Các hệ số theo dòng bảng cân đối kế toán. Khả năng thanh toán và thanh khoản của doanh nghiệp

28.12.2023

Tỷ lệ khả năng thanh toán- một trong những loại, đặc trưng cho phần vốn được chủ sở hữu doanh nghiệp đầu tư vào tài sản của mình, xác định mức độ độc lập với các chủ nợ. Tính toán từ số liệu bằng cách chia số tiền cho tổng doanh nghiệp.

Các giá trị tối ưu của tỷ lệ khả năng thanh toán nằm trong khoảng 0,5 – 0,7. Giá trị thấp hơn cho thấy sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào các nguồn tài chính bên ngoài và khả năng mất ổn định liên quan đến vấn đề này. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, doanh nghiệp có thể duy trì được tình hình tài chính khá ổn định ngay cả khi tỷ lệ khả năng thanh toán dưới 0,5. Điều này trước hết áp dụng cho các doanh nghiệp có nhu cầu cao, ổn định đối với sản phẩm của mình, kênh cung cấp và phân phối được thiết lập và chi phí cố định thấp (ví dụ: các tổ chức thương mại và trung gian). Giá trị của tỷ lệ khả năng thanh toán trên mức tối ưu cho thấy doanh nghiệp ở mức cao.

Tỷ lệ khả năng thanh toán là hệ thống các chỉ tiêu đặc trưng cho khả năng doanh nghiệp thanh toán kịp thời các nghĩa vụ tài chính tùy thuộc vào tính thanh khoản của tài sản. Việc thực hiện đánh giá như vậy đòi hỏi phải phân nhóm sơ bộ tài sản của doanh nghiệp theo mức độ thanh khoản (xem) và các khoản nợ tài chính của doanh nghiệp - theo thời gian đáo hạn (xem). Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, người ta sử dụng các chỉ số chính sau:

MỘT) tỷ lệ khả năng thanh toán tuyệt đối hoặc “kiểm tra axit” (APT). Nó cho thấy mức độ mà tất cả các nghĩa vụ tài chính khẩn cấp của doanh nghiệp được đảm bảo bằng các phương tiện thanh toán sẵn có vào một ngày nhất định. Hệ số này được tính bằng công thức:

Ở đâu ĐÚNG- số lượng tài sản tiền tệ của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định;
KFV
OB n- số lượng nghĩa vụ tài chính khẩn cấp (trong thời gian tối đa một tháng) của doanh nghiệp tính đến một ngày nhất định;

b) Tỷ lệ khả năng thanh toán tạm thời (IPR). Nó cho thấy ở mức độ nào tất cả các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn (hiện tại) có thể được đáp ứng bằng chi phí tài sản có tính thanh khoản cao (bao gồm cả phương tiện thanh toán sẵn sàng). Để xác định chỉ số này, công thức sau được sử dụng:

Ở đâu ĐÚNG- số lượng tài sản tiền tệ của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định;
KFV- số lượng đầu tư tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định;
DZ- số lượng các khoản phải thu của tất cả các loại (trung bình hoặc tính đến một ngày cụ thể);
OB tới

V) tỷ lệ khả năng thanh toán hiện tại (CTR). Nó cho thấy ở mức độ nào tất cả các khoản nợ về nghĩa vụ tài chính ngắn hạn (hiện tại) có thể được thanh toán bằng chi phí của tất cả tài sản hiện tại (lưu động) của nó. Chỉ số này được tính bằng công thức:

Ở đâu viêm khớp- tổng tất cả tài sản hiện tại của doanh nghiệp (trung bình hoặc tính đến một ngày nhất định);
OB tới- tổng tất cả các khoản nợ tài chính ngắn hạn (hiện tại) của doanh nghiệp (trung bình hoặc tính đến một ngày cụ thể);

G) Tỷ lệ chung của các khoản phải thu và các khoản phải trả (ARC o). Nó đặc trưng cho tỷ lệ thanh toán chung đối với các loại nợ này của doanh nghiệp. Chỉ số này được tính bằng công thức:

Ở đâu DZ o- tổng số các khoản phải thu của doanh nghiệp thuộc các loại (trung bình hoặc tính đến một ngày cụ thể);
KZ o- tổng số tiền phải trả của doanh nghiệp thuộc các loại (trung bình hoặc tính đến một ngày cụ thể);

d) tỷ lệ các khoản phải thu và phải trả cho hoạt động thương mại (RCC k). Chỉ số này đặc trưng cho tỷ lệ thanh toán cho các sản phẩm được mua và giao. Để xác định chỉ số này, công thức sau được sử dụng:

Ở đâu DZ p- số tiền doanh nghiệp phải thu đối với sản phẩm (hàng hóa, công trình, dịch vụ), được tính theo mức trung bình hoặc vào một ngày cụ thể;
Ngắn mạch p- số tiền doanh nghiệp phải trả cho sản phẩm (hàng hóa, dịch vụ, công việc), được tính theo mức trung bình hoặc cho một ngày cụ thể.

Khả năng thanh toán đặc trưng cho khả năng doanh nghiệp thanh toán nghĩa vụ thanh toán bằng tài sản. Có sự khác biệt giữa khả năng thanh toán hiện tại và khả năng thanh toán chung. Khả năng thanh toán hiện tại là khả năng doanh nghiệp thanh toán các nghĩa vụ thanh toán của mình bằng tài sản lưu động và tổng khả năng thanh toán - bằng tài sản lưu động và phi lưu động. Người ta thường sử dụng cụm từ “tính thanh khoản hiện tại của doanh nghiệp”. Tính thanh khoản của doanh nghiệp được đặc trưng bởi sự hiện diện của tài sản lưu động với số lượng đủ để trả các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ số chính về tính thanh khoản của doanh nghiệp là:

Tài sản lưu động > Nợ ngắn hạn.

Khái niệm “khả năng thanh toán” và “thanh khoản” rất gần nhau. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phụ thuộc vào mức độ thanh khoản của tài sản. Giả sử doanh nghiệp có nhiều tài sản lưu động về mặt giá trị hơn là nợ ngắn hạn, điều đó có nghĩa là doanh nghiệp có thể được coi là có khả năng thanh toán. Nhưng đây chỉ là về mặt lý thuyết, vì trong thành phần tài sản hiện tại, một phần lớn hơn có thể được chiếm bởi các tài sản có khả năng hiện thực hóa chậm, thời gian chuyển đổi thành tiền không trùng với thời gian hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn.

Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, người ta sử dụng các chỉ tiêu sau:

1. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối.

2. Tỷ lệ thanh khoản nhanh.

3. Tỷ lệ hiện tại.

4. Tỷ lệ thanh khoản hàng tồn kho.

5. Tỷ lệ khả năng thanh toán chung.

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối (K a.l.) cho biết phần nào của nợ ngắn hạn ( KO) có thể được hoàn trả bằng tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất - tiền mặt ( DS) và đầu tư tài chính ngắn hạn ( KFV). Tính bằng công thức

Hoặc .

Tỷ lệ nhanh (Để b.l.) cho biết phần nghĩa vụ ngắn hạn nào của công ty có thể được thanh toán bằng tiền mặt, đầu tư tài chính ngắn hạn và phải hoàn trả đầy đủ các khoản phải thu ngắn hạn ( KDZ). Tính bằng công thức

hoặc .

Giá trị đề xuất ≥ 0,7–1,0. Điều này có nghĩa là 70-100% nợ ngắn hạn phải được thanh toán bằng tiền mặt, đầu tư tài chính ngắn hạn và phải hoàn trả đầy đủ các khoản phải thu ngắn hạn.

Tỉ lệ hiện tại (Gửi tới t.l.) cho thấy doanh nghiệp có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng toàn bộ tài sản lưu động ở mức độ nào ( viêm khớp). Khi tính tỷ lệ này, tiền mặt, đầu tư tài chính ngắn hạn, tất cả các khoản phải thu, thuế giá trị gia tăng, hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác đều được tính đến, tức là. tất cả tài sản hiện có. Tính bằng công thức

Hoặc .

Giá trị đề xuất ≥ 2 (tối ưu ≥ 2–2,5). Điều này có nghĩa là tài sản hiện tại phải lớn hơn 2–2,5 lần so với nợ ngắn hạn của công ty. Trong sách giáo khoa và sách giáo khoa về phân tích tài chính, có một giá trị khác được khuyến nghị cho chỉ báo này - từ 1,0 đến 3,0. Thật vậy, giá trị của chỉ số này phụ thuộc vào đặc điểm ngành của doanh nghiệp. Do đó, đối với thương mại, nơi vòng quay của tài sản lưu động cao hơn, giá trị của tỷ lệ thanh khoản hiện tại có thể thay đổi từ 1 đến 1,5 và đối với sản xuất công nghiệp và xây dựng - từ 1,5 đến 2. Giới hạn dưới của chỉ báo này không thể nhỏ hơn một . Phải có ít nhất đủ tài sản lưu động để thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn.

Theo các quy định về phương pháp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cơ cấu bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp được coi là không đạt yêu cầu nếu tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành nhỏ hơn hai.

Tỷ lệ thanh khoản hàng tồn kho (Gửi tới l.t.m.ts.) cho biết phần nợ ngắn hạn của công ty có thể được hoàn trả thông qua việc bán hàng tồn kho ( Z). Khi tính tỷ lệ này, hàng tồn kho được tính đến, ngoại trừ chi phí trả trước ( RBP). Tính bằng công thức

hoặc .

Giá trị của hệ số này sẽ phụ thuộc vào ngành nghề của doanh nghiệp. Giới hạn phổ biến nhất là 0,5 – 0,7.

Tổng tỷ lệ khả năng thanh toán (Đến op.) đặc trưng cho khả năng doanh nghiệp có thể thanh toán mọi nghĩa vụ của mình trong ngắn hạn ( KO) và dài hạn ( TRƯỚC), bằng chi phí của tất cả tài sản ( IA). Tính bằng công thức

hoặc .

Hãy tính toán và phân tích sự thay đổi các chỉ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp bằng cách sử dụng số liệu ở Bảng 1 làm ví dụ. 3.1 (Bảng 3.10).

Bảng 3.10

Phân tích các chỉ số khả năng thanh toán

Như tính toán các hệ số cho thấy (Bảng 3.10,
cơm. 3.20–3.23), khả năng thanh toán của doanh nghiệp cuối năm được cải thiện ở hầu hết các chỉ số. Ngoại lệ là tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối giảm từ 0,1 xuống 0,09 và không đạt giá trị khuyến nghị. Hệ số thanh khoản nhanh tăng cao và cuối năm lên tới 0,83, cao hơn giá trị khuyến nghị. Tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành tăng 14,73% nhưng giá trị không vượt quá 2. Nếu theo hướng dẫn của , thì có thể nói doanh nghiệp vẫn mất khả năng thanh toán, cơ cấu bảng cân đối kế toán không đạt yêu cầu. Tuy nhiên, giới hạn dưới của chỉ số này được duy trì (1,69 > 1,0), nghĩa là tài sản ngắn hạn cao hơn 1,69 lần so với nợ ngắn hạn. Hơn nữa, đối với các doanh nghiệp công nghiệp và xây dựng, cho phép tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành ≥ 1,5. Nhìn chung, cuối năm doanh nghiệp có thể coi là có khả năng thanh toán nhưng không tuyệt đối. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp tăng lên gắn liền với việc tăng khối lượng bán sản phẩm, cải thiện cơ cấu vốn lưu động, tăng tài sản ngắn hạn - 109,02% (Bảng 3.2), giảm nợ ngắn hạn (tốc độ tăng trưởng - 95,02%) và tăng vốn tự có. (Bảng 3.8).

Kết thúc giai đoạn phân tích, tổng tỷ lệ khả năng thanh toán đạt giá trị khuyến nghị ( ≥ 2). Điều này có nghĩa là tài sản của công ty (tài sản trên bảng cân đối kế toán) lớn gấp đôi nợ phải trả.

Cần lưu ý nguyên nhân khiến khả năng thanh toán giảm có thể là: khối lượng sản xuất, tiêu thụ sản phẩm, công việc giảm; chi phí sản xuất tăng cao và lợi nhuận giảm sút; thiếu nguồn vốn riêng để tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp và nợ phải trả tăng đáng kể; chuyển tiền vào các khoản phải thu; tích lũy dự trữ vượt mức; tình trạng mất khả năng thanh toán của người mua sản phẩm của công ty.

Cơm. 3,20. Động thái của tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối

Cơm. 3,21. Động lực của tỷ lệ nhanh

Cơm. 3.22. Động lực của tỷ lệ hiện tại

Cơm. 3.23. Động thái của tổng tỷ lệ khả năng thanh toán

Theo quy định về phương pháp đánh giá cơ cấu bảng cân đối kế toán không đạt yêu cầu, nếu tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành nhỏ hơn 2 thì tỷ lệ thu hồi khả năng thanh toán được tính:

Nếu hệ số này ≥ 1,0 thì doanh nghiệp sẽ khôi phục khả năng thanh toán trong thời gian tới (6 tháng). Vì trong trường hợp của chúng tôi, tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành vào cuối năm là 1,69 nên chúng tôi sẽ tính tỷ lệ thu hồi khả năng thanh toán

Tỷ lệ thu hồi khả năng thanh toán< 1, и, следовательно, у предприятия в течение 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.

Có thể giả định rằng nếu xu hướng thay đổi các chỉ số khả năng thanh toán tiếp tục diễn ra trong năm tới thì doanh nghiệp sẽ hoàn toàn có thể khôi phục khả năng thanh toán.

Nếu tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành lớn hơn 2 thì doanh nghiệp được coi là có khả năng thanh toán và trong trường hợp này tỷ lệ mất khả năng thanh toán được tính

Nếu hệ số này ≥ 1 thì doanh nghiệp sẽ không bị mất khả năng thanh toán trong 3 tháng tới.

Tỷ lệ thanh khoản và khả năng thanh toán: tầm quan trọng của chúng trong phân tích tài chính

Thanh khoản là gì? Đây là khả năng của công ty trong việc thanh toán các nghĩa vụ của mình càng nhanh càng tốt. Thuật ngữ này chỉ áp dụng cho tài sản trong bảng cân đối kế toán và phản ánh khả năng chuyển đổi từ tài sản thành tiền của chúng. Các quỹ có tính thanh khoản cao nhất là tiền trong tài khoản vãng lai, tiền mặt, chứng khoán và tài sản lưu động dễ bán trên thị trường. Tỷ lệ thanh khoản là mối quan tâm của các ngân hàng và công ty cho thuê khi xem xét đơn xin vay/cho thuê, đối với các cổ đông và chủ sở hữu để xác định tình hình kinh doanh hiện tại và xác định triển vọng phát triển, đối với nhà nước - khi xem xét khả năng tham gia của công ty vào các dự án của chính phủ và các chương trình, cho các nhà quản lý trọng tài - để xác định khả năng phá sản của một công ty, các nhà thầu để đưa ra quyết định hợp tác, cũng như ban quản lý của công ty - để đánh giá kết quả hoạt động, tình trạng hiện tại, để lập kế hoạch chiến thuật và chiến lược. Tỷ lệ thanh khoản ngân hàng do Ngân hàng Trung ương thiết lập và thể hiện khả năng của một tổ chức tài chính trong việc thực hiện kịp thời các nghĩa vụ của mình đối với các chủ nợ, người giữ tiền gửi và các khách hàng khác.

Tỷ lệ thanh khoản: loại, cách tính và giá trị tối ưu

* Tỷ lệ khả năng thanh toán tuyệt đối phản ánh khả năng thanh toán các nghĩa vụ cấp bách nhất của công ty và được xác định như sau:

Hệ số thanh khoản abs = (Tiền trong tài khoản ngân hàng và tiền mặt + Đầu tư tài chính ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn

Giá trị tối ưu của hệ số nằm trong khoảng 0,7-0,8 (theo tiêu chuẩn của Nga), lý tưởng nhất là từ 1 trở lên (theo tiêu chuẩn quốc tế).

* Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = Tổng tài sản lưu động/nợ ngắn hạn

Nó cho thấy bao nhiêu khoản nợ ngắn hạn được vốn lưu động đảm bảo, đó là lý do tại sao nó còn được gọi là tỷ lệ khả năng thanh toán. Giá trị thông thường được chấp nhận chung lớn hơn 2. Điều này được hiểu như sau: để mang lại sự đảm bảo đầu tư tối thiểu, tài sản lưu động phải trang trải các khoản nợ ngắn hạn ít nhất hai lần.

*Tỷ lệ thanh khoản quan trọng

K CL = (Tiền mặt + đầu tư tài chính ngắn hạn + Các khoản phải thu)/Nợ ngắn hạn

Chỉ số này phản ánh tỷ lệ nợ ngắn hạn mà công ty có thể hoàn trả bằng nguồn vốn hiện có và dự kiến, đồng thời cũng đặc trưng cho sự thành công khi làm việc với các con nợ, định mức của nó là từ 0,8 đến 1,0.

Khả năng thanh toán của công ty

Khả năng thanh toán cho phép bạn đánh giá liệu doanh nghiệp có thể thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn và dài hạn đúng hạn hay không và đóng vai trò là một trong những chỉ số chính về sự ổn định tài chính. Khi phân tích nó, tỷ lệ thanh khoản tài chính được tính toán. Giá trị quy chuẩn của chúng là điều kiện bắt buộc nhưng không đầy đủ cho khả năng thanh toán. Công ty phải có một khoản dự trữ trong tài khoản hiện tại để duy trì khả năng thanh toán ở mức yêu cầu. Nếu không, để hoàn thành nghĩa vụ đúng hạn, cô ấy sẽ phải vay một khoản vay ngắn hạn, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận (lãi suất cho vay) và làm suy yếu tình hình tài chính của công ty (nợ phải trả sẽ tăng lên, tỷ lệ thanh khoản sẽ xấu đi). ).

* Tổng khả năng thanh toán là thời điểm hoàn trả các nghĩa vụ và được xác định như sau:

Để quan sát. Pl = Vốn nợ/Tổng doanh thu trung bình hàng tháng

* Một phương án tính toán khác là khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn bằng toàn bộ tài sản trên bảng cân đối kế toán:

Để quan sát. Pl = Tài sản/Nợ phải trả

Giá trị tối ưu là 2.

* Khả năng thanh toán dài hạn đặc trưng cho khả năng doanh nghiệp có thể thanh toán các khoản vay dài hạn bằng vốn tự có của mình và được tính theo công thức sau:

Kdebt pl = Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu

Khi hệ số lớn hơn 1 nghĩa là không có triển vọng như vậy, làm tăng rủi ro cho nhà đầu tư. Giá trị tối ưu là 1 hoặc ít hơn. Xu hướng giảm của chỉ báo đóng vai trò là một tín hiệu tích cực vì nó đảm bảo việc hoàn trả các khoản vay dài hạn.

Báo cáo về sự chuyển động của tiền trên tài khoản hiện tại như là sự xác nhận cho kết luận

Tất nhiên, tỷ lệ thanh khoản và khả năng thanh toán thường không tính đến nhiều yếu tố; chúng được tính toán cho một ngày nhất định, trước và sau ngày đó tình hình có thể hoàn toàn khác. Khả năng thanh toán được xác nhận bởi sự hiện diện của tiền trong tài khoản vãng lai, đầu tư tài chính và trạng thái của tài khoản ngoại tệ. Điều quan trọng là số tiền trong những tài sản này có giá trị tối ưu. Không còn nghi ngờ gì nữa, công ty càng có nhiều vốn thì càng tốt cho các chủ nợ - có niềm tin vào việc trả nợ. Nhưng đồng thời, ngay cả khi tài khoản vãng lai không có số tiền lớn, điều này không có nghĩa là công ty mất khả năng thanh toán. Có lẽ tiền sẽ đến trong thời gian tới. Để đánh giá đầy đủ khả năng thanh toán, bạn có thể yêu cầu công ty cung cấp bản trích xuất từ tài khoản hiện tại về dòng tiền.

Tỷ lệ thanh khoản: công thức bảng cân đối kế toán và giá trị tiêu chuẩn

Một trong những chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty là mức độ thanh khoản. Nó đánh giá mức độ tin cậy của tổ chức, khả năng thanh toán đầy đủ các nghĩa vụ của mình đúng hạn. Thông tin chi tiết hơn về các tỷ lệ thanh khoản hiện có và công thức tính toán từng chỉ số cho bảng cân đối kế toán mới được trình bày trong bài viết dưới đây.

Bản chất

Tính thanh khoản là mức độ mà các khoản nợ được trang trải bằng tài sản của công ty. Sau này được chia thành các nhóm tùy thuộc vào thời gian chuyển đổi thành tiền mặt. Chỉ số này đánh giá:

khả năng phản ứng nhanh chóng của công ty với các vấn đề tài chính;
khả năng tăng tài sản khi khối lượng bán hàng ngày càng tăng;
cơ hội trả nợ.

Mức thanh khoản

Tính thanh khoản không đủ được thể hiện ở việc không có khả năng thanh toán các khoản nợ và nghĩa vụ phải đảm nhận. Chúng tôi phải bán tài sản cố định và trong trường hợp xấu nhất là thanh lý tổ chức. Tình hình tài chính xấu đi thể hiện ở việc giảm khả năng sinh lời, mất vốn đầu tư của chủ sở hữu, chậm trả lãi và một phần nợ gốc của khoản vay.

Tỷ lệ thanh khoản nhanh (công thức tính số dư sẽ được trình bày dưới đây) phản ánh khả năng trả nợ của một đơn vị kinh doanh bằng nguồn vốn sẵn có trong tài khoản của mình. Khả năng thanh toán hiện tại có thể ảnh hưởng đến mối quan hệ với khách hàng và nhà cung cấp. Nếu một doanh nghiệp không thể trả nợ đúng hạn thì sự tồn tại tiếp tục của doanh nghiệp đó sẽ bị nghi ngờ.

Bất kỳ tỷ lệ thanh khoản nào (công thức tính bảng cân đối kế toán sẽ được trình bày dưới đây) đều được xác định bằng tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của tổ chức. Các chỉ số này được chia thành bốn nhóm. Tương tự như vậy, bất kỳ tỷ lệ thanh khoản nào (cần có công thức tính toán trong bảng cân đối kế toán để phân tích hoạt động) có thể được xác định riêng cho tài sản và nợ phải trả được bán nhanh và chậm.

Tài sản

Tính thanh khoản là khả năng tài sản của doanh nghiệp tạo ra một khoản thu nhập nhất định. Tốc độ của quá trình này được phản ánh chính xác qua tỷ lệ thanh khoản. Công thức cân bằng để tính toán sẽ được trình bày dưới đây. Càng lớn thì doanh nghiệp càng “đứng vững trên đôi chân của mình”.

Hãy xếp hạng tài sản theo tốc độ chuyển đổi thành tiền mặt:

tiền trong tài khoản và máy tính tiền;
tín phiếu, chứng khoán kho bạc;
nợ quá hạn đối với nhà cung cấp, khoản vay đã phát hành, Ngân hàng Trung ương của doanh nghiệp khác;
cổ phiếu;
thiết bị;
cấu trúc;

Bây giờ hãy phân phối tài sản thành các nhóm:

A1 (có tính thanh khoản cao nhất): tiền mặt và tài khoản ngân hàng, cổ phiếu của doanh nghiệp khác.

A2 (bán nhanh): nợ ngắn hạn của đối tác.

A3 (chậm thực hiện): hàng tồn kho, sản phẩm dở dang, đầu tư tài chính dài hạn.

A4 (khó bán) - tài sản dài hạn.

Một tài sản cụ thể thuộc về nhóm này hay nhóm khác tùy theo mức độ sử dụng. Ví dụ: đối với một nhà máy chế tạo máy, máy tiện sẽ được phân loại là "hàng tồn kho" và một bộ phận được sản xuất dành riêng cho triển lãm sẽ được coi là tài sản dài hạn có thời gian sử dụng hữu ích là vài năm.

Nợ phải trả

Tỷ lệ thanh khoản, công thức tính bảng cân đối kế toán được trình bày dưới đây, được xác định bằng tỷ lệ tài sản trên nợ phải trả. Sau này cũng được chia thành các nhóm:

P1 – nghĩa vụ phổ biến nhất.
P2 - các khoản vay có thời hạn hiệu lực lên tới 12 tháng.
P3 – Vay dài hạn khác.
P4 - dự trữ doanh nghiệp

Các dòng của mỗi nhóm được liệt kê phải trùng với mức độ thanh khoản của tài sản. Vì vậy, trước khi tính toán, nên hiện đại hóa báo cáo tài chính.

Thanh khoản bảng cân đối kế toán

Để thực hiện các tính toán tiếp theo, cần so sánh giá trị tiền tệ của các nhóm. Trong trường hợp này, các mối quan hệ sau phải được đáp ứng:

A1 > P1.
A2 > P2.
A3 > P3.
A4< П4.

Nếu ba điều kiện đầu tiên được liệt kê được đáp ứng thì điều kiện thứ tư sẽ tự động được đáp ứng. Tuy nhiên, sự thiếu hụt vốn ở một nhóm tài sản không thể được bù đắp bằng sự dư thừa ở một nhóm tài sản khác, vì vốn bán nhanh không thể thay thế những tài sản bán chậm.

Để thực hiện đánh giá toàn diện, tỷ lệ tổng thanh khoản được tính toán. Công thức cân bằng:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Giá trị tối ưu là 1 hoặc nhiều hơn.

Thông tin được trình bày theo cách này không đầy đủ chi tiết. Việc tính toán chi tiết hơn về khả năng thanh toán được thực hiện dựa trên một nhóm chỉ số.

Thanh khoản hiện tại

Khả năng hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn của một thực thể kinh doanh bằng cách sử dụng tất cả tài sản được thể hiện bằng tỷ lệ thanh khoản hiện tại. Công thức cân bằng (số dòng):

Ktl = (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Ngoài ra còn có một thuật toán khác để bạn có thể tính tỷ lệ hiện tại. Công thức cân bằng:

K = (OA - nợ dài hạn - nợ của người sáng lập) / (nghĩa vụ ngắn hạn) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Giá trị chỉ báo càng cao thì khả năng thanh toán càng tốt. Giá trị tiêu chuẩn của nó được tính cho từng ngành, nhưng trung bình chúng dao động từ 1,49 đến 2,49. Giá trị nhỏ hơn 0,99 cho thấy doanh nghiệp không có khả năng thanh toán đúng hạn và giá trị lớn hơn 3 cho thấy tỷ lệ tài sản không được sử dụng cao.

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán của tổ chức không chỉ ở thời điểm hiện tại mà còn trong các trường hợp khẩn cấp. Tuy nhiên, nó không phải lúc nào cũng cung cấp bức tranh hoàn chỉnh. Đối với các doanh nghiệp thương mại, giá trị của chỉ tiêu này thấp hơn giá trị quy chuẩn, trong khi đối với các doanh nghiệp sản xuất thì giá trị này thường cao hơn.

Thanh khoản khẩn cấp

Khả năng hoàn trả nghĩa vụ của một doanh nghiệp bằng cách sử dụng tài sản có thể bán nhanh trừ đi hàng tồn kho phản ánh tỷ lệ thanh khoản nhanh. Công thức cân bằng (số dòng):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530).

K= (kỳ hạn. DZ + bội số đầu tư tài chính + DS) / (kỳ hạn. khoản vay) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Khi tính hệ số này, giống như hệ số trước, dự trữ không được tính đến. Ở góc độ kinh tế, việc bán nhóm tài sản này sẽ gây thiệt hại nhiều nhất cho doanh nghiệp.

Giá trị tối ưu là 1,5, tối thiểu là 0,8. Chỉ số này phản ánh tỷ lệ nợ phải trả có thể được trang trải bằng dòng tiền từ hoạt động hiện tại. Để tăng giá trị của chỉ số này, cần phải tăng khối lượng vốn tự có và thu hút các khoản vay dài hạn.

Như trong trường hợp trước, giá trị chỉ báo lớn hơn 3 cho thấy cơ cấu vốn được tổ chức không hợp lý, nguyên nhân là do vòng quay hàng tồn kho chậm và các khoản phải thu tăng lên.

Thanh khoản tuyệt đối

Khả năng trả nợ bằng tiền mặt của một doanh nghiệp phản ánh tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối. Công thức cân bằng (số dòng):

Cal = (240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Giá trị tối ưu là hơn 0,2, tối thiểu là 0,1. Nó cho thấy rằng tổ chức có thể thanh toán ngay 20% khoản nợ hiện tại của mình. Bất chấp xác suất thuần túy về mặt lý thuyết về nhu cầu thanh toán khẩn cấp tất cả các khoản vay, vẫn cần có khả năng tính toán và phân tích tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối. Công thức cân bằng:

K= (đầu tư tài chính ngắn hạn + DS) / (vay ngắn hạn) = A1 / (Π1 + Π2).

Các tính toán cũng sử dụng tỷ lệ thanh khoản quan trọng. Công thức cân bằng:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Các chỉ số khác

Khả năng cơ động vốn: A3/(JSC - A4) - (P1 + P2).

Sự giảm động lực của nó được coi là một yếu tố tích cực, vì một phần tiền bị đóng băng trong hàng tồn kho và các khoản phải thu được giải phóng.

Tỷ trọng tài sản trên bảng cân đối kế toán: (tổng bảng cân đối - A4) / tổng bảng cân đối kế toán.

Cung cấp vốn tự có: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Tổ chức phải có ít nhất 10% nguồn tài chính của chính mình trong cơ cấu vốn.

Vốn lưu động ròng

Chỉ tiêu này phản ánh sự khác biệt giữa tài sản ngắn hạn và các khoản vay và các khoản phải trả. Đây là một phần vốn được hình thành thông qua các khoản vay dài hạn và vốn tự có. Công thức tính toán là:

Vốn ròng = OA - vay ngắn hạn = dòng 1200 - dòng 1500

Vốn lưu động vượt quá nợ phải trả cho thấy công ty có khả năng trả hết nợ và có dự trữ để mở rộng hoạt động. Giá trị tiêu chuẩn lớn hơn 0. Việc thiếu vốn lưu động cho thấy tổ chức không có khả năng thanh toán các nghĩa vụ và vượt quá đáng kể cho thấy việc sử dụng vốn không hợp lý.

Ví dụ

Bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm:

Tiền mặt (DC) – 60.000 rúp.
Đầu tư ngắn hạn (SFI) – 27.000 rúp.
Các khoản phải thu (RA) – 120.000 rúp.
Hệ điều hành - 265 nghìn rúp.
Tài sản vô hình - 34 nghìn rúp.
Hàng tồn kho (PZ) – 158.000 rúp.
Khoản vay dài hạn (LC) - 105.000 rúp.
Khoản vay ngắn hạn (CC) – 94.000 RUB.
Khoản vay dài hạn - 180 nghìn rúp.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Giá trị tối ưu là hơn 0,2. Công ty có thể thanh toán 43% nghĩa vụ của mình bằng cách sử dụng tiền trong tài khoản ngân hàng của mình.

Hãy tính tỷ lệ thanh khoản nhanh. Công thức cân bằng:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Giá trị tối thiểu của chỉ báo là 0,80. Nếu công ty sử dụng toàn bộ số tiền hiện có, bao gồm cả các khoản phải thu thì số tiền này sẽ gấp 1,09 lần số nợ hiện có.

Hãy tính tỷ lệ thanh khoản quan trọng. Công thức cân bằng:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Giải thích kết quả

Bản thân các hệ số không mang bất kỳ ý nghĩa nào nhưng xét về mặt khoảng thời gian, chúng mô tả chi tiết các hoạt động của doanh nghiệp. Đặc biệt nếu chúng được bổ sung các chỉ số tính toán khác và xem xét chi tiết hơn các tài sản được tính đến trong một dòng bảng cân đối kế toán cụ thể.

Hàng tồn kho kém thanh khoản không thể được bán hoặc sử dụng nhanh chóng trong sản xuất. Chúng không nên được tính đến khi tính toán tính thanh khoản hiện tại.

Trong một tổ chức là một phần của tập đoàn nắm giữ, khi tính tỷ lệ thanh khoản, các chỉ số về các khoản phải thu và phải trả nội bộ không được tính đến. Mức độ khả năng thanh toán được xác định tốt nhất bằng tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối.

Việc định giá quá cao tài sản sẽ gây ra nhiều vấn đề. Việc đưa khả năng thu hồi nợ khó xảy ra vào các tính toán dẫn đến đánh giá không chính xác (giảm) khả năng thanh toán và nhận được dữ liệu không đáng tin cậy về tình hình tài chính của tổ chức.

Mặt khác, nếu loại tài sản ra khỏi tính toán thì xác suất nhận được thu nhập từ đó thấp nên khó đạt được giá trị tiêu chuẩn của các chỉ số thanh khoản.

9.4 Phân tích khả năng thanh toán và thanh khoản.

Một trong những đặc điểm chính của tình trạng tài chính của một tổ chức là khả năng thanh toán của nó.

Khả năng thanh toán là khả năng của một tổ chức hoàn trả kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ thanh toán của mình cho ngân sách, ngân hàng, nhà cung cấp và các pháp nhân và cá nhân khác như một phần của hoạt động kinh tế và tài chính thông thường.

Khả năng thanh toán là điều kiện quan trọng nhất để đảm bảo uy tín tín dụng, tức là liệu tổ chức có các điều kiện tiên quyết để có được khoản vay và khả năng trả nợ đúng hạn hay không.

Để đảm bảo cách tiếp cận thống nhất về phương pháp đánh giá khả năng thanh toán của các doanh nghiệp, xác định kịp thời sự bất ổn về tình hình tài chính của các doanh nghiệp, Nghị quyết của Hội đồng Bộ trưởng Cộng hòa Belarus số 1672 xác định các chỉ số (hệ số) khả năng thanh toán.

Việc tính toán các tỷ lệ khả năng thanh toán và phân tích tình hình tài chính, khả năng thanh toán của đơn vị kinh doanh được thực hiện trên cơ sở bảng cân đối kế toán tại một thời điểm nhất định.

Các hệ số được sử dụng làm chỉ số đánh giá khả năng thanh toán và giá trị tiêu chuẩn của chúng được phân biệt theo loại hoạt động kinh tế:

Tỉ lệ hiện tại mô tả việc cung cấp tổng thể vốn lưu động của một thực thể kinh doanh để tiến hành các hoạt động kinh doanh và hoàn trả kịp thời các nghĩa vụ khẩn cấp. Tỷ lệ thanh khoản hiện tại (Kt.l.) được tính theo công thức (9.10):

, (9.10)

Giá trị tiêu chuẩn của hệ số đối với các tổ chức thương mại là 1,0.

tỷ lệ vốn lưu độngđặc trưng cho sự hiện diện của vốn lưu động của chính doanh nghiệp cần thiết cho sự ổn định tài chính của nó. Hệ số này được tính theo công thức (9.11):

Giá trị tiêu chuẩn của hệ số đối với ngành là 0,1.

tỷ lệ bao phủ tài sản của nợ tài chínhđặc trưng cho khả năng của một thực thể kinh doanh trong việc thanh toán các nghĩa vụ tài chính của mình sau khi bán tài sản. Giá trị của hệ số này được tính như sau (9.12):

Giá trị tiêu chuẩn của hệ số cho tất cả các loại hoạt động kinh tế theo Phân loại quốc gia về các loại hoạt động kinh tế tại Cộng hòa Belarus không quá 0,85.

Phân tích khả năng thanh toán là cần thiết không chỉ đối với doanh nghiệp, nhằm mục đích đánh giá và dự báo hoạt động tài chính, mà còn cần thiết đối với các nhà đầu tư bên ngoài và người sử dụng thông tin báo cáo, trước hết là các ngân hàng.

Liên quan chặt chẽ đến khái niệm khả năng thanh toán là khái niệm thanh khoản, có thể được xác định liên quan đến tài sản, bảng cân đối kế toán và tổ chức.

Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán được định nghĩa là mức độ mà các khoản nợ của tổ chức được trang trải bằng tài sản của tổ chức đó, thời gian chuyển đổi thành tiền tương ứng với thời gian hoàn trả các nghĩa vụ. Nó phụ thuộc vào mức độ tương ứng giữa số lượng phương tiện thanh toán sẵn có và số lượng nghĩa vụ nợ ngắn hạn.

Tính thanh khoản của doanh nghiệp là khả năng thanh toán các nghĩa vụ đúng hạn. Khái niệm này tổng quát hơn tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, vốn liên quan đến việc tìm kiếm phương tiện thanh toán chỉ từ các nguồn nội bộ. Công ty có thể thu hút vốn vay từ bên ngoài.

Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán là cơ sở cho khả năng thanh toán và tính thanh khoản của toàn bộ tổ chức.

Thanh khoản và khả năng thanh toán là những khái niệm gần gũi nhưng không giống nhau. Các chỉ số thanh khoản được tính toán dựa trên dữ liệu bảng cân đối kế toán có thể cho thấy mức độ thỏa đáng, nhưng về bản chất, tổ chức có các nghĩa vụ quá hạn do vòng quay tiền mặt trực tiếp chậm lại, nếu tài sản hiện tại chứa hàng tồn kho kém thanh khoản hoặc các khoản phải thu quá hạn.

Tính thanh khoản đặc trưng cho cả tình trạng thanh toán hiện tại và triển vọng về khả năng thanh toán vào một ngày nhất định.

Trong khuôn khổ pháp lý của Cộng hòa Belarus, trên thực tế, các chỉ số này có dấu bằng nhau.

Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán bao gồm so sánh các khoản mục tài sản, được nhóm theo mức độ thanh khoản và nguồn tài sản, được nhóm theo mức độ khẩn cấp thanh toán của chúng (Bảng 9.1).

Để xác định tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, bảng cân đối kế toán được phân loại lại phải được lập bằng cách nhóm các khoản mục tài sản, vốn chủ sở hữu và nợ phải trả theo cách phân loại trên. Tiếp theo, tiến hành so sánh giữa các nhóm liên quan, dựa trên kết quả đó mức độ thanh khoản được xác lập tại ngày báo cáo.

Bảng 9.1 – Phân loại tài sản theo mức độ thanh khoản và nguồn tài sản theo mức độ khẩn cấp thanh toán

Nguồn tài sản

A 1. Tài sản có tính thanh khoản cao nhất hoặc tuyệt đối

Tiền và các khoản tương đương tiền

Đầu tư tài chính ngắn hạn.

P 1. Nghĩa vụ cấp bách nhất

Các khoản phải trả ngắn hạn;

Nghĩa vụ ngắn hạn khẩn cấp yêu cầu trả nợ trong vòng một tháng.

A 2. Bán nhanh tài sản

Bán thành phẩm nhanh chóng,
Các khoản phải thu ngắn hạn, trừ các khoản phải thu quá hạn, khó đòi.

Tài sản lưu động khác.

P 2. . nghĩa vụ trung hạn.

Các khoản vay và vay ngắn hạn;

Phần ngắn hạn của nợ dài hạn;

Nghĩa vụ dự định thực hiện;

Các khoản phải trả ngắn hạn trung hạn.

Các khoản nợ ngắn hạn khác.

A 3. Bán tài sản dần dần.

Công việc đang tiến hành;

Tài sản dài hạn dự định để bán;

Đầu tư tài chính dài hạn:

Các khoản phải thu dài hạn

P 3. Nhiệm vụ lâu dài.

Khoản vay dài hạn,

Khoản vay dài hạn

Nợ dài hạn khác.

4. Tài sản khó bán

Tài sản dài hạn, ngoại trừ A3.

Tài sản vô hình

P 4. nợ phải trả thường xuyên

Công bằng

Bảng cân đối kế toán được coi là hoàn toàn có tính thanh khoản nếu đáp ứng được các bất đẳng thức sau:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4< П4

Việc thực hiện ba bất đẳng thức đầu tiên kéo theo việc thực hiện bất đẳng thức thứ tư.

Điều kiện cần thiết tối thiểu để công nhận cơ cấu bảng cân đối kế toán là thỏa đáng là tuân thủ bất đẳng thức số 4. Mặt khác, chúng ta có thể rút ra kết luận về chính sách tài chính rủi ro của tổ chức và việc sử dụng một phần nợ phải trả để hình thành tài sản dài hạn. Trong trường hợp này, tổ chức không có vốn lưu động riêng.

So sánh kết quả của nhóm thứ nhất phản ánh tỷ lệ thu và chi hiện tại trong 3 tháng.

So sánh kết quả của nhóm thứ hai cho thấy xu hướng thay đổi thanh khoản hiện tại trong thời gian tới, khoảng thời gian từ 3 đến 6 tháng.

So sánh số lượng của hai nhóm đầu tiên cho phép bạn tìm ra tính thanh khoản hiện tại.

So sánh ở nhóm thứ ba cho thấy tính thanh khoản đầy hứa hẹn trong tương lai tương đối xa (12 tháng trở lên).

Sử dụng dữ liệu cân bằng thanh khoản, bạn có thể đánh giá loại khả năng thanh toán hiện tại của một tổ chức bằng cách so sánh các yếu tố, tài sản và nợ ngắn hạn riêng lẻ.

Khả năng hoàn trả nghĩa vụ sớm nhất phản ánh tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối, cho biết phần nợ ngắn hạn nào có thể được hoàn trả ngay lập tức và được tính bằng tỷ lệ giữa lượng tiền và các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn so với nợ phải trả có kỳ hạn theo công thức (9.13):

, (9.12)

trong đó 260 trang – đầu tư tài chính ngắn hạn;

270 trang – tiền và các khoản tương đương tiền.

Giá trị của tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối tối thiểu phải bằng 0,2 (chỉ thị số 140/206).

Sau khi tính toán các chỉ số, động lực của chúng được nghiên cứu dựa trên dữ liệu trong vài năm và phân tích nhân tố của chúng được thực hiện.

Ảnh hưởng của các yếu tố bậc hai đến sự thay đổi tỷ lệ khả năng thanh toán được xác định bằng phương pháp chia tỷ lệ hoặc tham gia vốn chủ sở hữu.

Nếu các chỉ số, tức là tỷ lệ khả năng thanh toán, dưới giá trị tiêu chuẩn thì doanh nghiệp bị tuyên bố mất khả năng thanh toán.

Trong những điều kiện nhất định, tình trạng mất khả năng thanh toán được coi là có tính chất bền vững hoặc có tính chất ổn định (nghị quyết 1672).

Kết luận thu được từ việc tính toán các tỷ lệ khả năng thanh toán của thương nhân được sử dụng để đưa ra kết luận sơ bộ dựa trên dữ liệu từ các tòa án kinh tế và thông tin về tình hình tài chính của thương nhân cho các cơ quan, tổ chức hữu quan theo yêu cầu của họ.

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của một đơn vị kinh doanh, việc phân tích hoạt động kinh doanh được thực hiện.

Tỷ lệ khả năng thanh toán tài chính tiêu chuẩn

Bảng 4

	Tên	Phương pháp tính toán		Bình thường	Các chỉ số
	chỉ báo			giới hạn
	Chỉ số chung	L1=A1+0.5A2+0,ZAZ/
	tính thanh khoản	/P1+0,5P2+0,ZPZ
	hệ số				Hiển thị cái nào
	tuyệt đối				một phần ngắn hạn
	tính thanh khoản				món nợ
					tổ chức có thể
					hoàn trả tài khoản
					Tiền bạc
	hệ số	L3=Al+A2/P1+P2		Có thể chấp nhận được	Hiển thị cái nào
	"phê bình			nghĩa	một phần ngắn hạn
					nghĩa vụ có thể
				tốt nhất là	ngay lập tức
					được hoàn trả bằng chi phí của
					quỹ trên nhiều lĩnh vực khác nhau
					tài khoản, trong
					thời gian ngắn
					chứng khoán và
					cũng có doanh thu từ
					Tính toán
	hệ số	L4= A1+A2+AZ/		Cần thiết	Hiển thị cái nào
				giá trị 1;	một phần của hiện tại
	tính thanh khoản			tối ưu không	nghĩa vụ theo
					các khoản vay và thanh toán
					có thể được hoàn trả
					huy động mọi thứ
					vôn lưu động
hệ số		L5=A3/(A1+A2+A3)-	Giảm bớt			Hiển thị cái nào
khả năng cơ động			chỉ số pco trong
hoạt động			động lực-			hoạt động
thủ đô			tích cực			vốn bị cố định
						trong sản xuất
						cổ phiếu và
						lâu dài
						Những tài khoản có thể nhận được
						món nợ
Phần vốn lưu động			Phụ thuộc
tiền trong tài sản			ngành công nghiệp
			phụ kiện
			tổ chức
hệ số			Không ít hơn 0,1			Đặc điểm
bảo vệ						có của riêng chúng tôi
sở hữu						vôn lưu động
có nghĩa						tổ chức,
						cần thiết cho cô ấy
						tài chính
						Sự bền vững

Để đánh giá toàn diện về thanh khoản nói chung, bạn nên sử dụng chỉ báo thanh khoản tổng hợp, được tính theo công thức:

Ll=A1+0,5A2+0,ZAZ/P1+0,5P2+0,ZPZ

L1 n.g. =1103+0,5x12775+0,3x36539/12456+0,5x261+0,3x2750 = 18452,2/13411,5=1,37;

L1 kg. = 1,43;

L1 n.g.< L1 к.г.

Sử dụng chỉ số này, những thay đổi về tình hình tài chính trong tổ chức được đánh giá từ quan điểm thanh khoản. Chỉ số này cũng được sử dụng khi lựa chọn đối tác tiềm năng đáng tin cậy nhất dựa trên báo cáo.

Trong quá trình phân tích, mỗi hệ số nêu trong Bảng 4 được tính vào đầu và cuối kỳ. Nếu giá trị thực tế của hệ số không tương ứng với giới hạn bình thường thì có thể ước tính nó bằng động lực học của nó (tăng hoặc giảm giá trị).

Dựa trên dữ liệu bảng cân đối kế toán của tổ chức được phân tích, các hệ số đặc trưng cho khả năng thanh toán được trình bày trong Bảng 5.

Các hệ số đặc trưng cho khả năng thanh toán(tính theo phân số của một đơn vị) Bảng 5

Tỷ lệ cược	Bình thường	Độ lệch
khả năng thanh toán	giới hạn

1. Chỉ tiêu chung
thanh khoản (L1)
2. Hệ số tuyệt đối
thanh khoản (L2)
3. Hệ số “nghiêm trọng”	Có thể chấp nhận được
đánh giá (L3)	nghĩa

	tốt nhất là

4. Tỷ lệ thanh toán hiện hành	Cần thiết
thanh khoản (L4)	giá trị 1;
	tối ưu không

5. Hệ số cơ động	Giảm bớt
vốn hoạt động	chỉ báo trong
	động lực học -
	tích cực

b. Tỷ lệ vốn lưu động trong	Phụ thuộc
tài sản (L6)	ngành công nghiệp
	phụ kiện
	tổ chức
7. Hệ số	Không ít hơn 0,1
tự cung tự cấp
nghĩa là (L7)

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối (tỷ lệ khẩn cấp) được tính bằng tỷ lệ tiền mặt và chứng khoán có thể bán nhanh (phần tài sản III) trên nợ ngắn hạn (kết quả của phần nợ phải trả III). Nó cho biết số tiền nợ hiện tại có thể được trả kể từ ngày lập bảng cân đối kế toán hoặc ngày cụ thể khác.

Theo tính toán của chúng tôi, tỷ lệ tiền mặt trên nợ ngắn hạn là 0,07:1 (1103:15467) vào đầu năm và 0,05:1 (746:14167) vào cuối năm. Điều này cho thấy công ty sẽ không thể thanh toán kịp thời các nghĩa vụ của mình. Tuy nhiên, tính đến khả năng thấp là tất cả các chủ nợ của doanh nghiệp sẽ đồng thời trình bày các yêu cầu đòi nợ của họ với doanh nghiệp đó và tính đến thực tế là giá trị đủ về mặt lý thuyết cho tỷ lệ khẩn cấp là tỷ lệ 0,2: 1, chúng ta có thể tạm giả định sự chấp nhận của các tỷ lệ đã phát triển tại doanh nghiệp, tài sản dễ thực hiện và nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ thanh khoản được điều chỉnh được xác định là tỷ lệ giữa tiền mặt, chứng khoán và các khoản phải thu (phần tài sản III) trên nợ phải trả ngắn hạn (kết quả của phần nợ phải trả III của bảng cân đối kế toán, ròng). Chỉ số này mô tả phần nào của nợ ngắn hạn có thể được hoàn trả không chỉ bằng tiền mặt mà còn từ các khoản thu dự kiến cho các sản phẩm được vận chuyển, công việc đã thực hiện hoặc dịch vụ được cung cấp. Theo bảng cân đối kế toán, tỷ lệ này là 0,03:1 vào đầu năm ((1103 +647): 643 69) và cuối năm là 0,02:1 ((746+647): 66408), tức là. giảm 1 điểm. Điều này cho thấy rằng chỉ một phần nhỏ nghĩa vụ có thể được hoàn trả từ số tiền thu được từ các sản phẩm, công trình và dịch vụ được vận chuyển.

Tỷ lệ thanh khoản chung (tỷ lệ khả năng thanh toán) là tỷ lệ của tất cả tài sản ngắn hạn (tổng phần II + tổng phần III tài sản) trên nợ ngắn hạn (tổng phần nợ phải trả phần III của bảng cân đối kế toán ròng). Nó cho phép bạn xác định tỷ lệ tài sản hiện tại để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Giá trị của chỉ báo này nằm trong khoảng từ 2 đến 3 được coi là bình thường. Theo bảng cân đối kế toán của tổ chức được phân tích, tỷ lệ thanh khoản chung bằng 1,37 vào đầu năm và 1,43 vào cuối năm. năm, tức là tăng 0,06 điểm, điều này cho thấy thực tế là tổ chức có một lượng nhỏ tài nguyên được tạo ra từ các nguồn của chính mình.

Xét rằng nếu tỷ lệ tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn thấp hơn 1:1 thì có mọi lý do để nói về rủi ro tài chính cao liên quan đến việc công ty không có khả năng thanh toán các hóa đơn của mình.

Tỷ lệ 1:1 giả định tài sản lưu động và nợ ngắn hạn bằng nhau. Có tính đến mức độ thanh khoản khác nhau của tài sản, chúng ta có thể tự tin cho rằng không phải tất cả tài sản sẽ được bán khẩn cấp, và do đó, trong tình huống này có mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của doanh nghiệp.

Nếu giá trị của tỷ lệ bao phủ vượt quá đáng kể tỷ lệ 1:1 thì chúng ta có thể kết luận rằng doanh nghiệp có một lượng tài nguyên miễn phí đáng kể được tạo ra từ các nguồn của chính mình.

Một chỉ số khác đặc trưng cho tính thanh khoản của doanh nghiệp là vốn lưu động, được định nghĩa là chênh lệch giữa chi phí hiện tại và nợ ngắn hạn. Nói cách khác, doanh nghiệp có vốn lưu động miễn là tài sản lưu động vượt quá nợ ngắn hạn (hay nói chung, miễn là doanh nghiệp có tính thanh khoản),

Về vấn đề này, sẽ rất hữu ích khi xác định phần nào trong nguồn vốn của bạn được đầu tư vào những tài sản di động nhất. Với mục đích này, cái gọi là hệ số khả năng cơ động được tính toán.

Hướng tới sự linh hoạt == vốn lưu động/nguồn vốn chủ sở hữu

Theo tính toán của chúng tôi, hệ số linh hoạt là 50417:64369 = 0,783 vào đầu năm và 50547:66408 = 0,761 vào cuối năm, điều này nhìn chung khẳng định các kết luận đã đưa ra trước đó về cơ cấu nguồn hình thành tài sản lưu động trong năm. doanh nghiệp.

Các chỉ số thanh khoản khác nhau không chỉ cho phép mô tả tính ổn định của tình trạng tài chính của tổ chức với các mức độ kế toán khác nhau về tính thanh khoản của quỹ mà còn đáp ứng lợi ích của nhiều người sử dụng thông tin phân tích bên ngoài. Ví dụ, đối với các nhà cung cấp nguyên liệu thô, tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối là điều đáng quan tâm nhất. Ngân hàng cho tổ chức này vay vốn chú trọng hơn đến hệ số đánh giá “tới hạn”.

Người mua và người nắm giữ cổ phiếu công ty phần lớn đánh giá sự ổn định tài chính của tổ chức theo tỷ lệ thanh khoản hiện tại.

Sử dụng các hệ số này, bạn có thể chỉ định một tổ chức vào một mức độ tin cậy tín dụng cụ thể. Nhưng cái khó là ở chỗ:

Giá trị tiêu chuẩn của tỷ lệ thanh khoản cho các tổ chức thuộc các ngành khác nhau chưa được thiết lập;

Tầm quan trọng tương đối của các chỉ số đánh giá chưa được xác định và chưa có thuật toán để tính tiêu chí tổng quát.

Động thái của các hệ số LI, L2, L3 của tổ chức được phân tích nhìn chung là tích cực. Hệ số đánh giá “quan trọng” cho thấy phần nào của nghĩa vụ hiện tại có thể được hoàn trả không chỉ bằng số tiền thu được dự kiến từ các con nợ khác nhau. Giá trị 0,7-0,8 được coi là bình thường, nhưng cần lưu ý rằng độ tin cậy của kết luận. dựa trên kết quả tính toán của hệ số này và động thái của nó phần lớn phụ thuộc vào “chất lượng” của các khoản phải thu, điều này chỉ có thể được tiết lộ bằng cách sử dụng dữ liệu kế toán nội bộ. Sẽ tối ưu nếu L3 lớn hơn 1,5.

Đối với tổ chức được phân tích, giá trị hệ số này (L3) gần với giá trị tiêu chí; đến cuối năm không thay đổi. Đây đã là một xu hướng tích cực.

Tỷ lệ thanh khoản hiện tại (L4) cho phép bạn xác định tỷ lệ tài sản hiện tại để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Đây là chỉ số chính của khả năng thanh toán. Giá trị bình thường của chỉ số này được coi là từ 1 đến 2. Trong trường hợp của chúng tôi, chỉ số này là 3,96 vào đầu năm và 4,18 vào cuối năm, điều này cho thấy hầu hết các nghĩa vụ hiện tại đối với các khoản vay và thanh toán đều có thể được hoàn trả bằng cách huy động tất cả các cơ sở vật chất hiện có. Sự bất ổn của nền kinh tế khiến cho việc chuẩn hóa chỉ số này là không thể. Phải đánh giá cho từng doanh nghiệp cụ thể theo số liệu kế toán của doanh nghiệp đó. Nếu tỷ lệ tài sản lưu động trên nợ ngắn hạn thấp hơn 1:1 thì chúng ta có thể nói về rủi ro tài chính cao liên quan đến việc tổ chức không có khả năng thanh toán các hóa đơn của mình. Có tính đến mức độ thanh khoản khác nhau của tài sản, có thể giả định rằng không phải tất cả tài sản đều có thể được bán khẩn cấp và do đó sẽ có mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của tổ chức. Nếu giá trị của hệ số L4 vượt quá 1 thì chúng ta có thể kết luận rằng tổ chức có một lượng tài nguyên miễn phí nhất định được tạo ra từ các nguồn của chính mình.

Trong lý thuyết tài chính, có một điều khoản là vòng quay vốn lưu động càng cao thì mức bình thường của tỷ lệ thanh khoản hiện tại càng thấp. Tuy nhiên, không phải bất kỳ sự tăng tốc nào trong vòng quay vốn lưu động vật chất đều cho phép chúng ta coi tỷ lệ thanh khoản hiện tại ở mức thấp hơn là bình thường mà chỉ liên quan đến việc giảm cường độ vật chất. Mối liên hệ giữa tỷ lệ hiện tại bình thường và cường độ vật chất có thể được giải thích một cách hợp lý: nhu cầu về nguồn vật chất càng thấp thì phần quỹ càng nhỏ được chi cho việc mua nguyên liệu và do đó phần lớn hơn của quỹ vẫn để trả nợ. Nói cách khác, một tổ chức có thể được coi là có khả năng thanh toán với điều kiện số lượng tài sản hiện tại của nó bằng số nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ hiện tại tóm tắt các chỉ số trước đó và là một trong những chỉ số đặc trưng cho bảng cân đối kế toán thỏa đáng.

nguồn lực được hình thành Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán nhằm kiểm tra xem liệu các khoản nợ trong phần nợ phải trả của bảng cân đối kế toán có được đảm bảo bởi các tài sản có thời gian chuyển đổi thành tiền bằng với thời gian đáo hạn của các khoản nợ hay không. Từ việc tính toán tỷ lệ thanh khoản tổng thể, có thể thấy rõ rằng chỉ một phần nhỏ nghĩa vụ có thể được hoàn trả từ số tiền thu được từ các sản phẩm, công trình và dịch vụ được vận chuyển, còn hầu hết các nghĩa vụ hiện tại đối với các khoản vay và thanh toán có thể được hoàn trả bằng cách huy động tất cả các nguồn lực làm việc. thủ đô. Công ty có một lượng nhỏ từ nguồn riêng của mình. Nhìn chung, động thái của tỷ lệ thanh khoản (Bảng 5) của tổ chức được phân tích là tích cực.

Tên chỉ số	Phương pháp tính toán	Giới hạn bình thường
1. Chỉ tiêu chung về khả năng thanh toán	L1=(A1+0,5A2+0,3A3)/ (P1+0,5P2+0,3P3)
2. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối	L2 = A1/(P1+P2)
3. Hệ số đánh giá “quan trọng” (thanh khoản nhanh)	L3 = (A1+A2)/(P1+P2)	Chấp nhận được 0,7-0,8 tốt nhất là L3~1
4. Tỷ lệ thanh toán hiện hành	L4 = (A1+A2+A3)/(P1+P2)	Bắt buộc 1; tối ưu L4~1,5-2

Hãy giải thích ý nghĩa của các hệ số. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối (L2) cho thấy phần nợ ngắn hạn mà tổ chức có thể trả bằng tiền mặt trong tương lai gần. Hệ số đánh giá “quan trọng” (L3) cho thấy phần nghĩa vụ ngắn hạn nào của tổ chức có thể được hoàn trả ngay lập tức bằng cách sử dụng tiền trong các tài khoản khác nhau và số tiền thu được từ việc thanh toán. Tỷ lệ thanh khoản hiện tại (L4) cho thấy phần nghĩa vụ hiện tại đối với các khoản vay và thanh toán có thể được hoàn trả bằng cách huy động toàn bộ vốn lưu động.

Để đánh giá toàn diện tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán nói chung, chỉ số khả năng thanh toán chung (L1) được sử dụng. Với sự trợ giúp của nó, những thay đổi về tình hình tài chính trong tổ chức được đánh giá từ quan điểm thanh khoản.

Dựa trên dữ liệu bảng cân đối kế toán của Pronto-Kalinerrad LLC [P. 2-4] các hệ số đặc trưng cho khả năng thanh toán có ý nghĩa như sau. Kết quả tính toán được thể hiện ở bảng 2.12 dưới đây.

Bảng 2.12

Phân tích sự thay đổi các tỷ lệ khả năng thanh toán (theo phân số của một đơn vị)

Sự biến động của các tỷ lệ khả năng thanh toán của doanh nghiệp được trình bày ở Hình 2. 2.8. Phân tích các tỷ lệ khả năng thanh toán của doanh nghiệp, chúng ta có thể kết luận rằng trong bốn chỉ số khả năng thanh toán, chỉ có một chỉ số đáp ứng quy chuẩn - tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành. Điều này có nghĩa là trong ba năm qua tổ chức đã được cung cấp đủ vốn lưu động để tiến hành các hoạt động kinh doanh và trả nợ đúng hạn. Các chỉ số của hệ số này không chỉ tương ứng với định mức mà còn ở mức tối ưu.

Cơm. 2.8 Động lực của các tỷ lệ khả năng thanh toán

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối trong suốt thời gian nghiên cứu thậm chí không tương ứng với giới hạn dưới của định mức. Hơn nữa, có xu hướng giảm đều đặn hơn nữa 0,01 hàng năm. Dữ liệu được cung cấp chỉ ra rằng công ty không có đủ tiền để trả ngay toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn của mình.

Hệ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp cũng thấp hơn giá trị cho phép của chỉ tiêu này là 0,5 và trong 3 năm không tăng trên giá trị 0,2, duy trì ổn định và không có biến động. Các giá trị hệ số thấp như vậy cho thấy rằng một phần rất nhỏ nợ ngắn hạn của tổ chức – 20% – có thể được hoàn trả ngay lập tức bằng cách sử dụng tiền trong các tài khoản khác nhau và số tiền thanh toán.

Chỉ số thanh khoản tổng thể cũng không đáp ứng tiêu chuẩn và chỉ ra rằng nếu cần phải trả nợ ngắn hạn, Pronto-Kalinerrad LLC có thể gặp vấn đề tài chính và công ty có thể mất khả năng thanh toán.

Việc đánh giá tình trạng tài chính của một tổ chức sẽ không đầy đủ nếu không phân tích sự ổn định tài chính. Sự ổn định tài chính của doanh nghiệp – đây là trạng thái của các nguồn tài chính, sự phân bổ và sử dụng chúng, đảm bảo sự phát triển của doanh nghiệp dựa trên sự tăng trưởng của lợi nhuận và vốn trong khi duy trì khả năng thanh toán và uy tín tín dụng trong các điều kiện ở mức độ rủi ro có thể chấp nhận được.

Nhiệm vụ của phân tích ổn định tài chính là đánh giá quy mô và cơ cấu tài sản và nợ phải trả. Điều này là cần thiết để trả lời các câu hỏi: tổ chức độc lập như thế nào theo quan điểm tài chính, mức độ độc lập này tăng hay giảm và liệu trạng thái tài sản và nợ phải trả có đáp ứng các mục tiêu của hoạt động tài chính và kinh tế hay không. Các chỉ số đặc trưng cho tính độc lập của từng thành phần tài sản và đối với toàn bộ tài sản giúp đo lường liệu tổ chức được phân tích có đủ ổn định về mặt tài chính hay không.

Cần phải xác định những chỉ số tuyệt đối nào phản ánh bản chất của sự ổn định tài chính. Các chỉ số tuyệt đối về sự ổn định tài chính là các chỉ số đặc trưng cho mức độ cung cấp dự trữ và chi phí tùy theo nguồn hình thành của chúng. Một chỉ số chung về độc lập tài chính là sự dư thừa hoặc thiếu các nguồn vốn để hình thành dự trữ và chi phí, được định nghĩa là sự khác biệt giữa giá trị của nguồn vốn và giá trị của dự trữ và chi phí.

Tổng số hàng tồn kho và chi phí bằng tổng của dòng 210 và 220 của tài sản trên bảng cân đối kế toán.

Sự sẵn có của các nguồn vốn tự có và vay dài hạn để hình thành dự trữ và chi phí hoặc vốn hoạt động:

Tổng giá trị các nguồn dự trữ và chi phí chính:

2. Thừa (+) hoặc thiếu (-) các nguồn vốn tự có và vốn vay dài hạn để hình thành dự phòng và chi phí:

3. Thừa (+) hoặc thiếu (-) tổng số các nguồn hình thành dự phòng và chi phí chính:

Kết quả tính toán được thể hiện ở bảng 2.13.

Bảng 2.13

Phân loại loại điều kiện tài chính của Pronto-Kalinerrad LLC

(tính bằng nghìn rúp)

Mục lục
Mục lục
Tổng hàng tồn kho và chi phí (ZZ)
Sự sẵn có của vốn lưu động (SOS)
Nguồn tự có và vay dài hạn (SD)
Tổng giá trị các nguồn chính (MS)
+(-) F S = SOS – ZZ
+(-) FT = SD – ZZ
+(-) FO = OI – ZZ
Chỉ báo ba thành phần về loại tình hình tài chính S=

Sử dụng các chỉ báo này, chúng ta có thể xác định chỉ báo ba thành phần về loại tình hình tài chính:

1 nếu Ф>0

Ồ, nếu F<0

Có thể phân biệt 4 loại tình hình tài chính:

1. Độc lập tuyệt đối về tình hình tài chính. Loại tình huống này cực kỳ hiếm gặp, thể hiện sự ổn định tài chính cực độ và đáp ứng các điều kiện sau: +(-)F C >=0; +(-)Ф T >=0; +(-)F O >=0; nghĩa là chỉ báo ba thành phần của loại tình huống S = (1;1;1).

2. Tính độc lập thông thường về điều kiện tài chính đảm bảo khả năng thanh toán: +(-)F S<0; +(-)Ф Т >=0; +(-)F O >=0; nghĩa là S = (0;1;1).

3. Tình hình tài chính không ổn định, kèm theo vi phạm khả năng thanh toán nhưng vẫn có thể lấy lại cân đối bằng cách giảm các khoản phải thu, đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho: + (-) F S<0; +(-)Ф Т <0; +(-)Ф О >=0; nghĩa là S = (0;0;1).

4. Tình trạng tài chính khủng hoảng, trong đó doanh nghiệp hoàn toàn phụ thuộc vào nguồn vốn vay. Vốn tự có, các khoản tín dụng và vay ngắn hạn và dài hạn không đủ để tài trợ cho vốn lưu động, nghĩa là việc bổ sung hàng tồn kho đến từ nguồn vốn được tạo ra do khả năng hoàn trả các khoản phải trả bị chậm lại: +(-)F S<0; +(-)Ф Т <0; +(-)Ф О <0; то есть S = {0;0;0}.

Hãy để chúng tôi xác định loại tình hình tài chính của Pronto-Kalinerrad LLC. Như số liệu ở Bảng 2.13 cho thấy, doanh nghiệp đang gặp khủng hoảng tài chính và thuộc loại thứ 4 như mô tả ở trên. Sự ổn định tài chính có thể được khôi phục thông qua việc giảm hợp lý hàng tồn kho và chi phí.

Ngoài các chỉ số tuyệt đối về sự ổn định tài chính, khi phân tích tình hình tài chính còn tính toán các chỉ số tương đối. Trong thực tế, nhiều phương pháp phân tích sự ổn định tài chính được sử dụng. Mỗi phương pháp đều có bộ chỉ số tương đối riêng về sự ổn định tài chính. Chúng tôi sẽ trình bày các chỉ số tương đối cơ bản nhất về ổn định tài chính (Bảng 2.14.). Chúng có thể được chia thành hai nhóm: nhóm xác định trạng thái vốn lưu động và nhóm xác định trạng thái tài sản cố định.

Bảng 2.14

Giá trị tiêu chuẩn của các chỉ số ổn định tài chính

Tên chỉ số	Phương pháp tính toán	Giới hạn bình thường
1. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu	U1 = (tr.490 – tr.190)/p.290	giới hạn dưới 0,1 opt. U1>=0,5
2. Tỷ lệ trích lập hàng tồn kho bằng nguồn vốn tự có	U2 = (tr.490 – tr.190)/p.210
3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu	U3 = (tr.590 + tr.690)/p.490	không cao hơn 1,5
4. Hệ số tự chủ	U4 = tr.490/p.700	U4>= 0,4-0,6
5. Tỷ lệ tài trợ (vay dài hạn)	U5 = p.490/ (tr.590 + tr.690)	Tối ưu U5 ~ 1,5

Hãy để chúng tôi đưa ra một lời giải thích về các chỉ số. Hệ số dự phòng bằng nguồn tự có (U1) cho biết phần tài sản lưu động nào được tài trợ từ nguồn tự có. Tỷ lệ trích lập hàng tồn kho bằng vốn tự có (U2) cho thấy mức độ hàng tồn kho được trang trải bằng vốn tự có và không cần vay vốn. Các hệ số U1, U2 đặc trưng cho trạng thái vốn lưu động.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (U3) cho biết tổ chức đã huy động được bao nhiêu tiền vay trên 1 rúp. vốn riêng đầu tư vào tài sản. Hệ số tự chủ (U4) thể hiện tỷ lệ vốn tự có trong tổng nguồn tài chính. Tỷ lệ tài chính (U5) cho thấy phần nào của hoạt động được tài trợ từ vốn tự có và phần nào được tài trợ từ vốn vay. Các hệ số U3, U4, U5 xác định tình trạng tài sản cố định.

Dựa trên dữ liệu bảng cân đối kế toán của tổ chức được phân tích, các hệ số đặc trưng cho sự ổn định tài chính có các giá trị sau, được trình bày trong bảng 2.15.

Bảng 2.15

Động lực của những thay đổi trong tỷ lệ ổn định tài chính

Các chỉ số
Các chỉ số
1. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (U1)
2. Hệ số trích lập hàng tồn kho bằng vốn tự có (U2)
3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (U3)
4. Hệ số tự chủ (U4)
5. Tỷ lệ tài trợ (U5)

Các chỉ số nghiên cứu được trình bày rõ ràng hơn trên Hình 2.9. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (U3) tương ứng với các chỉ số khuyến nghị. Điều này cho thấy tổ chức chưa vượt quá số vốn vay so với số vốn tự có đầu tư vào tài sản. Tuy nhiên, hệ số U3 chỉ đưa ra đánh giá chung về sự ổn định tài chính. Nó phải được xem xét liên quan đến tỷ lệ vốn chủ sở hữu (U1 và U2).

Cơm. 2.9 Động lực của các tỷ số ổn định tài chính

LLC "Pronto-Kalinerrad" năm 2006 - 2008

Phân tích động thái của các hệ số ổn định tài chính cho thấy hệ số dự phòng từ nguồn tự có (U1) tương ứng với các chỉ số chuẩn và gần với giá trị tối ưu, tuy nhiên trong năm báo cáo 2008 lại giảm nhẹ. Điều này có nghĩa là có đủ mức tài trợ cho tài sản lưu động từ nguồn vốn tự có.

Hệ số cung cấp dự trữ vật chất bằng nguồn vốn tự có (U2) không tương ứng với các chỉ số trong toàn bộ thời gian nghiên cứu. Điều này có nghĩa là công ty không có đủ vốn tự có để trang trải hàng tồn kho và cần thu hút vốn vay. Hệ số (U4) tự chủ nằm trong phạm vi bình thường, tức là tỷ lệ vốn tự có trong tổng nguồn vốn là 40-50%.

Tỷ lệ tài chính (U5) nằm trong giá trị được đề xuất và cho thấy công ty tài trợ hầu hết các hoạt động của mình từ nguồn vốn riêng của mình.

Để nghiên cứu toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng tôi sẽ xác định các hệ số hiệu quả tài chính. Phân tích các tỷ số hiệu quả tài chính bao gồm việc tính toán và phân tích các tỷ số hiệu quả tài chính về khả năng sinh lời và hoạt động kinh doanh (doanh thu). Chúng được tính toán và phân tích để nghiên cứu những thay đổi trong hoạt động của công ty, được sử dụng để nghiên cứu động lực hoạt động trong nhiều giai đoạn và để so sánh các doanh nghiệp liên quan.

Tỷ suất lợi nhuận cho thấy hoạt động của công ty có lợi nhuận như thế nào. Các hệ số này được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận nhận được trên số tiền chi ra hoặc là tỷ lệ lợi nhuận nhận được trên khối lượng sản phẩm bán ra.

Các chỉ số doanh thu có tầm quan trọng lớn trong việc đánh giá tình hình tài chính của một công ty, vì tốc độ quay vòng của vốn, tức là. tốc độ chuyển đổi chúng thành dạng tiền tệ có tác động trực tiếp đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Ngoài ra, tốc độ quay vòng của quỹ tăng lên, khi các yếu tố khác không đổi, phản ánh sự gia tăng tiềm năng sản xuất và kỹ thuật của công ty.

Dưới đây là các tỷ lệ lợi nhuận được sử dụng phổ biến nhất.

Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng (Krp):

trong đó IB là tổng số tiền trên bảng cân đối kế toán;

PR - lợi nhuận từ việc bán hàng.

Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn (CR):

trong đó K&R - vốn và dự trữ;

PR - lợi nhuận từ việc bán hàng.

Kết quả tính toán các tỷ suất sinh lời của doanh nghiệp được thể hiện ở Bảng 2.15.

Bảng 2.16

Động lực của sự thay đổi tỷ lệ lợi nhuận

Pronto-Kalinerrad LLC (theo đơn vị cổ phần)

Như có thể thấy từ dữ liệu được trình bày, tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu cho thấy rằng trên mỗi rúp sản phẩm được bán trong giai đoạn nghiên cứu sẽ có 0,27-0,26 rúp lợi nhuận. Nếu xét chỉ số này ở mức độ động thì cần lưu ý rằng trong năm báo cáo 2008 nó có giảm nhẹ. Tuy nhiên, nhìn chung, động thái ổn định tích cực của chỉ báo này cho thấy rằng trong suốt thời gian, các sản phẩm đều có nhu cầu và nó không giảm.

Từ các tính toán, rõ ràng là hiệu quả sử dụng tất cả tài sản (Krk) là khá cao trong toàn bộ giai đoạn phân tích và có động thái tăng dần.

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác. Động lực tích cực của chỉ số này là rõ ràng, mặc dù trong năm báo cáo chỉ số này đã giảm 0,12 đơn vị.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thể hiện hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu. Động thái của hệ số cho thấy hệ số này tăng từ năm 2006 đến năm 2008 (từ 0,92 rúp lên 1,01 rúp). Mỗi đơn vị do chủ sở hữu đầu tư đã hoàn vốn chỉ trong năm báo cáo và kiếm được 1,01 rúp lợi nhuận ròng vào cuối năm 2008.

Hãy tưởng tượng các hệ số hoạt động kinh doanh. Dưới đây là những cái được sử dụng phổ biến nhất.

1) Tỷ lệ vòng quay tổng vốn (KoK):

điều khiển từ xa ở đâu<1 – дебиторская задолженность менее одного года;

B - Doanh thu thuần từ bán hàng.

3) Chỉ số vòng quay khoản phải trả (Kokz):

trong đó K&R là vốn và dự trữ;

B - Doanh thu thuần từ bán hàng.

Kết quả tính toán hệ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện ở Bảng 2.17.

Bảng 2.17

Động lực của những thay đổi trong tỷ lệ hoạt động kinh doanh

Pronto-Kalinerrad LLC (theo đơn vị cổ phần)

Các chỉ số
Các chỉ số
1. Tỷ lệ tổng doanh thu vốn (Kook)
2. Tỷ lệ doanh thu khoản phải thu (Kodz)
3. Tỷ lệ doanh thu khoản phải trả (Kokz)
4. Tỷ lệ doanh thu vốn chủ sở hữu (Kosk)

Tổng tỷ lệ quay vòng vốn trong trường hợp của chúng tôi cho thấy rằng tỷ lệ quay vòng toàn bộ vốn của tổ chức Pronto-Kalinerrad LLC trong toàn bộ giai đoạn phân tích đã tăng từ 1,37 năm 2006 lên 1,95 năm 2008, có nghĩa là tỷ lệ quay vòng vốn tăng lên. (Hình 2.10).

Cơm. 2.10 Sự năng động của các tỷ lệ hoạt động kinh doanh

LLC "Pronto-Kalinerrad" năm 2006 - 2008

Tỷ lệ vòng quay khoản phải thu đo lường số lần trung bình các khoản phải thu (hoặc chỉ tài khoản của khách hàng) được chuyển đổi thành tiền mặt trong kỳ báo cáo. Rõ ràng, trong kỳ chúng tôi phân tích, tỷ lệ này tăng lên (từ 16,63 lên 21,44), điều này cho thấy tín dụng thương mại do doanh nghiệp cung cấp đã tăng lên.

Tỷ lệ vòng quay các khoản phải trả cho thấy khoản vay thương mại cung cấp cho tổ chức tăng từ 2,28 lên 3,91, có nghĩa là sự gia tăng mua hàng bằng tín dụng, nghĩa là mua hàng hóa trả chậm.

Tỷ lệ vòng quay vốn chủ sở hữu đặc trưng cho các khía cạnh khác nhau của hoạt động: từ quan điểm thương mại, nó phản ánh mức độ đầy đủ của doanh thu; từ tài chính – tốc độ quay vòng vốn đầu tư. Như có thể thấy trong Pronto-Kalinerrad LLC, động lực của chỉ báo này là tích cực, nhưng không quá mãnh liệt, điều này cho thấy việc tìm kiếm cơ hội để tăng cường hoạt động bán hàng.

Qua tính toán, chúng ta có thể kết luận rằng công ty đang trong tình trạng tài chính không ổn định do khả năng thanh toán giảm, tỷ lệ bảo hiểm hàng tồn kho bằng vốn vay tăng và các khoản phải thu tăng.

Tuy nhiên, những chỉ số hoạt động tiêu cực này của doanh nghiệp, xét đến “tuổi trẻ” (thành lập năm 2004), có thể được coi là những nỗi đau ngày càng tăng. Nhìn chung, các chỉ số về lợi nhuận và hoạt động kinh doanh cho thấy động lực tích cực và tốc độ phát triển của công ty ngày càng tăng. Tuy nhiên, công ty cần tìm cách cải thiện môi trường tài chính bằng cách tăng khối lượng và lợi nhuận bán hàng. Ưu tiên trong số các chương trình phát triển phải là những chương trình mà sự đầu tư của nó sẽ đảm bảo cải thiện các chỉ số này.

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp (tổ chức) là khả năng của một thực thể kinh tế hoàn trả các khoản phải trả đầy đủ và đúng hạn. Khả năng thanh toán là một trong những dấu hiệu quan trọng cho thấy tình hình tài chính bình thường (ổn định) của doanh nghiệp.

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp bao gồm hai yếu tố:

1. Có sẵn tài sản (tài sản và tiền mặt) đủ để thanh toán mọi nghĩa vụ của tổ chức.

2. Mức độ thanh khoản của tài sản hiện có đủ để nếu cần thiết có thể bán chúng và chuyển đổi thành tiền với số tiền đủ để trả các nghĩa vụ.

Khi phân tích lần đầu tiên, tài sản ròng của tổ chức (vốn chủ sở hữu) sẽ được kiểm tra. Nếu tổ chức có tiêu cực, tức là. Nếu không có vốn chủ sở hữu thì về nguyên tắc, nó không thể thanh toán tất cả các nghĩa vụ của mình do số lượng nghĩa vụ vượt quá số lượng tài sản của nó. Một tổ chức như vậy có thể có khả năng thanh toán trong ngắn hạn và trả hết các khoản nợ hiện tại, nhưng về lâu dài khả năng phá sản là rất cao.

Một chỉ số chặt chẽ hơn về khả năng thanh toán của một tổ chức so với khả năng sẵn có của vốn cổ phần là tỷ lệ vốn chủ sở hữu, được Cục Phá sản Liên bang (Phá sản) phê duyệt (Lệnh số 31-r ngày 12/08/1994). Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được tính bằng công thức

(Vốn chủ sở hữu - Tài sản dài hạn) / Tài sản ngắn hạn

và phải bằng ít nhất 0,1 (thường không đạt được trong các điều kiện của Nga và các điều kiện khác).

Nếu một tổ chức có tài sản ròng dương, điều này không có nghĩa là tổ chức đó có khả năng thanh toán tốt. Cần phân tích yếu tố thứ hai trong số các yếu tố trên - tính thanh khoản của tài sản. Một tình huống có thể phát sinh khi có sự khác biệt giữa tính thanh khoản của tài sản và thời gian đáo hạn sắp tới của khoản nợ phải trả. Ví dụ, một doanh nghiệp một mặt có một phần lớn tài sản dài hạn, khó bán hơn (tài sản có tính thanh khoản thấp) và mặt khác có một phần lớn nợ ngắn hạn. Trong tình huống này, có thể đến lúc tổ chức không có đủ tiền để thanh toán các nghĩa vụ hiện tại.

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp dưới góc độ thanh khoản của tài sản được phân tích bằng các tỷ số tài chính đặc biệt - các tỷ số thanh khoản:

Tỉ lệ hiện tại
tỷ lệ nhanh
tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối

Cả ba tỷ lệ này đều được tính toán từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp theo cùng một nguyên tắc - tỷ lệ tài sản lưu động ở các mức độ thanh khoản khác nhau trên nợ ngắn hạn. Trong trường hợp này, tỷ lệ thanh khoản hiện tại được tính dựa trên tất cả tài sản hiện tại; thanh khoản nhanh - sử dụng tài sản lưu động có tính thanh khoản; thanh khoản tuyệt đối - chỉ sử dụng tài sản có tính thanh khoản cao (tiền mặt và tài sản tài chính ngắn hạn). Xem, công thức và giá trị bình thường của chúng).

Ngoài ra trong thực tế, bạn có thể tìm thấy tổng tỷ lệ khả năng thanh toán. Hệ số khả năng thanh toán chung A.D. Sheremet gợi ý tính theo công thức sau: tất cả tài sản của doanh nghiệp (trừ khoản nợ của người sáng lập) chia cho nợ phải trả của doanh nghiệp (dài hạn và ngắn hạn).

Một doanh nghiệp có tỷ lệ thanh khoản nằm trong mức tiêu chuẩn được chấp nhận có thể được coi là có khả năng thanh toán.

Đối với những doanh nghiệp có tỷ lệ khả năng thanh toán và tỷ lệ vốn chủ sở hữu không đạt yêu cầu thì được tính toán, phê duyệt theo Lệnh số 31-r ngày 08/12/1994 nêu trên.

lượt xem

Lưu VKontakte