,29%. Điều này là do vốn cổ phần tăng thêm 6.540 nghìn rúp, tương đương 17,5% và vốn vay tăng thêm 2.370 nghìn rúp, tương đương 21,1%. Từ đó, khối lượng tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp tăng lên 73,4% (6540/8910*100%) được cung cấp bởi vốn chủ sở hữu và 26,6% (2370/8910*100%) bằng vốn vay.
Sự tăng trưởng của quỹ riêng xảy ra ở tất cả các vị trí. Lượng vốn bổ sung tăng thêm 5.268 nghìn rúp, tương đương 15,1% và lên tới 40.178 nghìn rúp vào cuối năm. Đồng thời, số tiền thu nhập giữ lại tăng thêm 760 nghìn rúp, tương đương 18,54% và vốn dự trữ tăng thêm 72 nghìn rúp. hoặc 32,7% và thu nhập trả chậm là 440 nghìn rúp. tương đương 26,6%.
Sự gia tăng tuyệt đối về nguồn vốn tự có không liên quan đến việc tăng khối lượng sản xuất, điều này làm giảm độ tin cậy của doanh nghiệp với tư cách là một đối tác kinh tế.
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn tài trợ giảm nhẹ từ 76,9% xuống 76,4%, tức là. bằng 0,5%. Tỷ trọng vốn vay theo đó tăng từ 23,1% lên 23,6% vào cuối kỳ báo cáo. Điều này được giải thích là do tốc độ tăng trưởng của vốn vay (121,1%) nhanh hơn so với vốn cổ phần (17,5%).
Vốn vay được thể hiện bằng các khoản vay dài hạn và ngắn hạn, các khoản cho vay và các khoản phải trả. Trong kỳ báo cáo, vốn vay có xu hướng tăng ở tất cả các vị thế. Các khoản vay và vay dài hạn tăng 800 nghìn rúp. hoặc 80% trong số họ trọng lượng riêng trong tổng khối lượng vốn vay lên tới 13,2% (1800/13610*100%) vào cuối kỳ báo cáo. Các khoản vay và vay ngắn hạn tăng 1.200 nghìn rúp. hoặc 34,29%, tỷ lệ của họ trong tổng số tiền huy động được vào cuối năm báo cáo là 34,5% (4700/13610*100%).
Các khoản phải trả tăng 370 nghìn rúp. hoặc 5,5%. Tỷ trọng của nó trong tổng chi phí vốn là 12,34% vào cuối năm và trong số vốn vay là 52,2% (7110/13610*100%).
Vì vậy, nguồn lực tài chính được tạo ra thông qua có nhiều nguồn. Căn cứ vào hình thức sở hữu, người ta phân biệt hai nhóm nguồn:
sở hữu;
vay mượn và thu hút (người lạ).
Nguồn vốn tự có chính là vốn ủy quyền (quỹ ủy quyền), lợi nhuận và phí khấu hao. Quỹ của người khác bao gồm các khoản phải trả, tín dụng và khoản vay.
HƯỚNG DẪN SỬ DỤNG NGUỒN TÀI CHÍNH CỦA TỔ CHỨC (DOANH NGHIỆP)
Việc sử dụng các nguồn tài chính được doanh nghiệp thực hiện trên nhiều lĩnh vực, trong đó chủ yếu là:
thanh toán cho các cơ quan có thẩm quyền của hệ thống tài chính và tín dụng, với điều kiện phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính. Chúng bao gồm: nộp thuế vào ngân sách và quỹ ngoài ngân sách, trả lãi cho ngân hàng khi sử dụng vốn vay, trả nợ đã vay trước đó, đóng bảo hiểm, v.v.;
đầu tư vốn riêng vào chi phí vốn (tái đầu tư) liên quan đến việc mở rộng sản xuất và đổi mới kỹ thuật, chuyển đổi sang công nghệ tiên tiến mới, sử dụng bí quyết, v.v.;
đầu tư nguồn lực tài chính vào chứng khoán mua trên thị trường: cổ phiếu, trái phiếu của công ty khác, vào khoản vay của chính phủ và như thế.;
đầu tư nguồn tài chính mở rộng phát triển sản xuất;
hướng các nguồn lực tài chính vào việc hình thành các quỹ tiền tệ có tính chất khuyến khích và xã hội;
sử dụng nguồn tài chính cho mục đích từ thiện, dự trữ tài trợ;
hình thành dự trữ tài chính. /4,5,6/
Ở cấp doanh nghiệp, nguồn tài chính được sử dụng để tạo các quỹ phục vụ các mục đích đặc biệt (quỹ lương, quỹ phát triển sản xuất, quỹ khuyến khích vật chất…), thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, ngân hàng cung cấp, cơ quan bảo hiểm và các doanh nghiệp khác. Nguồn tài chính cũng được sử dụng để tài trợ cho chi phí mua nguyên liệu, vật liệu, nhân công, v.v.. /1/
Nếu nói về một tổ chức thương mại thì nhiệm vụ chính của nó là tối đa hóa lợi nhuận, vấn đề lựa chọn hướng sử dụng nguồn tài chính liên tục nảy sinh: đầu tư nhằm mở rộng hoạt động chính của tổ chức thương mại hay đầu tư vào các tài sản khác. Như đã biết, ý nghĩa kinh tế của lợi nhuận gắn liền với việc thu được kết quả từ việc đầu tư vào những tài sản sinh lời cao nhất.
Có thể phân biệt các hướng chính sau đây để sử dụng nguồn tài chính của một tổ chức thương mại:
Đầu tư vốn.
Mở rộng vốn lưu động.
Thực hiện công tác nghiên cứu và phát triển (R&D).
Nộp thuế.
Dạy kèm
Cần giúp đỡ nghiên cứu một chủ đề?
Các chuyên gia của chúng tôi sẽ tư vấn hoặc cung cấp dịch vụ dạy kèm về các chủ đề mà bạn quan tâm.
Gửi đơn đăng ký của bạn chỉ ra chủ đề ngay bây giờ để tìm hiểu về khả năng nhận được tư vấn.
Nguồn tài chính - Đây là một tập hợp các quỹ do các tổ chức kinh doanh, nhà nước, hộ gia đình, tức là. Đây là tiền phục vụ các mối quan hệ tài chính. Chúng được hình thành trong quá trình sản xuất vật chất, nơi giá trị mới được tạo ra và GDP và thu nhập được tạo ra. Do đó, khối lượng nguồn tài chính phụ thuộc vào quy mô GDP và thuế thu nhập.
Đối tượng của nguồn tài chính là: hộ gia đình; doanh nghiệp, hiệp hội, công ty, v.v., tức là Các pháp nhân sở hữu nguồn tài chính phi tập trung (quan hệ tiền tệ làm trung gian cho sự lưu thông vốn của doanh nghiệp và hộ gia đình); nhà nước dưới các hình thức ngân sách và WBF khác nhau.
Mối quan hệ giữa chúng được xác định bởi quan hệ thị trường. Một cá nhân càng có nhiều sự độc lập. và pháp nhân thì cơ hội để họ tạo ra nguồn tài chính càng lớn. Đổi lại, điều này đảm bảo sự gia tăng dòng nguồn tài chính cho nhà nước. Mối quan hệ tối ưu giữa chúng được nhà nước xác định trên cơ sở tính toán dựa trên cơ sở khoa học được đưa ra trong các dự báo kinh tế và xã hội của đất nước.
Các đối tượng nguồn lực tài chính là các mối quan hệ tài chính, nhờ đó các quỹ mục tiêu được hình thành.
Chúng tập trung ở hai khối: nguồn tài chính phi tập trung , được tạo ra ở cấp độ vi mô. Tại doanh nghiệp có quá trình tách khỏi thành phần Tổng thu nhập các hình thức thu nhập cơ bản cụ thể (lợi nhuận, tiền lương), quá trình tích lũy vốn diễn ra dưới hình thức quỹ khấu hao, tiền thu được từ tài sản đã nghỉ hưu, v.v. hộ gia đình cũng có sự phân chia các quỹ mục tiêu cụ thể (cho tiêu dùng, giải trí, hàng lâu bền); nguồn tài chính tập trung được tạo ra ở cấp độ vĩ mô, bao gồm thu ngân sách các cấp và WBF.
Nguồn lực tài chính bao gồm: 1. Vốn tự có: a) ở cấp độ doanh nghiệp và hộ gia đình - lợi nhuận, tiền lương, thu nhập hộ gia đình; b) ở cấp nhà nước - thu nhập từ các doanh nghiệp nhà nước, tư nhân hóa, cũng như từ hoạt động đối ngoại; 2. Huy động trên thị trường: a) ở cấp độ doanh nghiệp và hộ gia đình - mua bán chứng khoán, vay ngân hàng; b) ở cấp tiểu bang - phát hành chứng khoán và tiền, tín dụng nhà nước; 3. số tiền nhận được thông qua phân phối lại: a) ở cấp độ doanh nghiệp và hộ gia đình - tiền lãi và cổ tức trên chứng khoán do chủ sở hữu khác phát hành; b) ở cấp nhà nước - các khoản thanh toán bắt buộc (thuế, phí, lệ phí).
Các nguồn tài chính, sự hình thành và sử dụng chúng được phản ánh trong bảng cân đối tài chính hợp nhất của Liên bang Nga.
Cán cân tài chính tổng hợp của Liên bang Nga bao gồm các nguồn tài chính từ ba nguồn: 1. Nguồn lực do doanh nghiệp tự sử dụng (lợi nhuận, khấu hao); 2. tiền tích lũy hệ thống ngân sách; 3. Quỹ của WBF, chủ yếu là quỹ xã hội.
Nguồn lực tài chính của doanh nghiệp - đây là các quỹ do doanh nghiệp sử dụng, chứng khoán, quỹ có sẵn trên tài sản, quỹ tín dụng và các khoản thu nhập và biên lai khác.
Tài chính trong doanh nghiệp thực hiện hai chức năng quan trọng- phân phối và kiểm soát. hàm phân phối là cung cấp cho mỗi thực thể kinh tế các nguồn tài chính mà nó cần. Các doanh nghiệp độc lập thuộc nhiều hình thức sở hữu khác nhau, chính quyền lãnh thổ và cá nhân có thể đóng vai trò là chủ thể tài trợ. Quá trình phân phối được thực hiện với sự trợ giúp của tài chính gắn liền với hệ thống thuế, luật dân sự và pháp luật về ngân hàng và chứng khoán cũng như các văn bản quy định khác được phê duyệt ở cấp chính quyền liên bang, lãnh thổ và địa phương. Chức năng điều khiển tài chính là để báo hiệu các tỷ lệ mới nổi trong việc phân phối vốn. Thông tin tài chính trong báo cáo kế toán, thống kê và hoạt động của các doanh nghiệp công nghiệp giúp thực hiện chức năng kiểm soát. Phân tích các chỉ số tài chính giúp có thể mô tả đặc điểm tất cả các khía cạnh chính của doanh nghiệp, đánh giá kết quả đạt được và, nếu cần, phát triển một bộ biện pháp nhằm loại bỏ các yếu tố tiêu cực.
Nguồn vốn chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho các doanh nghiệp kinh doanh là: vốn tự có của doanh nghiệp (lợi nhuận, khấu hao, v.v...); nguồn tín dụng của ngân hàng đầu tư; phân bổ ngân sách; nguồn tài chính của các loại hình cơ cấu thương mại (công ty đầu tư, ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, v.v.); đầu tư nước ngoài; tiết kiệm tư nhân cá nhân; các khoản đầu tư khác.
Nhiệm vụ kinh tế và tài chính sản xuất cơ bản là đảm bảo cân bằng tài chính của doanh nghiệp, tức là. cân đối thu nhập phải bằng cân đối chi tiêu để bảo đảm cho quá trình tái sản xuất.
Tài liệu tài chính cho thấy tình trạng tài chính của doanh nghiệp vào một ngày nhất định, cũng như kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định. Dựa trên những tài liệu này, người ta có thể đánh giá khả năng tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời (không sinh lời) của các hoạt động kinh tế và triển vọng phát triển.
Các tài liệu tài chính chủ yếu là: bảng cân đối kế toán; báo cáo lợi nhuận; báo cáo lưu chuyển tiền mặt.
Và vân vân.); tài chính khu vực(ngân sách và quỹ ngoài ngân sách của các đơn vị hành chính - lãnh thổ); tài chính của các doanh nghiệp, tổ chức, doanh nghiệp. Tài chính của các công ty và xí nghiệp chiếm vị trí quyết định trong cơ cấu hệ thống tài chính của đất nước, vì ở cấp độ doanh nghiệp, khối lượng nguồn tài chính nhà nước chiếm ưu thế được hình thành.
Khái niệm chung về nguồn lực tài chính
Thu nhập tiền mặt được chủ sở hữu tích lũy cho các chi tiêu tiếp theo cũng như số tiền huy động được dưới dạng cho vay chiếm tới nguồn tài chính, cái mà chia thành của riêng và thu hút(tín dụng). Đối với ngân sách các cấp, nguồn tài chính là nguồn thu huy động và vốn vay. Đối với doanh nghiệp, đây là vốn tự có, lợi nhuận, các khoản vay nhận được và chứng khoán đưa ra thị trường. Đối với người lao động, nguồn lực tài chính là thu nhập dưới dạng tiền lương, cũng như các khoản vay (ví dụ: ngân hàng, người tiêu dùng và hiệu cầm đồ).
Nguồn tài chính riêng hoàn toàn thuộc quyền sử dụng của chủ sở hữu và thẻ tín dụng được thu hút trong một thời gian và có thể được trả lại cùng với các khoản thanh toán lãi cho việc sử dụng chúng.
Nguồn nguồn tín dụngĐây là nguồn vốn tự do tạm thời của doanh nghiệp, người dân và trong một số trường hợp là nhà nước. Việc mua bán các nguồn tài nguyên này tập trung vào thị trường tài chính. Nó bao gồm hai phần: thị trường vốn vay và thị trường chứng khoán. Chức năng chính của nó là cung cấp cho các đơn vị kinh doanh nguồn vốn bổ sung theo một tỷ lệ nhất định.
Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận của hệ thống tài chính quốc gia
Tài chính doanh nghiệp — thành phần tất cả .
Tài chính của các đơn vị kinh doanh phụ thuộc vào chính phủ chính sách kinh tế. Theo các hướng chính của quy định nhà nước hoạt động tài chính doanh nghiệp bao gồm: giá cả, hệ thống thuế, lưu thông tiền tệ, tín dụng, các hình thức thanh toán và quyết toán, tổ chức lưu thông (), cấp phép hoạt động kinh tế của nhà nước, quan hệ kinh tế đối ngoại, tài trợ ngân sách (Hình 55).
Chức năng điều khiển
Chức năng kiểm soát tài chính của tổ chức là giám sát tình hình tài chính và kiểm tra hiệu quả cô ấy các hoạt động. Ví dụ: quyền kiểm soát cho phép bạn xác định mức độ hiệu quả của các hoạt động kinh tế của tổ chức. Cùng với đó, tài chính của tổ chức có thể ảnh hưởng đến mức độ hiệu quả của các hoạt động kinh tế của tổ chức đó thông qua cái gọi là kiểm soát đồng rúpđược thực hiện trong tổ chức, trong mối quan hệ của tổ chức với những người tham gia khác trong giao dịch kinh doanh, tổ chức cấp cao hơn, nhà nước và những người tham gia khác trong hệ thống tài chính. Trong doanh nghiệp, đồng rúp kiểm soát chất lượng và số lượng lao động, việc sử dụng, v.v. Việc kiểm soát đồng rúp trong mối quan hệ với những người tham gia giao dịch kinh doanh khác được thực hiện với điều kiện phải tuân thủ các nghĩa vụ hợp đồng. Hoạt động kinh tế của doanh nghiệp được đồng rúp kiểm soát trong quá trình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách.
Chức năng điều khiển được thực hiện theo hai cách thông qua:
- các chỉ tiêu tài chính trong báo cáo thống kê và hoạt động;
- tác động tài chính, được thực hiện bằng cách sử dụng đòn bẩy và ưu đãi kinh tế (thuế, phúc lợi, trợ cấp, v.v.).
Chức năng bảo trì
Chức năng phục vụ dòng thu nhập của tổ chức là chức năng thứ hai bộc lộ nội dung tài chính của doanh nghiệp. Do sự dịch chuyển của thu nhập doanh nghiệp gắn liền với việc đổi mới các nguồn lực đã tiêu dùng nên chức năng này thường được gọi là sinh sản. Sự có mặt của chức năng này là do sự cần thiết phải đảm bảo dòng thu nhập liên tục trong quá trình hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Hiệu quả của quá trình cung cấp tài chính cho một tổ chức để di chuyển thu nhập của nó phụ thuộc vào sự tương ứng của các dòng tiền và nguồn tiền mặt cung cấp hoạt động kinh tế các tổ chức. Về nhiều mặt, sự tuân thủ này quyết định khả năng thực hiện kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ của mình đối với các chủ thể khác trong quan hệ tài chính.
Các chức năng phân phối, phục vụ và kiểm soát cho thấy nội dung tài chính của tổ chức trong quá trình vận động của từng hình thức thu nhập trong số ba hình thức thu nhập - chính, phụ và cuối cùng.
Các chức năng tài chính của một tổ chức có mối liên hệ với nhau và phụ thuộc lẫn nhau. Không thể duy trì dòng thu nhập nếu không có sự phân phối và đảm bảo sự tuân thủ giữa các dòng nguồn lực vật chất và tài chính thông qua chức năng kiểm soát của tổ chức.
Là một phần của quan hệ tài chính của doanh nghiệp Các nhóm quan hệ tài chính sau đây của doanh nghiệp được phân biệt:
- với các đối tác về việc tạo thu nhập và sử dụng vốn;
- với doanh nghiệp về phân bổ tài chính; dưới hình thức phi quỹ (thanh toán và nhận tiền phạt vi phạm nghĩa vụ hợp đồng, đóng góp cổ phần khác nhau, tham gia phân phối lợi nhuận từ Các hoạt động chung, mua lại chứng khoán của các doanh nghiệp khác và nhà nước, nhận cổ tức từ chúng, v.v.);
- với người tiêu dùng sản phẩm theo hợp đồng;
- với các công ty bảo hiểm về nhiều loại khác nhau bảo hiểm bắt buộc và tự nguyện;
- với hệ thống ngân hàng về các dịch vụ thanh toán và tiền mặt liên quan đến việc nhận và trả các khoản vay, trả lãi, cũng như cung cấp vốn miễn phí cho các ngân hàng để sử dụng tạm thời có tính phí;
- với nhà nước về việc hình thành và sử dụng các quỹ ngân sách và ngoài ngân sách;
- mối quan hệ theo chiều dọc và chiều ngang với các cơ cấu quản lý cao hơn liên quan đến việc phân phối lại các nguồn tài chính trong nội bộ ngành.
Các nhóm quan hệ tiền tệ này cấu thành nên nội dung tổng thể của tài chính doanh nghiệp. Tài chính công ty thể hiện các mối quan hệ tiền tệ liên quan đến việc hình thành và phân phối thu nhập tiền tệ và tiết kiệm giữa các đơn vị kinh doanh cũng như việc sử dụng chúng, thực hiện nghĩa vụ đối với hệ thống ngân hàng, tài trợ cho các chi phí hiện tại và chi phí tái sản xuất mở rộng, an sinh xã hội và khuyến khích vật chất cho người lao động.
Nguồn tài chính của doanh nghiệp và cơ cấu của chúng
Nguồn tài chính doanh nghiệp là của anh ấy và.
Hình thành và bổ sung nguồn tài chính(chủ yếu Và vôn lưu động) - quan trọng vấn đề tài chính. Sơ đẳng sự hình thành các nguồn vốn này xảy ra vào thời điểm doanh nghiệp được thành lập, khi doanh nghiệp được thành lập.
Vốn cổ phần được duyệt- Tài sản của doanh nghiệp được tạo ra thông qua sự đóng góp của những người sáng lập.
Nguồn tài chính— đây là số tiền còn lại doanh nghiệp có thể sử dụng sau khi thực hiện các chi phí hiện tại để trang trải chi phí vật chất và tiền lương.
Nguồn chính hình thành nguồn lực tài chính- Cái này .
Nguồn hình thành nguồn tài chính của doanh nghiệp: lợi nhuận; tiền thu được từ việc bán tài sản được xử lý; khấu hao; tăng nợ bền vững; các khoản vay; doanh thu mục tiêu; chia sẻ đóng góp. Ngoài ra, doanh nghiệp có thể huy động nguồn tài chính vào nhiều lĩnh vực: bán cổ phiếu, trái phiếu; cổ tức, tiền lãi; các khoản vay; thu nhập từ các giao dịch tài chính khác; thu nhập từ việc đóng phí bảo hiểm, v.v. (Hình 57).
Nguồn tài chính đáng kể của doanh nghiệp có thể được huy động để thị trường tài chính.
Hướng sử dụng nguồn tài chính chính là đầu tư vào tái sản xuất mở rộng.
Việc sử dụng các nguồn tài chính được thực hiện trong các lĩnh vực sau:- đầu tư vốn đầu tư mở rộng sản xuất;
- đầu tư chứng khoán;
- các khoản nộp ngân sách, hệ thống ngân hàng, các khoản đóng góp vào quỹ ngoài ngân sách;
- hình thành các quỹ tiền tệ và dự trữ.
Nguồn vốn chính của doanh nghiệp là lợi nhuận của doanh nghiệp (Hình 58). Lợi nhuận là một phần trong tổng thu nhập của doanh nghiệp.
Tổng thu nhập của doanh nghiệp- doanh thu từ việc bán sản phẩm trừ đi chi phí.
Thành phần quan trọng lợi nhuận gộp - lợi nhuận từ việc bán tài sản cố định (Hình 59).
Thành phần khác lợi nhuận gộp - lợi nhuận từ hoạt động phi hoạt động (cho thuê tài sản, thu nhập từ chứng khoán, v.v.).
Trong số các nguồn tài trợ chính cho việc tái sản xuất mở rộng tài sản cố định là khấu hao. Đây là quá trình chuyển giá trị tài sản cố định và tài sản vô hình sang sản xuất và bán sản phẩm khi chúng hao mòn. Số tiền khấu hao lũy kế nên được sử dụng để đầu tư dài hạn.
Khấu hao- Nguồn tự chủ tài chính chủ yếu của doanh nghiệp.
Ảnh hưởng tới tài chính doanh nghiệp Tác động mạnh mẽ hệ thống thuế. Ba yếu tố của hệ thống thuế quan trọng nhất đối với tài chính của doanh nghiệp: thuế suất; căn cứ tính thuế; thời hạn nộp thuế vào ngân sách.
Quản lý tài chính doanh nghiệp
Việc hình thành và sử dụng các nguồn tài chính là không thể nếu không có hệ thống quản lý tài chính cho doanh nghiệp.
Quản lý tài chính (quản lý tài chính) là một hoạt động nhằm đạt được các mục tiêu chiến lược và chiến thuật trong hoạt động của một doanh nghiệp nhất định.
Quản lý tài chính doanh nghiệp bao gồm:
- tổ chức và quản lý các mối quan hệ của doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính với các doanh nghiệp, ngân hàng, công ty bảo hiểm, ngân sách các cấp cũng như các mối quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp;
- hình thành các nguồn tài chính và tối ưu hóa chúng;
- bố trí vốn và quản lý quá trình hoạt động của nó;
- phân tích và quản lý dòng tiền trong doanh nghiệp.
Chức năng cơ bản của người quản lý tài chính:
- lập kế hoạch tài chính, lập ngân sách doanh nghiệp, thành lập chính sách giá cả, dự báo doanh số bán hàng;
- hình thành cơ cấu vốn và tính giá của nó;
- quản lý vốn (làm việc với chứng khoán; kiểm soát và điều tiết các giao dịch tiền tệ; phân tích đầu tư; quản lý vốn cố định và vốn lưu động);
- phân tích rủi ro tài chính;
- bảo vệ tài sản;
- đánh giá và tư vấn.
Thực hiện quan hệ tài chính giả định rằng doanh nghiệp có nguồn lực tài chính. Tuy nhiên, điều kiện tự nhiên để hoạt động của doanh nghiệp là sự hạn chế của tất cả các nguồn lực, bao gồm cả nguồn tài chính, liên quan đến khả năng sử dụng chúng. Vì vậy, nhiệm vụ đảm bảo nhu cầu tài chính của doanh nghiệp được coi là ưu tiên hàng đầu trong quản lý tài chính.
Nguồn lực tài chính của doanh nghiệp- đây là một tập hợp quỹ dưới dạng thu nhập và các khoản thu từ bên ngoài nhằm trang trải chi phí hiện tại, thực hiện nghĩa vụ tài chính và thực hiện các chi phí để đảm bảo tái sản xuất mở rộng và kích thích kinh tế của người lao động. Việc hình thành các nguồn tài chính được thực hiện từ nhiều nguồn khác nhau, được chia thành bên trong và bên ngoài. Các nguồn nội bộ được hình thành từ nguồn vốn tự có và nguồn vốn tương đương và gắn liền với kết quả kinh doanh. Nguồn bên ngoài thể hiện việc nhận các nguồn lực từ bên ngoài vào doanh nghiệp.
Sự hình thành nguồn tài chính ban đầu xảy ra vào thời điểm thành lập doanh nghiệp, khi vốn ủy quyền (cổ phần hoặc vốn cổ phần) được hình thành.
Số tiền này được chuyển cho doanh nghiệp sử dụng tạm thời theo điều kiện thanh toán và hoàn trả. Là một phần của nguồn tài chính được tạo ra theo thứ tự phân phối lại, trong những năm trước Vai trò của thị trường bảo hiểm đang phát triển, cung cấp bảo hiểm bồi thường rủi ro cho doanh nghiệp, ngày càng tăng. Quá trình tư nhân hóa tài sản nhà nước diễn ra trong nước đã tạo ra các nguồn tài chính mới dưới dạng cổ phiếu, vốn chủ sở hữu và các đóng góp khác của người sáng lập, cũng như thu nhập từ chứng khoán do doanh nghiệp khác phát hành, thu nhập từ việc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi. trong các tổ chức tài chính, thu nhập từ việc cho thuê tài sản.
Cần đặc biệt chú ý đến vai trò giảm đáng kể phân bổ ngân sách. Trong thời gian gần đây họ đã chiếm đóng nơi quan trọng về nguồn lực tài chính và các doanh nghiệp thường nhận được chúng miễn phí. Hiện nay, các nguồn tài chính ngân sách và ngành ngày càng chiếm vai trò ngày càng nhỏ trong cơ cấu nguồn tài chính của doanh nghiệp và chỉ dành cho một danh mục chi phí có giới hạn nghiêm ngặt. Cơ cấu nguồn tài chính của các doanh nghiệp không giống nhau và phụ thuộc vào hình thức tổ chức và pháp lý của doanh nghiệp cũng như loại hình và ngành nghề của doanh nghiệp. Hướng dẫn sử dụng nguồn tài chính.
Do nhiệm vụ chính của tổ chức thương mại là tối đa hóa lợi nhuận nên vấn đề lựa chọn hướng sử dụng nguồn tài chính liên tục nảy sinh: đầu tư để mở rộng hoạt động chính của tổ chức thương mại hoặc đầu tư vào các tài sản khác. Như đã biết, ý nghĩa kinh tế của lợi nhuận gắn liền với việc thu được kết quả từ việc đầu tư vào những tài sản sinh lời cao nhất.
Có thể phân biệt các hướng chính sau đây để sử dụng nguồn tài chính của một tổ chức thương mại:
Đầu tư vốn.
Mở rộng vốn lưu động.
Thực hiện công tác nghiên cứu và phát triển ( R&D).
Nộp thuế.
Đầu tư vào chứng khoán của tổ chức phát hành khác, tiền gửi ngân hàng và các tài sản khác.
Phân phối lợi nhuận giữa các chủ sở hữu của tổ chức.
Kích thích nhân viên của tổ chức và hỗ trợ các thành viên gia đình của họ.
Mục đích từ thiện.
Nếu chiến lược của một tổ chức thương mại gắn liền với việc giữ vững và mở rộng vị thế trên thị trường thì việc đầu tư vốn là cần thiết (đầu tư vào tài sản cố định (vốn)). Đầu tư vốn là một trong những lĩnh vực quan trọng nhất để sử dụng nguồn tài chính của một tổ chức thương mại. Trong điều kiện của Nga, điều rất quan trọng là tăng khối lượng đầu tư vốn do nhu cầu cập nhật thiết bị, giới thiệu các công nghệ tiết kiệm tài nguyên và các cải tiến khác, vì tỷ lệ hao mòn không chỉ về mặt đạo đức mà còn cả vật chất của thiết bị là rất lớn. cao.
Đầu tư vào tài sản cố định của tổ chức thương mại được thực hiện từ các nguồn sau: khấu hao, lợi nhuận của tổ chức thương mại, vay ngân hàng dài hạn, vay ngân sách và đầu tư, tiền thu được từ việc phát hành cổ phiếu trên thị trường tài chính, tiền thu được từ việc phát hành cổ phiếu. chứng khoán dài hạn.
Ngoài việc mở rộng tái sản xuất tài sản cố định, một phần lợi nhuận của tổ chức có thể được sử dụng để mở rộng vốn lưu động - mua thêm nguyên liệu thô. Vì mục đích này, các khoản vay ngân hàng ngắn hạn cũng có thể được thu hút, số tiền nhận được thông qua phân phối lại từ công ty chính (“mẹ”), v.v. có thể được sử dụng.
Tầm quan trọng lớnđể phát triển kinh doanh có sự tham gia của một tổ chức thương mại vào nghiên cứu khoa học. Kinh nghiệm của nước ngoài cho thấy các tổ chức thực hiện đổi mới ít gặp rủi ro phá sản và cung cấp cấp độ cao khả năng sinh lời. Do đó, một phần lợi nhuận của một tổ chức thương mại, cũng như số tiền nhận được thông qua tài trợ có mục tiêu (ví dụ, quỹ ngân sách) có thể được dùng để thực hiện nghiên cứu và công tác phát triển (R&D).
Như đã lưu ý, các khoản khấu trừ từ lợi nhuận có thể được chuyển trực tiếp tới các quỹ R&D của ngành và liên ngành. Các khoản khấu trừ như vậy làm giảm cơ sở tính thuế đối với thuế thu nhập.
Lợi nhuận là thu nhập tiền tệ của một tổ chức thương mại phải chịu thuế. Để xác định cơ sở chịu thuế đối với thuế lợi tức của tổ chức, thu nhập từ việc bán hàng hóa (công việc, dịch vụ) và quyền tài sản cũng như thu nhập phi hoạt động sẽ được giảm bớt bằng các chi phí phát sinh tương ứng.
Để tiết kiệm hơn nữa một tổ chức thương mại có thể đầu tư không chỉ vào sản xuất riêng, mà còn vào các tài sản khác. Những tài sản đó có thể là cổ phần trong vốn ủy quyền tổ chức khác (kể cả cổ phiếu của tổ chức phát hành khác); chứng khoán nợ (trái phiếu, tín phiếu, bao gồm chứng khoán nhà nước và thành phố); tiền gửi ngân hàng; chuyển vốn cho các tổ chức khác dựa trên hợp đồng cho vay; mua lại tài sản để cho thuê tiếp, v.v.
Các khoản đầu tư này có thể khác nhau về thời hạn: từ vài giờ (các dịch vụ như vậy được các ngân hàng cung cấp cho các khoản đầu tư ngắn hạn) đến vài năm. Các nguyên tắc chính cho việc bố trí các nguồn tài chính tạm thời tự do là tính thanh khoản của tài sản (chúng có thể dễ dàng chuyển đổi thành phương tiện thanh toán bất cứ lúc nào) và đa dạng hóa (trong điều kiện thị trường không thể đoán trước được các khoản đầu tư, khả năng tiết kiệm vốn càng lớn thì khả năng tiết kiệm vốn càng lớn). tập hợp tài sản mà các khoản đầu tư được thực hiện lớn hơn).
Một trong những khác biệt chính Sự khác biệt giữa tổ chức thương mại và tổ chức phi lợi nhuận là lợi nhuận mà tổ chức thương mại nhận được được phân phối giữa các chủ sở hữu của tổ chức này. Công ty cổ phần trả cổ tức cho người sở hữu cổ phần phổ thông và cổ phần ưu đãi; công ty hợp danh và công ty trách nhiệm hữu hạn phân phối lợi nhuận theo tỷ lệ tham gia vốn ủy quyền (kho). Lợi nhuận doanh nghiệp thống nhất, trừ khi chủ sở hữu đưa ra quyết định khác, có thể được chuyển dưới dạng doanh thu phi thuế vào ngân sách thích hợp.
Nguồn tài chính của một tổ chức thương mại có thể là nguồn chi phí liên quan đến việc khuyến khích nhân viên và hỗ trợ các thành viên trong gia đình họ.
Nguồn tài chính của các tổ chức (lợi nhuận, doanh thu) hiện nay cũng được sử dụng cho mục đích từ thiện.
Nguồn tài chính, theo định nghĩa, là tổng số tiền có sẵn trong tiểu bang. Khi đánh giá các nguồn lực tài chính, người ta phải tính đến các tài sản không chỉ có sẵn của các cơ quan chính phủ và doanh nghiệp nhà nước, mà còn cả những quỹ thuộc sở hữu của các doanh nghiệp, tổ chức và cơ quan thuộc mọi hình thức sở hữu hoạt động trên lãnh thổ quốc gia này, cũng như các quỹ nằm trong tay người dân. Nguồn lực tài chính thường được xem chủ yếu là hàng tồn kho hay đúng hơn là nguồn được dành riêng.
Điểm đặc biệt của nguồn lực tài chính là chúng thường xuyên nằm trong vùng lợi ích của cả doanh nghiệp và nhà nước, kể từ khi công nghiệp phát triển, Nông nghiệp và xã hội nói chung phụ thuộc trực tiếp vào sự sẵn có và số lượng cũng như hiệu quả sử dụng của chúng.
Thành phần nguồn lực tài chính
Phù hợp với phân loại hiện đại tất cả các quỹ hình thành nguồn tài chính có thể được chia thành hai thành phần cấu trúc lớn. Cái này:
- quỹ tập trung;
- cũng như các nguồn lực phi tập trung.
Quỹ tập trung là nguồn tài chính nằm trong ngân sách nhà nước, cũng như các quỹ phi ngân sách nhà nước và quỹ ngoài ngân sách của chính quyền địa phương. Ngoài ra, nguồn lực của Ngân hàng Quốc gia, các tổ chức bảo hiểm có vốn nhà nước, cũng như các tổ chức tín dụng Chính phủ cũng tham gia hình thành nguồn tài chính của quỹ tập trung.
Nguồn lực của hệ thống tài chính còn bao gồm nguồn vốn của các doanh nghiệp đang hoạt động - nhóm tài chính này được phân cấp. TRONG hệ thống kinh tếĐiều rất quan trọng là mối quan hệ giữa giá trị tỷ lệ khối lượng của hai thành phần nguồn lực tài chính này, phát triển ở cấp độ vi mô (tức là ở cấp độ nguồn lực trong doanh nghiệp) và cấp độ vĩ mô (lượng đóng góp). vào ngân sách, v.v.) Trong hệ thống kinh tế kiểu hành chính - chỉ huy, tính tập trung nguồn lực tài chính cao, tùy theo đó, trong điều kiện thị trường, các nguồn bổ sung nguồn lực liên quan đến nguồn lực của quỹ phân cấp tăng cường và ngày càng trở nên quan trọng hơn. . Tuy nhiên, trong mọi trường hợp, nguồn tài chính, cả tập trung và phân cấp, là thu nhập ròng của các đơn vị kinh doanh thuộc mọi hình thức sở hữu; chính các quỹ này, bằng cách này hay cách khác, hình thành cả ngân sách nhà nước và ngân sách của các quốc gia. bản thân đơn vị kinh doanh. Hơn nữa, điều quan trọng nhất trong việc hình thành nguồn lực tài chính là việc quản lý vốn hiệu quả như thế nào.
Tuy nhiên, cần phân biệt giữa cơ cấu nguồn lực tài chính và cơ cấu sản phẩm quốc dân, vì các thành phần chủ yếu không đồng nhất với các thành phần nguồn lực của toàn xã hội. Tổng cộng, các nguồn tài chính chính có thể được chia thành ba thành phần chính.
- Nhóm đầu tiên bao gồm phí việc làm và quỹ bảo hiểm xã hội, các quỹ ngoài ngân sách khác nhau do chính quyền địa phương cung cấp, cũng như thu nhập nhận được từ hoạt động kinh tế nước ngoài.
- Nhóm thứ hai bao gồm các nguồn lực tài chính thực sự là một phần của quỹ tiêu dùng và thể hiện bằng tiền tệ giá trị của thu nhập ròng được tạo ra trong nước. Điều này bao gồm cả thuế trực tiếp và gián tiếp đối với công dân đang làm việc. Đây là thuế đánh cá, thuế tiêu thụ đặc biệt, nộp tiền thuê đất, thuế đánh vào chủ sở hữu Phương tiện giao thông, một nhóm thuế và phí có tầm quan trọng của địa phương.
- Nhóm thứ ba là những nguồn lực được bao gồm trong hàng hóa và dịch vụ được sản xuất. Đây là các khoản khấu trừ khấu hao, các khoản thanh toán cho việc sử dụng lòng đất (ví dụ: nước), các khoản khấu trừ cho nghiên cứu địa chất, v.v.
Mục đích của nguồn tài chính
Tính toán nguồn tài chính không phải là một công việc nhàn rỗi. Trên thực tế, các nguồn lực của hệ thống tài chính có mục đích nghiêm ngặt và được sử dụng cho các mục đích sau.
- Đáp ứng nhu cầu quốc gia. Nhu cầu cấp tiểu bang có nghĩa là sự bảo vệ môi trường, quốc phòng, khoa học, y học, hoạt động kinh tế đối ngoại, hình thành các nguồn dự trữ cần thiết, bảo trợ xã hội cho người dân, phát triển nông nghiệp và những thứ tương tự.
- Hỗ trợ và kích thích cũng như mở rộng và phát triển sản xuất. Điều này không chỉ có nghĩa là mua lại các phương tiện sản xuất, thiết bị và công nghệ mới mà còn có nghĩa là trả lương.
- Thực hiện nghĩa vụ kế hoạch tài chính. Đây là các khoản thanh toán khoản vay và bảo hiểm khác nhau, thanh toán hàng hóa và dịch vụ, thanh toán cổ tức, tiền thuê nhà, v.v.
- Chi phí tài trợ nhiều loại khác nhau kể cả những điều bất ngờ.
Vấn đề và giải pháp tăng nguồn lực tài chính
Nguồn lực của hệ thống tài chính không phải là vô hạn. Vì sự hình thành cũng như sự gia tăng các nguồn tài chính là rất quan trọng vấn đề quan trọng, cả nhà nước và doanh nghiệp cá nhân, họ đều là những ưu tiên hàng đầu, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng. TRONG lý thuyết kinh tế Người ta thường phân biệt ba cách tiếp cận chính để tăng nguồn tài chính:
- Các khoản vay bên ngoài.
- Vấn đề tiền bạc.
- Bán một phần tài sản thuộc sở hữu nhà nước.
Trong thực tế, trong điều kiện hiện đại đều sử dụng cả 3 phương pháp này, mỗi phương pháp đều có tác dụng tích cực và Mặt tiêu cực. Trên thực tế, trong trường hợp thứ nhất và thứ hai, nhà nước đánh thuế bổ sung đối với công dân của mình, trong trường hợp đầu tiên là để trả lãi cho khoản vay, và trong trường hợp thứ hai, thuế đánh vào công dân dưới hình thức lạm phát. . Phương án thứ ba là có thể chấp nhận được nhất, nhưng nó chỉ khả thi trong trường hợp một phần đáng kể tài sản của nhà nước thuộc sở hữu nhà nước.
Luôn cập nhật tất cả các sự kiện quan trọng của United Traders - đăng ký theo dõi của chúng tôi
